Najlepšie brazílske akcie pre investorov z USA

Americkí investori, ktorí chcú do svojich portfólií pridať medzinárodné akcie, môžu tak urobiť nákupom akcií American Depository Receipts (ADR). Tieto akcie sa obchodujú na amerických burzách a sú ocenené v dolároch, napriek tomu však predstavujú akcie zahraničnej spoločnosti. Ceny ADR majú tendenciu sa pohybovať spolu so zahraničnými partnermi.

Aj keď pridanie expozície medzinárodným akciám môže priniesť výhody diverzifikácie a možnosti vyšších výnosov z portfólia, každá jednotlivá spoločnosť a krajina, v ktorej pôsobí, nesie jedinečné riziká a okolnosti, ktoré je potrebné starostlivo zvážiť. (Viac informácií nájdete v časti: Pochopenie rizika v BRIC .)

Brazílske ADR

Obzvlášť zaujímavé sú spoločnosti v Brazílii. Brazílska ekonomika rýchlo rastie a diverzifikuje sa, stále sa však spolieha na zásoby prírodných zdrojov, a preto môže byť ovplyvnená prudkými pohybmi v cene komodít. Brazílske dlhové trhy môžu byť menej stabilné ako vyspelé trhy, pretože ľudia zvažujú riziko zlyhania štátu, ako to nedávno urobila Argentína. (Viac informácií nájdete v časti: Investovanie do Brazílie 101. )

Pridelenie časti medzinárodných akcií do portfólia môže pomôcť zvýšiť návratnosť a zároveň znížiť celkové riziko v portfóliu, ak je korelácia medzi týmito dvoma trhmi menšia ako jedna. Moderná teória portfólia učí, že diverzifikácia prospieva portfóliu, pretože korelácie aktív držaných v ňom sa líšia, čo znamená, že čím menšie sú ceny aktív, tým väčšie sú výhody. Korelácie blízke 1, 0 by naznačovali, že ceny týchto aktív sa pohybujú do značnej miery v rovnakom smere v rovnakom čase, zatiaľ čo korelácie blízko 0, 0 by naznačovali, že neexistuje žiadny štatistický vzťah medzi pohybmi cien aktív.

Od roku 2009 je korelácia medzi širšími americkými a brazílskymi akciovými trhmi +0, 70, čo znamená, že ponúka určitý potenciál diverzifikácie, ale spravidla sa tieto dva trhy pohybujú v súlade.

Americkí investori, ktorí chcú získať expozíciu voči brazílskym spoločnostiam, by mohli zvážiť tieto ADR zoradené podľa trhovej kapitalizácie:

Zdroj: BNY Mellon, údaje z 12.5.2014

Fondy obchodované na burze (ETF), ktoré sledujú širší brazílsky akciový trh alebo sledujú brazílsky real (BRL), sú obchodovateľné aj na amerických akciových trhoch:

Spodný riadok

Brazília („B“ v tzv. Krajinách BRIC) je krajina s veľkým potenciálom rastu, ktorý prináša značné riziká. Investovanie do brazílskych akcií by sa malo uskutočňovať s dôkladným zvážením, keďže sa silne spolieha na prírodné zdroje as určitým stupňom rizika politickej stability. Tento trh môže potenciálne ponúknuť nadmerné výnosy, pretože Brazília sa stále stáva plne rozvinutým štátom a integruje sa do svetovej ekonomiky.

Pridanie ADR alebo medzinárodných ETF do investičného portfólia môže pomôcť s diverzifikáciou, zvýšiť potenciálne výnosy a zároveň minimalizovať celkové riziko portfólia. Čím menej každý zahraničný trh koreluje s americkým trhom, tým väčší je potenciál diverzifikácie. Každá jednotlivá zahraničná zásoba alebo dokonca jednotlivé krajiny predstavujú svoje vlastné jedinečné riziká, ktoré treba vziať do úvahy. Politická a ekonomická klíma každej krajiny je rôzna a môže byť nestála, najmä na rozvíjajúcich sa trhoch.