Smart Beta ETF
Inteligentný Beta ETF je typ fondu obchodovaného na burze (ETF), ktorý používa systém založený na pravidlách pre výber investícií, ktoré sa majú zahrnúť do portfólia fondu. Výmenný obchodovaný fond alebo ETF je typom fondu, ktorý sleduje index, ako je S&P 500. Inteligentné beta ETF stavajú na tradičných ETF a prispôsobujú zložky držby fondu na základe vopred stanovených finančných ukazovateľov.
03:04Smart Beta 101: Čo je to Smart Beta?
Inteligentné verzie beta ETF vysvetlili
Pravidlá upravujúce, aké akcie tvoria fondy obchodované na burze, sa líšia v závislosti od pravidiel stanovených pri vzniku fondu. Pre každú akciu vo fonde existujú aj rôzne váhy. Váženie znamená, že fond môže mať viac akcií jednej akcie oproti druhej na základe základného aspektu, ako je napríklad hodnota. Niektoré ETF môžu sledovať akciový index, ktorý obsahuje iba bankové akcie, veľké spoločnosti alebo technologické akcie.
Váha trhového stropu je jednou z najbežnejších metód pri výbere, koľko akcií spoločnosti tvorí index alebo fond. Váha trhovej kapitalizácie znamená, že spoločnosť je vybraná na základe svojej trhovej kapitalizácie alebo ceny akcií vynásobenej počtom nesplatených akcií. Spoločnosť, ktorá má veľa akcií v obehu a ktorej akcie sa výrazne zvýšili, bude mať významnú váhu v indexe s trhovou kapitalizáciou.
Aplikácia Smart Beta nevyužíva typickú stratégiu indexovania s váženým limitom. Namiesto toho sa prihliada na podrobné faktory, ktoré sú špecifické pre konkrétnu spoločnosť alebo priemysel. Inteligentný Beta ETF si môže zvoliť spoločnosti, ktoré prejavujú iba určité správanie alebo metriky. Tieto metriky zahŕňajú faktory, ako je rast zárobkov, dynamika zásob - miera, do akej sa zásoby pohybujú nahor alebo nadol - alebo ziskovosť. Každý ETF má svoje vlastné pravidlá, ktoré sú súčasťou celkového systematického prístupu k výberu akcií, ktoré majú byť zahrnuté do fondu.
Kľúčové jedlá
- Smart Beta ETF používajú systematický prístup k výberu akcií z konkrétneho indexu založený na pravidlách.
- Inteligentný Beta ETF si môže zvoliť spoločnosti, ktoré prejavujú iba určité správanie alebo metriky.
- Smart Beta je zmesou aktívneho a pasívneho investovania.
- Smart Beta investovanie sleduje index, ale pri výbere akcií z indexu zvažuje aj alternatívne faktory.
Typy inteligentných Beta ETF
Inteligentný Beta ETF by mohol preverovať a vyberať svoje podiely na základe rastu dividend spoločnosti. Dividendy sú dividendy vyplácané akcionárom zo zisku spoločnosti ako odmena za investovanie do spoločnosti. Spoločnosti, ktoré vyplácajú dividendy, sú zvyčajne veľké, dobre zavedené a ziskové spoločnosti.
Rizikovo vážené prístupy zohľadňujú očakávanú volatilitu zásob. Fondy môžu obmedziť držbu na akcie s nízkou volatilitou, aby sa znížilo riziko vo fonde. Volatilita je mierou, do akej kolíše cena cenného papiera alebo do akej miery kolísa alebo nemení. Naopak, niektorí investori vítajú riziko a možno by chceli investovať do fondu, ktorý sa zameriava na spoločnosti s vysokým potenciálom rastu.
Aj keď existuje veľa typov stratégií Smart Beta ETF, medzi najbežnejšie patria:
- Rovnaká váha: Namiesto váženia fondu na základe ceny akcií a trhovej kapitalizácie táto stratégia rovnako váži faktory a každý podiel.
- Zásadne vážené: Spoločnosti sa vyberajú a vážia na základe takých faktorov, ako sú celkové zárobky, zisky, príjmy alebo fundamentálne ukazovatele a ukazovatele založené na financiách.
- Na základe faktorov: Zásoby sa vážia na základe konkrétnych faktorov, ako sú komponenty súvahy, podhodnotené ocenenia alebo menšie rastúce spoločnosti.
- Nízka volatilita: Táto metóda sa zameriava na akcie a indexy s nízkou volatilitou alebo malými cenovými výkyvmi v historickom období.
Pasívne a aktívne riadenie
Smart Beta ETF využívajú kombináciu pasívnych a aktívnych metód investovania. Aktívne investovanie je podobné tomu, aby si investičný manažér vybral akcie, ktoré sa majú zahrnúť do portfólia. Aktívne spravovaný fond nakupuje a predáva akcie podľa potreby na základe rôznych základných ukazovateľov, ako sú výnosy alebo finančné ukazovatele.
Fond je pasívny, pretože sleduje index bez toho, aby si investičný manažér vyberal akcie. V dôsledku toho majú pasívne fondy zvyčajne nižšie poplatky. Napríklad fond môže sledovať všetky zásoby v S&P 500, takže napodobňuje alebo sleduje každý pohyb presne ako S&P.
Smart Beta je zmesou aktívneho a pasívneho investovania. Sleduje index, ktorý ho robí pasívnym, ale zvažuje aj alternatívne faktory pri výbere akcií alebo investícií z indexu. Inými slovami, inteligentný fond beta, ktorý sleduje index S&P 500, by nevybral všetky akcie v indexe. Namiesto toho môže vybrať iba tie, ktoré prejavujú špecifické správanie, napríklad určité percento rastu výnosov.
Výhody spojené s inteligentnými Beta ETF
Mnoho inteligentných Beta ETF je navrhnutých tak, aby zvyšovali výnosy z portfólia, maximalizovali dividendy a znižovali portfóliové riziká.
Niektorí by mohli argumentovať, že jednou z výhod stratégií Smart Beta je použitie rovnako váženého indexovania. Tento parameter odstraňuje dôraz na akcie v indexe s najväčšou váhou trhových stropov. Ak majú váhy na trhu najvyššiu hodnotu, ak majú najväčšie zásoby alebo podiely slabší výkon, budú mať značný vplyv na výkonnosť indexu v porovnaní s najmenšími zložkami indexu.
Smart beta nie je pasívnou stratégiou, ako sú tradičné fondy s váženým indexom trhovej kapitalizácie. Zatiaľ čo mnoho inteligentných Beta ETF má vyššie náklady ako produkty pasívneho indexu, sú lacnejšie ako najaktívnejšie spravované fondy.
Inteligentné Beta ETF sú ideálne pre investorov, ktorí dúfajú, že maximalizujú svoje príjmy a výnosy, a zároveň umožňujú potenciál minimalizovať riziko.
Riziká spojené s inteligentnými Beta ETF
Inteligentné beta ETF sú stále relatívne novou metódou investovania a môžu vykazovať nízke objemy obchodovania. Nízky objem obchodov alebo likvidita môžu viesť k tomu, že investori nebudú schopní ľahko predať alebo opustiť svoje pozície.
Obchodné náklady môžu byť vysoké na obnovenie pôvodnej váhy indexu. Toto zvýšenie ceny vyplýva z nákupu akcií fondu z indexu, ktorý sa má zahrnúť do fondu. V dôsledku toho môžu byť poplatky účtované za inteligentnú verziu Beta nižšie ako aktívne spravované fondy, úspory však nemusia byť významné.
Inteligentné Beta ETF môžu podhodnotiť tradičné indexy, napríklad S&P 500, pretože sa musia neustále upravovať podľa indexov. Inými slovami, podiely sa pridávajú a predávajú na základe pravidiel fondu.
Keďže inteligentné Beta ETF majú toľko premyslených faktorov, obchodovanie s nimi môže byť ťažšie ako obchodovanie s tradičnými indexmi. V dôsledku toho sa ceny inteligentných Beta ETF môžu líšiť od podkladovej hodnoty fondu.
Pros
Smart Beta je zmes aktívneho a pasívneho investovania, ktorá sleduje index, ale tiež zvažuje alternatívne faktory.
Inteligentné Beta ETF sa spoliehajú menej na váženie trhových limitov, aby sa zabránilo tomu, že jedna akcia nadmerne ovplyvní hodnotu ETF.
Tieto fondy majú nižšie poplatky ako aktívne spravované fondy.
Inteligentné beta ETF umožňujú flexibilitu pri výbere podnikov a ich správania vrátane prístupov založených na rizikách.
Zápory
Niektoré inteligentné Beta ETF môžu byť drahé, pretože akcie sa musia kupovať a predávať, aby sa vyhovelo pravidlám fondu.
Fondy Smart Beta môžu podhodnotiť pasívne indexy, pretože sa s nimi obchoduje nepretržite v porovnaní so stratégiou nákupu a držania.
Objem obchodov môže byť nízky, čo vedie k ťažkostiam pri nákupe a predaji prostriedkov.
Inteligentné Beta ETF majú zvyčajne vyššie poplatky ako pasívne fondy založené na indexoch.
Príklad inteligentného fondu beta v reálnom svete
Akcie indexu ocenenia dividend Vanguard Dividend Index Fund Akcie ETF (VIG) sú inteligentné beta verzie ETF, ktoré sledujú index akcií, ktoré vyplácajú dividendy. Fond vyberie spoločnosti z amerického Nasdaq Dividend Achievers Select Index. VIG však pridáva vrstvu konkrétnych kritérií, ktoré sú potrebné na to, aby spoločnosť bola zahrnutá do držby fondu. VIG si vyberá spoločnosti, ktoré zvýšili dividendy po dobu 10 po sebe nasledujúcich rokov.
Pomer výdavkov je nízky na 0, 08% a zahŕňa spoločnosti z niekoľkých priemyselných odvetví vrátane;
- Microsoft Corp.
- Walmart Inc.
- PepsiCo. Inc.
- Spoločnosť 3M
- McDonald's Corp.
Zo zoznamu vidíme, že spoločnosti sú dobre zavedené, čo je typické pre spoločnosti, ktoré v priebehu rokov pravidelne vyplácajú dividendy. Keďže dividendy sa vyplácajú zo zisku, môžu ich dôsledne vyplácať iba najziskovejšie spoločnosti.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.