Daňové zaobchádzanie s opciami Call & Put

Je absolútne nevyhnutné vybudovať aspoň základné znalosti daňových zákonov pred začatím obchodovania s opciami. V tomto článku sa zameriame na to, ako sa v USA zdaňujú hovory a stávky, konkrétne hovory a stávky za účelom uplatnenia, ako aj hovory a stávky, ktoré sa obchodujú samostatne. Taktiež sa pozrieme na pravidlo „Wash Sale Rule“ a daňové zaobchádzanie s opadami. Predtým, ako pôjdeme ďalej, však upozorňujeme, že autor nie je odborníkom v oblasti daní a tento článok by mal slúžiť iba ako úvod do daňového zaobchádzania s opciami. Dôrazne sa odporúča ďalšia povinná starostlivosť alebo konzultácia s daňovým odborníkom.

Možnosti cvičenia

Po prvé, keď sa uplatnia opcie na volanie, prémia sa zahrnie ako súčasť nákladovej základne akcie. Ak napríklad Mary kúpi vo februári nákupnú opciu pre Stock ABC s realizačnou cenou 20 dolárov a uplynutím júna 2015 za 1 dolár a ak akcie vypršia po uplynutí platnosti, Mary využije svoju opciu. Jej základ nákladov pre 100 akcií ABC je 2100 dolárov (20 dolárov za akciu x 100 plus prémia 100 dolárov). Ak sa Mary rozhodne predať svoju pozíciu 100 akcií v auguste, keď ABC teraz obchoduje za 28 dolárov, realizuje zdaniteľný krátkodobý kapitálový zisk 700 USD: 28 USD na predaj akcií, ktoré jej stojí 21 USD. Pre stručnosť sa zriekneme provízií, ktoré je možné preniesť na nákladovú základňu jej akcií. Zdaňovacie obdobie sa považuje za krátkodobé, keďže je kratšie ako jeden rok, a pohybuje sa od času uplatnenia opcie (jún) do času predaja jej akcií (august).

S opciami s právom predaja sa zaobchádza rovnako: ak sa s uplatnením predaja a kupujúcim vlastnia cenné papiere, prémie a provízie s prirážkou sa pripočítajú k nákladovej báze akcií / odpočítajú sa z predajnej ceny pri uplatnení. Uplynutý čas pozície začína od okamihu, keď boli akcie pôvodne zakúpené, až po uplatnenie predaja (akcie boli predané). Ak je predaj realizovaný bez predchádzajúceho vlastníctva podkladového materiálu, uplatňujú sa podobné daňové pravidlá ako pri predaji nakrátko, pričom celkové časové obdobie sa pohybuje od dátumu uplatnenia po uzavretie / krytie pozície.

Hrá možnosť Pure Options

Dlhé aj krátke opcie na účely čisto opčných pozícií dostávajú podobné daňové zaobchádzanie. Zisky a straty sa počítajú pri zatvorených pozíciách alebo po uplynutí ich platnosti. V prípade zapisovaných hovorov / hovorov sa všetky opcie, ktoré stratia platnosť, nevyužijú, sa považujú za krátkodobé zisky. Nižšie je uvedený príklad, ktorý obsahuje niektoré základné scenáre:

Bob kúpi v októbri 2015 opciu na XYZ so štrajkom 50 dolárov v máji 2015 za 3 USD. Ak následne predá opciu, keď XYZ v septembri 2015 klesne na 40 dolárov, bude zdanený z krátkodobých kapitálových výnosov (máj až september) alebo 10 dolárov mínus prémia za poukážky a súvisiace provízie. V takom prípade by bol Bob spôsobilý na zdanenie krátkodobého kapitálového zisku 7 dolárov.

Ak Bob v máji napíše stávku na 60 USD na štrajk pre spoločnosť ABC, dostane prémiu vo výške 4 USD s vypršaním platnosti v októbri 2015 a rozhodne sa odkúpiť späť svoju opciu v auguste, keď XYZ preskočí na 70 USD pri odhodených príjmoch, potom má nárok na krátke termínovaná kapitálová strata 600 dolárov (štrajk 70 - 60 dolárov + prijatá prémia 4 doláre).

Ak však Bob kúpil v máji 2015 výzvu na štrajk v hodnote 75 USD pre prémiu 4 USD s vypršanou platnosťou v októbri 2016 a platnosť hovoru vyprší nevykonaná (povedzme, že XYZ bude po uplynutí platnosti obchodovať za 72 dolárov), Bob si uvedomí dlhodobú kapitálovú stratu za jeho nevyužitú možnosť rovnajúcu sa prémii 400 dolárov.

Kryté hovory a ochranné prvky

Zakryté hovory sú o niečo zložitejšie ako len dlhé alebo krátke hovory a môžu spadať pod jeden z troch scenárov pre hovory za volania alebo mimo nej: (A) hovor je nevyužitý, (B) hovor je vykonaný alebo (C) hovor sa kúpi späť (kúpi sa blízko).

Vrátime sa k tomuto príkladu Márii.

Mary vlastní 100 akcií spoločnosti Microsoft Corporation (MSFT), ktorá sa v súčasnosti obchoduje za 46, 90 dolárov, a píše kontrakt s výzvou na pokrytie štrajku vo výške 50 USD, ktorý uplynie v septembri a dostane prémiu vo výške 0, 95 USD.

1. Ak je hovor nevyužitý, povedzme, že MSFT obchoduje pri vypršaní platnosti 48 dolárov, Mary na základe svojej voľby dosiahne krátkodobý kapitálový zisk vo výške 0, 95 USD.
2. Ak sa uskutoční výzva, Mary zrealizuje kapitálový zisk na základe jej celkového časového obdobia a celkových nákladov. Povedzme, že v januári 2014 kúpila svoje akcie za 37 dolárov, Mary si uvedomí dlhodobý kapitálový zisk vo výške 13, 95 dolárov (50 - 36, 05 dolárov alebo cena, ktorú zaplatila mínus prijatá prémia za volanie).
3. Ak je výzva odkúpená späť, v závislosti od ceny zaplatenej za spätné odkúpenie hovoru a celkovo uplynutého časového obdobia pre obchod môže mať Mary nárok na dlhodobé alebo krátkodobé kapitálové zisky / straty.

Vyššie uvedený príklad sa týka výlučne hovorov, ktoré sú poskytované za peniaze alebo za peniaze. Daňové zaobchádzanie pre hovory pokryté príjmami (ITM) je oveľa zložitejšie.

Pri písaní hovorov krytých ITM musí investor najprv zistiť, či je výzva kvalifikovaná alebo nekvalifikovaná, pretože posledná z uvedených výziev môže mať negatívne daňové dôsledky. Ak sa výzva považuje za nekvalifikovanú, bude zdaňovaná krátkodobou sadzbou, aj keď príslušné akcie boli držané dlhšie ako jeden rok. Usmernenia týkajúce sa kvalifikácie môžu byť zložité, ale kľúčové je zabezpečiť, aby hovor nebol nižší o viac ako jednu štrajkovú cenu pod záverečnú cenu predchádzajúceho dňa a aby hovor mal časové obdobie dlhšie ako 30 dní do uplynutia platnosti.

Napríklad Mary vlastnila akcie spoločnosti MSFT od januára minulého roka na 36 USD za akciu a rozhodla sa napísať výzvu vo výške 45 USD za jún s prémiou 2, 65 USD. Pretože uzatváracia cena posledného obchodného dňa (22. mája) bola 46, 90 dolárov, jedno štrajk nižšie by bolo 46, 50 dolárov, a keďže uplynutie platnosti je menej ako 30 dní, jej krytá výzva je nekvalifikovaná a doba držby jej akcií bude pozastavená. Ak sa 5. júna uskutoční výzva a akcie Mary sú zrušené, Mary dosiahne krátkodobý kapitálový zisk, aj keď doba držby jej akcií presiahla jeden rok.

Zoznam usmernení, ktoré upravujú kvalifikáciu krytých hovorov, nájdete v oficiálnej dokumentácii IRS tu, ako aj zoznam špecifikácií týkajúcich sa kvalifikovaných krytých hovorov nájdete aj v Príručke pre investorov.

Ochranné známky sú trochu priamočiarejšie, aj keď sotva spravodlivé. Ak investor vlastní akcie na viac ako jeden rok a chce svoju pozíciu chrániť ochranným putom, bude naďalej oprávnený na dlhodobý kapitálový zisk. Ak boli akcie držané po dobu kratšiu ako jeden rok, povedzme jedenásť mesiacov, a ak investor nakúpi ochranný vklad aj s uplynutím viac ako jedného mesiaca, investorova doba držania bude okamžite zamietnutá a akékoľvek zisky z predaja akcie akcie budú krátkodobé zisky. To isté platí, ak sa akcie podkladového fondu nakupujú, zatiaľ čo držia opciu s právom predaja pred dátumom expirácie opcie - bez ohľadu na to, ako dlho bolo dané puto držané pred nákupom akcie.

Pravidlo pre predaj umývania

Podľa IRS sa straty jedného cenného papiera nemôžu preniesť smerom k nákupu iného „v podstate identického“ cenného papiera v lehote 30 dní. Pravidlo predaja sa vzťahuje aj na volania.

Napríklad, ak Beth získa stratu zo zásoby a kúpi kúpnu opciu tej istej zásoby do tridsiatich dní, nebude schopná požadovať stratu. Namiesto toho sa strata Beth pripočíta k prémii za kúpnu opciu a doba držania hovoru sa začne od dátumu predaja akcií. Po uplatnení svojej výzvy bude nákladová základňa jej nových akcií zahŕňať prémiu za call, ako aj stratu z prenosu z akcií. Obdobie držby týchto nových akcií sa začína dňom uplatnenia výzvy.

Podobne, ak by Beth mala vziať stratu z opcie (zavolať alebo dať) a kúpiť podobnú opciu s tou istou akciou, strata z prvej opcie by bola zamietnutá a strata by sa pripočítala k prémii druhej opcie.,

rozkročí

Nakoniec sme sa dostali k daňovému zaobchádzaniu s rozkročenými hranicami. Daňové straty na kolébkách sa vykazujú iba do tej miery, do akej kompenzujú zisky na opačnej pozícii. Ak by Chris vstúpil na pozíciu s ťažkosťami a zbavil by sa hovoru so stratou 500 dolárov, ale má nerealizované zisky vo výške 300 dolárov v putách, bude Chris môcť uplatniť nárok na stratu 200 dolárov v daňovom priznaní za bežný rok. (Pozri súvisiaci článok: Ako pravidlo Straddle vytvára daňové príležitosti pre obchodníkov s opciami.)

Spodný riadok

Dane z opcií sú neuveriteľne zložité, je však nevyhnutné, aby si investori vybudovali silnú znalosť pravidiel upravujúcich tieto derivátové nástroje. Tento článok nie je v žiadnom prípade dôkladným predstavením nepríjemností, ktoré upravujú opčné daňové zaobchádzanie, a mal by slúžiť iba ako výzva na ďalší výskum. Vyčerpávajúci zoznam obťažovania z daní si vyžiadajte od daňového odborníka.