Pravidlá, ktoré Warren Buffett žije

Berkshire Hathaway CEO Warren Buffett je pravdepodobne najväčším svetovým investorom do akcií. Je tiež trochu filozofom.

Buffett spája svoje investičné nápady do jednoduchých, nezabudnuteľných zvukových záberov. Vieš, čo jeho výroky o domácej kríži skutočne znamenajú? Zdržiava sa jeho filozofia v dnešnom ťažkom prostredí? Zistite nižšie.

Kľúčové jedlá

• Berkshire Hathaway CEO Warren Buffett je tretí najbohatší človek na svete s čistým majetkom vyše 85 miliárd dolárov.
• Niektorí ho vidia ako najlepšieho majiteľa akcií na svete, pričom jeho investičné filozofie a usmernenia ovplyvňujú mnohých investorov.
• Jedným z jeho najslávnejších výrokov je „Pravidlo č. 1: Nikdy nestratím peniaze. Pravidlo č. 2: Nikdy nezabudnem na pravidlo č. 1.“
• Ďalším z nich je: „Ak sa podnik darí dobre, zásoby nakoniec nasledujú.“
• Tretia časť je „Je oveľa lepšie kúpiť úžasnú spoločnosť za primeranú cenu ako spravodlivá spoločnosť za skvelú cenu.“

„Pravidlo č. 1: Nikdy nestrácajte peniaze. Pravidlo č. 2: Nikdy nezabudnite na pravidlo č. 1.“

Buffett osobne pri finančnej kríze v roku 2008 stratil asi 23 miliárd dolárov a jeho spoločnosť, Berkshire Hathaway, stratila uznávané ratingy AAA. Ako nám môže povedať, aby sme nikdy nestratili peniaze?

Hovorí o zmýšľaní rozumného investora. Nebuď frivolný. Nehrajte. Nechoďte do investície s kavalírskym postojom, ktorý je v poriadku stratiť. Byť informovaný. Urob si domácu úlohu. Buffett investuje iba do spoločností, ktoré dôkladne skúma a chápe. Nepôjde na investíciu pripravenú stratiť, a nemali by ste ani vy.

Buffett verí, že najdôležitejšou kvalitou pre investora je temperament, nie intelekt. Úspešný investor sa nezameriava na bytie s alebo proti davu.

Akciový trh zažije výkyvy. Ale v dobrých a zlých podmienkach sa Buffett zameriava na svoje ciele, a tak by sme mali. Tento vážený investor zriedka mení svoju dlhodobú investičnú stratégiu bez ohľadu na to, čo trh robí.

„Ak sa podnik darí dobre, zásoby nakoniec nasledujú.“

„Inteligentný investor“ Benjamina Grahama presvedčil Buffetta, že investovanie do akcií znamená vlastníctvo časti podniku. Keď teda vyhľadáva akcie, do ktorých investuje, Buffett hľadá podniky, ktoré vykazujú priaznivé dlhodobé vyhliadky. Má spoločnosť konzistentnú prevádzkovú históriu? Má dominantné obchodné povolenie? Vytvára podnik vysoké a udržateľné ziskové marže? Ak sa cena akcií spoločnosti obchoduje pod očakávaniami pre svoj budúci rast, potom je to vlastne burza cenných papierov.

Buffett nikdy nič nekupuje, pokiaľ nedokáže uviesť dôvody, prečo zaplatí konkrétnu cenu za akciu pre konkrétnu spoločnosť. Robíš to isté? Nenazývajú ho „Oracle“ pre nič za nič.

„Je oveľa lepšie kúpiť si úžasnú spoločnosť za primeranú cenu ako za spravodlivú spoločnosť za skvelú cenu.“

Buffett je hodnotný investor, ktorý rád nakupuje kvalitné akcie za bezkonkurenčné ceny. Jeho skutočným cieľom je vybudovať pre Berkshire Hathaway viac a viac prevádzkovej sily vlastnením akcií, ktoré budú v nadchádzajúcich rokoch generovať solídne zisky a zhodnotenie kapitálu. Keď sa trhy počas finančnej krízy 2007 - 2008 trhali, Buffett skladoval veľké dlhodobé investície investovaním miliárd do mien ako General Electric a Goldman Sachs.

Aby investori mohli dobre vyberať akcie, musia stanoviť kritériá na odhaľovanie dobrých podnikov a držať sa ich disciplíny. Môžete napríklad hľadať spoločnosti, ktoré ponúkajú trvanlivý produkt alebo službu a ktoré majú aj stabilný prevádzkový zisk a klíčky pre budúce zisky. Môžete stanoviť minimálnu trhovú kapitalizáciu, ktorú ste ochotní akceptovať, a maximálny pomer P / E alebo úroveň dlhu. Konečným cieľom je nájsť správnu spoločnosť za správnu cenu - s rezervou na bezpečnosť proti neznámym trhovým rizikám.

Pamätajte, že cena, ktorú zaplatíte za sklad, nie je rovnaká ako hodnota, ktorú dostanete. Úspešní investori poznajú rozdiel.

85 miliárd dolárov

Berkshire Hathaway, generálny riaditeľ Warren Buffett, sa od júna 2019 stal čistým bohatstvom, čím sa stal tretím najbohatším človekom na svete.

"Naše obľúbené obdobie držania je navždy."

Ako dlho by ste mali držať zásoby? Buffett hovorí, že ak sa necítite dobre vlastniť zásoby po dobu 10 rokov, nemali by ste ich vlastniť 10 minút. Dokonca aj v období, ktorý nazval „Financial Pearl Harbor“, Buffett verne držal väčšinu svojho portfólia.

Pokiaľ spoločnosť neutrpí žiadnu zmenu v perspektíve, napríklad nemožné pracovné problémy alebo zastaranie produktu, dlhá doba držania zabráni investorovi konať príliš ľudsky. Ak sa príliš bojíte alebo príliš nenásytní, investori môžu dlhodobo predať akcie alebo kúpiť na vrchole a z dlhodobého hľadiska zničiť zhodnotenie portfólia. (Súvisiace čítanie nájdete v časti „Ako sa Warren Buffett začal v podnikaní?“)