Tri rozdielne body medzi bitcoínovými ETF a komoditnými ETF

Zavedenie bitcoinových ETF je „takmer isté“ alebo sa stane niekedy v budúcom roku. Očakáva sa, že debut bitcoinových ETF zmení trhy kryptomeny. Inštitucionálni investori, ako sú penzijné fondy a hedžové fondy, povedú priemysel a zaplavia kapitál a stabilizujú volatilné krypto ceny. Sú ponúkané tiež ako investičný nástroj, vďaka ktorému budú bitcoíny prístupné priemerným investorom. (Pozri tiež: Najlepšie ETF a čo sledujú).

Bitcoín sa často označuje ako digitálne zlato, pretože má podobné vlastnosti s drahým kovom. Obe sa ťažia a sú vzácne. Z väčšej časti investori očakávajú exponenciálny nárast na bitcoinových trhoch, aký bol zaznamenaný v prípade zlata a iných komodít, keď boli zavedené prostriedky na sledovanie ich cien.

Tieto ružové prognózy však predpokladajú podobnosti medzi štruktúrou a zložením komoditných ETF a bitcoínových ETF. Digitálny pôvod bitcoínov z neho robí jedinečný prípad. Pre jedného už má definovaný plán ťažby. Potom existuje skutočnosť, že ekosystém úschovy a uchovávania ešte nedozrel. Očakáva sa tiež, že transakčné poplatky a baníci budú hrať dôležitú úlohu vo svojom vývoji ako zásoba hodnoty. Očakáva sa, že všetky tieto faktory budú hrať dôležitú úlohu v ETF navrhnutých okolo kryptomen. Tu sú tri spôsoby, ktorými by sa krypto ETF mohli líšiť od bežných ETF.

Mohli by byť drahšie na akciu

Aplikácia VanEck SolidX ETF, ktorá bola podaná v júni tohto roku, navrhuje držať 25 bitcoínov na akciu. Berúc do úvahy súčasné a možné budúce ceny bitcoínov, ktoré by sa mohli pre retailových investorov prejaviť v pomerne drahých cenách. Ako príklad možno uviesť, že cena za bitcoín je 6 951 dolárov. Cena ETF na akciu sa na základe tejto ceny premení na 205 712 dolárov. Joshua Gnaizda, zakladateľ Crypto Fund Research, tvrdí, že cena bitcoínu ETF za akciu môže byť porovnateľná s najvyššou cenou akcie na svete, akciami triedy A Berkshire Hathaway. Čistá hodnota majetku (NAV) majetku je funkciou iných faktorov, napríklad počtu nesplatených akcií. Ide však o to, že inštitucionálni investori sa budú musieť výrazne zvýšiť, aby sprístupnili ETF retailovým investorom. Nie je to nemožné, ale krypto ekosystém bude vyžadovať značné inštitucionálne peniaze.

Jedinečné riziká môžu viesť k vyšším cenám

Podľa Gnaizdy predstavujú kryptomeny jedinečné riziká, ktoré sa nevyskytujú v komoditných a zlatých ekosystémoch. „Kľúče (používané na prístup k bitcoínovým farmám), ktoré nie sú v chladiarenskom sklade, môžu byť hacknuté, súkromné ​​kľúče môžu byť stratené a ukradnuté peniaze môžu byť presunuté takmer anonymne, “ hovorí. Poistenie v držbe kryptomeny predstavuje ďalšie významné riziko. Poistenie kryptografií sa stalo lukratívnym odvetvím pre existujúcich poisťovateľov predovšetkým preto, že môžu účtovať vysoké poistné. Nedostatok vecí pre riešenia úschovy, ktoré môžu pomôcť pri šírení rizika na veľké množstvo klientov, nepomohol. Gnaizda odhaduje, že poistné ceny by mohli predstavovať až 5% celkových majetkových účastí a mohli by zostať drahé, pokiaľ sa nedosiahne aktíva v hodnote niekoľkých miliárd dolárov. „Čím väčší je fond, tým vyššia je pravdepodobnosť rizika zmluvnej strany v poistnej zmluve, “ hovorí. (Pozri tiež: Poistenie kryptomeny by mohlo byť veľkým odvetvím).

Pomery výdavkov môžu byť vyššie

Pomer výdavkov je poplatok účtovaný správcami fondu za správu a skladovanie aktív. Pre holdingy kryptomeny by to však mohlo byť výrazne vyššie. "Vzhľadom na problémy spojené s opatrovníctvom, poistením a dodržiavaním predpisov by ma neprekvapilo, keby to skončilo na úrovni 1% alebo viac, " hovorí Gnaizda. Z hľadiska kontextu je pomer výdavkov pre väčšinu fondov medzi 0, 2% až 0, 4%; priemer ETF zlata medzi 0, 25% až 0, 40% ako pomer nákladov.

Investovanie do kryptomen a iných počiatočných ponúk mincí (ďalej len „ICO“) je veľmi riskantné a špekulatívne a tento článok nie je odporúčaním Investopedia alebo redaktora, aby investoval do kryptomeny alebo iných ICO. Keďže situácia každého jednotlivca je jedinečná, pred prijatím akýchkoľvek finančných rozhodnutí by sa mal vždy konzultovať kvalifikovaný odborník. Investopedia neposkytuje žiadne vyhlásenia ani záruky, pokiaľ ide o presnosť alebo aktuálnosť tu obsiahnutých informácií. Ku dňu písania tohto článku vlastní autor malé množstvá bitcoínu a litecoínu.