Treynorov index

DEFINÍCIA Treynorovho indexu

Treynorský index meria rizikovo upravenú výkonnosť investičného portfólia prostredníctvom analýzy nadmerného výnosu portfólia na jednotku rizika. Miera použitého trhového rizika je beta, ktorá je mierou celkového trhového rizika alebo systematického rizika. Čím vyšší je index Treynor, tým väčšie „nadmerné výnosy“ sa generujú z portfólia na každú jednotku celkového trhového rizika. Index bol vyvinutý ekonómom Jackom Treynorom. Ide v podstate o výraz, ktorý predstavuje počet jednotiek odmeňovania, ktoré investor dostane za každú jednotku volatility alebo bolesti, ktorú zažívajú počas jazdy.

Tiež známy ako Treynor Ratio.

BREAKING DOWN Treynor Index

Rovnako ako Sharpe ratio, ktorý používa ako mieru rizika štandardnú odchýlku ako beta, základným predpokladom Treynorovho indexu je, že investičná výkonnosť sa musí upravovať o riziko, aby sa poskytol presný obraz o výkonnosti.

Príklad Treynorovho indexu

Napríklad predpokladajme, že portfólio manažér A dosahuje návratnosť portfólia 8% v danom roku, keď je bezriziková miera návratnosti 5%; portfólio malo beta 1, 5. V tom istom roku Portfolio Manager B dosiahol výnos portfólia 7% s portfóliom beta 0, 8.

Treynorský index je preto 2, 0 pre A a 2, 5 pre B. Kým portfólio manažér A prekročil výkon B o percentuálny bod, portfólio manažér B mal skutočne lepší výkon na základe rizika prispôsobeného.

Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.

Súvisiace podmienky

Vnútri Treynorovho pomeru Treynorov pomer, známy tiež ako pomer odmeny k volatilite, je výkonnostnou metrikou na určenie toho, do akej miery bol generovaný nadmerný výnos pre každú jednotku rizika prevzatú z portfólia. viac Nadbytočné výnosy Nadbytočné výnosy sú výnosy dosiahnuté nad a za návratom proxy. Prebytočné výnosy budú pre analýzu závisieť od určeného porovnania návratnosti investícií. viac Pomer informácií pomáha merať výkonnosť portfólia Pomer informácií (IR) meria výnosy portfólia a naznačuje schopnosť správcu portfólia generovať nadmerné výnosy v porovnaní s danou referenčnou hodnotou. viac Riadenie rizika vo financiách Vo finančnom svete je riadenie rizika proces identifikácie, analýzy a prijímania alebo zmierňovania neistoty pri investičných rozhodnutiach. K riadeniu rizika dochádza kedykoľvek, keď investor alebo správca fondu analyzuje a pokúša sa vyčísliť potenciálne straty v investícii. Výnos upravený podľa rizika Výnos upravený podľa rizika zohľadňuje výšku rizika potrebného na dosiahnutie výnosu a zvyčajne sa počíta pomocou jedného z niekoľkých vzorcov. viac Čo je potrebné vedieť o modeli Treynor-Black Model Treynor-Black je model optimalizácie portfólia, ktorý pozostáva z aktívneho portfólia a pasívne spravovaného trhového portfólia. ďalšie partnerské odkazy