Sinkable Bond
Prepadnuteľný dlhopis je krytý fondom, ktorý vyčleňuje peniaze na zabezpečenie toho, aby emitent uskutočnil platby istiny a úrokov podľa sľubu. Od spoločností sa vyžaduje, aby zverejnili svoje obligačné obligačné záväzky prostredníctvom svojich finančných výkazov a prospektu. Pretože emitenti vyhradili peniaze vo svojom klesajúcom fonde na splatenie dlžných peňazí na základe nominálnej hodnoty dlhopisu, ak úrokové sadzby klesnú pod nominálnu sadzbu dlhopisu, spoločnosť môže splatiť celú dlžnú sumu alebo jej časť a prefinancovať zostávajúci zostatok.
Vysvetlené umývateľné dlhopisy
Podniky a obce môžu vytvárať prostriedky na splácanie dlhopisov v splátkach a znižovanie výplaty úrokov ako prostriedok na šetrenie peňazí. Napríklad spoločnosť A vydáva 20 miliárd dolárov do dlhopisov so splatnosťou 20 rokov. Podnik vytvára fond na potápanie vo výške 20 miliónov dolárov a plán hovorov na nasledujúcich 20 rokov. V deň výročia vydania každého dlhopisu spoločnosť stiahne z fondu klesania 1 milión dolárov a vyzve 5% svojich dlhopisov. Keďže klesajúci fond zvyšuje stabilitu procesu splácania, ratingové agentúry hodnotia dlhopisy ako AAA a znižujú úrokovú sadzbu zo 6, 3% na 6%. Spoločnosť šetrí úroky za prvý rok 120 000 dolárov a následne ďalšie peniaze.
Zvýšená ochrana pri splácaní, ktorú poskytujú záchytné fondy, je atraktívna pre investorov, ktorí hľadajú väčšiu stabilitu. Investori však môžu mať obavy z vyplatenia dlhopisov pred splatnosťou, pretože investori môžu prísť o úrokové výnosy.
Výnos do priemerného života
Pretože dlhopisy s klesnuteľnou splatnosťou majú zvyčajne kratšiu duráciu ako dátumy splatnosti, investori môžu pri určovaní, či kúpu dlhopisu splatnej, vypočítať výnos dlhopisu do priemernej životnosti. Výnos do priemernej životnosti berie do úvahy, ako dlho môže mať dlhopis pred odchodom do dôchodku a koľko výnosov môže investor dosiahnuť. Výnos do priemernej životnosti je dôležitý aj vtedy, keď sa dlhopisy s klesajúcimi fondmi obchodujú pod úrovňou par, pretože spätné odkúpenie dlhopisov poskytuje trochu cenovej stability.
Príklad potápateľného dlhopisu
V marci 2016 požiadala spoločnosť Empresa Mocambicana de Atum SA alebo spoločnosť Ematum, štátna rybárska spoločnosť na lov tuniaka v Mozambiku, o výmenu 773, 5 milióna dolárov dlhopisov s klesnuteľnou cenou za dlhodobejšie cenné papiere ako prostriedok na zníženie ročných úrokových nákladov. Výnosy dlhopisov klesli o 2, 4%, zatiaľ čo ceny vzrástli o 4, 9%. Vláda opätovne emitovala dlhopisy, ktoré boli splatné v roku 2023, o tri roky neskôr, než boli dlhopisy na dôchodku pripravené.
Po vykonaní splátok istiny a úrokov spoločnosťou Ematum spoločnosť predpokladala držbu nesplatených dlhopisov vo výške 697 miliónov dolárov, čo viedlo k pozitívnej amortizácii. Agentúra Standard & Poor's však vnímala predĺženie reštrukturalizácie a dátumu splatnosti podobným spôsobom ako v prípade zlyhania a predpokladala zníženie úverového ratingu B dlhopisov.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.