VHT: Vanguard Health Care ETF

Vanguard Health Care ETF (VHT), založená v roku 2004, sleduje referenčnú hodnotu merajúcu návratnosť zásob v zdravotníctve. Medzi jej zásoby patria zásoby, ktoré poskytujú lekárske alebo zdravotnícke výrobky, služby, technológie a vybavenie. Od októbra 2018 dosiahol fond priemernú ročnú návratnosť viac ako 10% od svojho založenia.

charakteristika

VHT je otvorený fond spravovaný spoločnosťou Vanguard. Rovnako ako mnoho fondov Vanguard, aj tu má extrémne nízky pomer výdavkov 0, 10%. Podľa Vanguarda je tento pomer nákladov o 92% nižší ako v porovnateľných ETF. Keďže je fond spravovaný pasívne, má veľmi malý obrat, so sadzbou 4, 30%, a pomer nákladov nezahŕňa žiadne príslušné maklérske poplatky alebo provízie.

Fond obsahuje 369 akcií a sleduje index investícií MSCI US Investable Market Health Care 25/50. Pokiaľ ide o diverzifikáciu sektorov, fond má 28, 50% svojich farmaceutických podnikov, 20, 30% v biotechnológiách a 20, 20% v zdravotníckych zariadeniach a 12, 70% v riadenej zdravotnej starostlivosti. Ostatné poľnohospodárske podniky sú rozmiestnené naprieč sektorom vrátane dodávok, zariadení, služieb, technológií, distribútorov a nástrojov a služieb pre vedy o živote v percentuálnom vyjadrení 6, 40% a menej.

Spoločnosti s 10 najväčšími podielmi fondu tvoria 42% zo svojich 10, 3 miliárd dolárov v čistých aktívach. K 20. septembru 2018 boli týmito spoločnosťami Johnson & Johnson, Pfizer, United Health Group, Merck & Co., AbbVie, Amgen, Medtronic, Abbott Laboratories, Eli Lilly & Co. a Bristol Myers Squibb Co.

Vhodnosť a odporúčania

VHT je dobrá voľba pre tých investorov, ktorí chcú získať expozíciu v sektore zdravotnej starostlivosti. Vďaka vysokému počtu podnikov je veľmi diverzifikovaný. Napriek tomu, rovnako ako pri všetkých investíciách, prináša určité riziko. Keďže je referenčná hodnota vytvorená na základe pravidiel trhovej kapitalizácie, fond je vážený smerom k väčším farmaceutickým spoločnostiam. Pomer cena / zisk (P / E) je 33, ktorý je pomerne vysoký. Pomer cena / kniha (P / B) je 4, 3.

Fond je zameraný na rastové portfólio. Investori, ktorí sa prihlásia na odber modernej teórie portfólia (MPT), môžu chcieť diverzifikovať dlhopisové fondy, aby minimalizovali celkové riziko pre svoje portfólio. VHT neobsahuje žiadne dlhové nástroje, ktoré platia pravidelné úroky.

Nevýhodou je trhová kapitalizácia fondu. VHT nie je príliš vystavená menším biotechnologickým a farmaceutickým spoločnostiam, ktoré by mohli mať vysoký potenciál rastu alebo byť cieľmi akvizícií. Aj tieto menšie spoločnosti majú väčšie riziko. Jedno nepriaznivé správne rozhodnutie agentúry FDA by mohlo spôsobiť prehĺbenie zásob menšej spoločnosti. Investori, ktorí majú menšiu averziu voči rizikám, môžu chcieť použiť ETF s rovnakou váhou na investovanie do menších farmaceutických a biotechnologických spoločností.

Od roku 2018 má fond vynikajúcu výkonnosť. V minulom roku zaznamenala priemernú ročnú návratnosť 19, 99%, 15, 32% za tri roky, 15, 77% za päť rokov a 14, 73% za 10 rokov. Mnoho pozorovateľov trhu pýta, či v súčasnosti existuje biotechnologická bublina, ktorá by mohla byť pripravená na pop, pretože v tomto sektore bolo množstvo počiatočných verejných ponúk (IPO).