Financovanie série A
Financovanie série A znamená investíciu do súkromnej začínajúcej spoločnosti po tom, ako preukázala pokrok v budovaní svojho obchodného modelu a preukázala potenciál rastu a generovania výnosov. Začiatočné spoločnosti sa na začatie činnosti spočiatku spoliehajú na malých investorov. Počiatočný kapitál môžu pochádzať od podnikateľov a zakladateľov spoločnosti (známych a rodín), anjelových investorov a ďalších malých investorov, ktorí sa snažia dostať na prízemie potenciálne vzrušujúcej novej príležitosti. Crowd-sourcing je ďalším spôsobom, ako môžu anjelskí investori získať prístup k investičným príležitostiam v začínajúcich podnikoch.
Hlavným rozdielom medzi počiatočným kapitálom a financovaním série A je množstvo použitých peňazí a aká forma vlastníctva alebo účasti investor dostane. Počiatočný kapitál bude zvyčajne v menších množstvách, napr. Desiatky alebo stovky tisíc dolárov, zatiaľ čo financovanie série A je zvyčajne v miliónoch dolárov. Financovanie série A pochádza od dobre zavedených spoločností rizikového kapitálu (VC) a private equity (PE), ako sú DE Shaw a Kleiner, Perkins, ktoré spravujú portfólio viacerých investícií v počiatočných a počiatočných vývojových spoločnostiach v množstve miliárd dolárov.
Základy financovania série A
Po uvedení do prevádzky, povedzme si to XYZ, sa etablovala so životaschopným produktom alebo obchodným modelom, môže stále chýbať dostatočný výnos, ak vôbec nejaký, na rozšírenie. Potom osloví alebo osloví VC alebo PE firmy, aby získali ďalšie finančné prostriedky. XYZ potom poskytne potenciálnym investorom zo série A podrobné informácie o ich obchodnom modeli a prognózy budúceho rastu a výnosov. Zvyčajne by požadované prostriedky boli použité na uskutočnenie plánov rozširovania (najímanie ďalších pracovníkov, programátorov, pracovníkov predaja a podpory, nové kancelárske priestory a podobne). Finančné prostriedky môžu byť tiež použité na vyplatenie počiatočných počiatočných investorov.
Potenciálni investori zo série A potom vykonajú svoju povinnú starostlivosť (v podstate preskúmajú obchodný model a finančné prognózy, aby zistili, či majú zmysel) a potom sa rozhodnú, či investovať alebo nie. Pamätajte, že ide o vysoko rizikový podnik, pretože mnohí začínajúci podnikatelia to nerobia. Ak sa rozhodnú investovať, potom sa dostane až k nemilosrdnému štrku: koľko investovať, čo získajú na oplátku a ďalšie podmienky týkajúce sa investície.
Výmenou za svoju investíciu dostanú typickí investori zo série A bežné alebo preferované akcie spoločnosti, odložené akcie alebo odložené dlhy alebo nejakú kombináciu týchto akcií. Celá investícia sa zakladá na ocenení spoločnosti, jej hodnote a ako sa toto ocenenie môže v priebehu času zmeniť. Väčšina investorov zo série A hľadá výrazné výnosy zo svojich peňazí, pričom 200 až 300% nie sú nezvyčajné ciele v priebehu niekoľkých rokov.
Kľúčové jedlá
- Financovanie série A vychádza z počiatočného počiatočného kapitálu a vo všeobecnosti zahŕňa investície v desiatkach miliónov dolárov.
- Financovanie série A je k dispozícii po tom, čo súkromná začínajúca spoločnosť preukázala životaschopný obchodný model so silným potenciálom rastu.
- Financovanie série A umožňuje začínajúcim spoločnostiam rozšíriť svoje prevádzky, najať viac zamestnancov, kúpiť si vybavenie a plniť svoje ciele v oblasti rastu.
- Finančníci série A sú zvyčajne veľké podniky rizikového kapitálu alebo súkromné kapitálové spoločnosti.
- Finančníci série A zvyčajne získavajú veľký alebo kontrolný podiel v začínajúcej spoločnosti.
Príklad financovania série A
XYZ vyvinul nový softvér, ktorý umožňuje investorom prepojiť svoje účty, uskutočňovať platby, investície a presúvať svoje aktíva medzi finančnými inštitúciami, všetko na svojom mobilnom zariadení. Niekoľko fondov rizikového kapitálu prejavuje záujem a vyzýva spoločnosť XYZ, aby prediskutovala ich súčasnú finančnú situáciu, podrobný obchodný model, plánované príjmy a všetky ďalšie súvisiace podnikové a finančné údaje.
Spoločnosti rizikového kapitálu potom údaje preniknú, aby zistili, ako je to rozumné, a nakoniec sa snažili určiť budúce ocenenie pre spoločnosť. Ich záver je, že XYZ bude mať hodnotu 100 miliónov dolárov v trojročnom časovom rámci, ale sú ochotní investovať iba 20 miliónov dolárov do XYZ. Ale pretože spoločnosť v súčasnosti nevytvára zisky, spoločnosť VC je schopná vyjednávať väčší podiel vlastníctva, povedzme 50%. Ak bude XYZ úspešný a splní prognózy ocenenia 100 miliónov dolárov, investícia VC vo výške 20 miliónov dolárov bude teraz mať hodnotu 50 miliónov dolárov, čo predstavuje návratnosť 250% za tri roky.
V závislosti od výšky investície investori zo série A tiež pravdepodobne získajú kreslá v predstavenstve XYZ, aby im umožnili podrobnejšie monitorovať pokrok a riadenie spoločnosti. Nasledujúce kolá financovania, známe ako séria B alebo séria C, môžu nasledovať cestu, kde každý z týchto investorov musí prehodnotiť hodnotu spoločnosti.
Pravdepodobne dostanú iné podmienky ako investori zo série A, ako sa pravdepodobne ukázalo, že spoločnosť je atraktívnejšou investíciou a nakupujú do etablovanejšieho podniku. Posledným krokom pri zvyšovaní kapitálu by bolo to, aby XYZ „verejne obchodoval“ prostredníctvom IPO (počiatočná verejná ponuka), čo jednotlivcom umožní nakupovať akcie XYZ na verejných burzách. Investori série A (B & C) sú potom tiež schopní vyplatiť, ak si to želajú.
Nezabudnite však, že ak XYZ zlyhá, investície VC / PE budú pravdepodobne bezcenné.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.