Priemerovanie hodnoty
Priemerovanie hodnoty je investičná stratégia, ktorá funguje ako priemerovanie dolárových nákladov (DCA), pokiaľ ide o stabilné mesačné príspevky, ale svojím prístupom sa líši od výšky každého mesačného príspevku. Pri priemerovaní hodnoty investor stanovuje každý mesiac cieľovú mieru rastu alebo sumu na svojej základni aktív alebo portfóliu a potom upraví príspevok nasledujúceho mesiaca podľa relatívneho zisku alebo schodku dosiahnutého na pôvodnej základni aktív.
Pochopenie priemerovania hodnoty
Predpokladajme napríklad, že účet má hodnotu 2 000 USD a cieľom je zvýšiť portfólio každý mesiac o 200 USD. Ak sa v priebehu jedného mesiaca aktíva zvýšia na 2 024 dolárov, investor bude financovať účet majetkom v hodnote 176 USD (200 - 24 USD). V nasledujúcom mesiaci by bolo cieľom držať účty 2 400 dolárov. Tento vzorec sa bude opakovať aj v nasledujúcom mesiaci.
Hlavným cieľom spriemerovania hodnoty je získať viac akcií, keď ceny klesajú, a menej akcií, keď ceny stúpajú. To sa deje aj pri priemerovaní nákladov na doláre, ale účinok je menej výrazný. Niekoľko nezávislých štúdií ukázalo, že v priebehu viacročných období môže priemerovanie hodnoty viesť k mierne lepším návratom k priemernému dolárovému nákladu, hoci obe sa budú veľmi podobať výnosom z trhu v rovnakom období. Priemerovanie hodnoty príčiny alebo DCA môže byť pre investora atraktívnejšie ako použitie stanoveného harmonogramu príspevkov, a to tak, že ste trochu chránení pred preplatením akcií, keď je trh horúci. Ak sa vyhnete nadmerným platbám, vaše dlhodobé výnosy budú silnejšie v porovnaní s ľuďmi, ktorí investovali stanovené sumy bez ohľadu na stav trhu.
Výzvy na spriemerovanie hodnoty
Najväčšou potenciálnou výzvou pri priemerovaní hodnoty je to, že s rastúcou základňou aktív investora sa schopnosť financovať nedostatky môže stať príliš veľká na to, aby sa dalo udržať. Je to pozoruhodné najmä v dôchodkových plánoch, kde investor nemusí mať ani potenciál financovať schodok vzhľadom na limity ročných príspevkov. Jedným zo spôsobov, ako tento problém obísť, je prideliť časť aktív fondu alebo fondom s pevným výnosom a potom striedať peniaze do držby akcií a z nich držať, ako to vyžaduje mesačná cielená návratnosť. Týmto spôsobom je možné namiesto alokácie hotovosti vo forme nového financovania získať hotovosť v časti s pevným príjmom a podľa potreby ju prideliť vo väčšom množstve na držbu akcií.
Aj keď existujú rozdiely vo výkone medzi spriemerovaním hodnoty, spriemerovaním nákladov na doláre a stanovením príspevkov na investície, všetky sú dobrými metódami pre dlhodobé investície - najmä pre odchod do dôchodku.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.