Krátke volanie

Čo je to krátka výzva?

Krátkodobá opčná pozícia, v ktorej spisovateľ nevlastní rovnocenné postavenie v podkladovom cennom papieri reprezentovanom ich opčnými zmluvami. Uskutočnenie krátkej výzvy je obchodná stratégia s opciami, v ktorej obchodník vsádza na to, že cena aktíva, na ktoré umiestňujú opciu, klesne.

Ako funguje krátka výzva?

Stratégia krátkych hovorov je jedným z dvoch jednoduchých spôsobov, ako môžu obchodníci zaujať medvedie pozície. Zahŕňa to predaj možností hovorov alebo hovorov. Hovory dávajú držiteľovi opcie právo kúpiť podkladový cenný papier za stanovenú cenu.

Ak cena podkladového cenného papiera klesne, profituje stratégia krátkej výzvy. Ak cena stúpne, existuje neobmedzená expozícia počas doby, keď je táto možnosť realizovateľná, čo sa nazýva nahý krátky hovor. Na obmedzenie strát niektorí obchodníci uskutočnia krátku výzvu a zároveň vlastnia podkladovú záruku, ktorá je známa ako krytá výzva.

Príklad krátkeho hovoru v reálnom svete

Spoločnosť Say Liquid Trading Co. sa rozhodla predať akcie na akcie spoločnosti Humbucker Holdings spoločnosti Paper Trading Co. Akcie sa obchodujú blízko 100 USD za akciu a sú na vzostupnom trende. Skupina Liquid sa však domnieva, že spoločnosť Humbucker je nadhodnotená a na základe kombinácie základných a technických dôvodov sa domnievajú, že nakoniec klesne na 50 USD za akciu. Liquid súhlasí s predajom 100 hovorov za 110 dolárov za akciu. Toto dáva spoločnosti Paper právo nakupovať akcie spoločnosti Humbucker za túto konkrétnu cenu.

Predaj voľby volania umožňuje Liquid vyberať prémiu vopred; to znamená, že papier platí 11 000 dolárov (100 x 110 dolárov). Ak zásoby v priebehu času klesnú, ako si myslí Liquid gang, bude mať, Liquid zisky z rozdielu medzi tým, čo dostali, a cenou akcie. Povedzme, že zásoby Humbucker klesnú na 50 dolárov. Potom Liquid zožne zisk 6 000 dolárov (11 000 - 5 000 dolárov).

Veci sa však môžu zhoršiť, ak akcie spoločnosti Humbucker naďalej stúpajú, čo vytvára pre Liquid neobmedzené riziko. Povedzme napríklad, že akcie pokračujú v rastúcom trende a v priebehu niekoľkých mesiacov sa dostanú na 200 dolárov. Ak Liquid uskutoční nahý hovor, papier môže vykonať opciu a kúpiť akcie v hodnote 20 000 dolárov za 11 000 dolárov, čo má za následok stratu 9 000 USD v súvislosti s likvidáciou.

Ak by zásoby mali stúpnuť na 350 dolárov pred vypršaním platnosti opcie, papier by mohol kúpiť akcie v hodnote 35 000 dolárov za rovnakých 11 000 dolárov, čo by pre Liquid predstavovalo stratu 24 000 dolárov.

Krátke hovory verzus dlhé

Ako už bolo uvedené, stratégia krátkej výzvy je jednou z dvoch bežných medvedích obchodných stratégií. Druhým je nákup put opcií alebo putov. Opcie s právom predaja dávajú držiteľovi právo predať cenný papier za určitú cenu v konkrétnom časovom rámci. Ako hovoria obchodníci, dlhodobé putovanie je tiež stávka, že ceny klesnú, ale stratégia funguje inak.

Say Liquid Trading Co. stále verí, že akcie spoločnosti Humbucker smerujú k poklesu, ale namiesto toho sa rozhodne kúpiť 100 dolárov, ktoré spoločnosť Humbucker vkladá. Za týmto účelom musí skupina Liquid za túto opciu dať hotovosť 11 000 dolárov (110 x 100 dolárov). Liquid má teraz právo donútiť Papiera, ktorý je na druhej strane dohody, aby kúpil akcie za túto cenu - aj keď akcie spoločnosti Humbucker klesnú na plánovanú 50 dolárov na akciu. Ak tak urobia, Liquid dosiahol čistý zisk - 6 000 dolárov.

Svojím spôsobom dosahuje rovnaký cieľ, práve naopak. Samozrejme, dlhé putovanie vyžaduje, aby likvidné prostriedky vyčlenili vopred. Výhodou je, že na rozdiel od krátkej výzvy, najviac likvidných, ktoré môžete stratiť, je 11 000 dolárov alebo celková cena opcie.

Kľúčové jedlá

• Krátka výzva je stratégia zahŕňajúca možnosť voľby, ktorá dáva obchodníkovi právo, ale nie povinnosť, predať cenný papier.
• Krátka výzva je medvedí obchodná stratégia, ktorá odráža stávku, že cena, ktorá je základom opcie, klesne v cene.
• Krátka výzva predstavuje väčšie riziko, ale vyžaduje menej počiatočných peňazí, ako dlho očakávané, ďalšia medvedí obchodná stratégia.

Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.

Súvisiace podmienky

Definícia opcie na kúpu Opcia na kúpu je dohoda, ktorá dáva kupujúcemu opcie právo kúpiť podkladové aktívum za určenú cenu v konkrétnom časovom období. viac Definícia a príklad priamej voľby Priama možnosť je opcia, ktorá sa nakupuje alebo predáva jednotlivo a nie je súčasťou obchodu s viacerými možnosťami. viac Definícia nahého hovoru Naked call je stratégia opcií, v ktorej investor píše (predáva) opcie na volanie bez toho, aby vlastnil základné zabezpečenie. viac Ako funguje stratégia pre nohy? Časť je jednou z častí stratégie obchodovania s derivátmi, v ktorej obchodník kombinuje viaceré opčné zmluvy alebo viac futures. viac Definícia nahého puta Naked put je stratégia opcií, v ktorej investor píše (predáva) opcie bez toho, aby držal krátku pozíciu v podkladovom cennom papieri. viac Ako môžu býčí investori zarobiť peniaze vďaka spätnému rozšíreniu pomeru hovorov Spätný pomer pomeru hovorov je alternatívnou stratégiou, ktorú používajú býčí investori, ak sa domnievajú, že podkladové cenné papiere alebo akcie vzrastú o značnú sumu. Stratégia kombinuje nákupy a predaje opcií a vytvára spread s obmedzeným potenciálom straty a zmiešaným potenciálom zisku. ďalšie partnerské odkazy