SEK Filings: Formuláre, ktoré potrebujete vedieť

Vláda USA dáva investorom možnosť vyhodnotiť históriu a pokrok spoločnosti, ako aj urobiť primerané predpoklady o svojej budúcnosti prostredníctvom súboru požadovaných podaní. Tieto podania sú výpismi z registra, formálnymi a pravidelnými správami a inými formami, ktoré sa poskytujú Americkej komisii pre cenné papiere (SEC).

SEK, ktorá bola vytvorená v 30. rokoch 20. storočia s cieľom zastaviť manipuláciu s akciami a podvodmi, je regulačným dohľadom. Zhromažďuje dokumenty podrobne opisujúce finančné a prevádzkové zdravie domácich a zahraničných spoločností, ktoré majú akcie vlastnené a obchodované verejnosťou.

SEK kontroluje kvalitu informácií uvedených v týchto formulároch a zabezpečuje, aby tieto informácie spĺňali určité požiadavky. Mnoho investorov sa pozerá na tieto žiadosti a často vyberie konkrétnu formu pred inou. Študujú formy vodítka, prehľad o výkonnosti spoločnosti alebo komplexnejší opis jej činnosti. Pozrime sa na spisy SEC, ktoré majú investori k dispozícii, a čo vám hovoria o spoločnosti.

Kľúčové jedlá

• Investori môžu posúdiť zdravotný stav spoločnosti a urobiť predpoklady o svojej budúcnosti preskúmaním svojich požadovaných podaní SEC.
• Registračné vyhlásenia poskytujú podrobnosti o ponukách zabezpečenia a ziskovosti spoločnosti.
• Správa 10-K poskytuje komplexné ročné zhrnutie finančnej výkonnosti spoločnosti.
• Pred vyžiadaním investorov sa vyžadujú proxy vyhlásenia a zahŕňajú postupy hlasovania, základné informácie riaditeľov, platy manažérov a ďalšie informácie, ktoré nie sú ľahko dostupné v iných vyhláseniach.

Vyhlásenie o registrácii

Vyhlásenie o registrácii poskytuje investorom prehľad o ponúkaných cenných papieroch a ziskovosti spoločnosti. Všetky spoločnosti, zahraničné aj domáce, musia tieto vyhlásenia podať alebo splniť podmienky na udelenie výnimky. Vyhlásenia sa skladajú z dvoch častí:

1. Prospekt - právny dokument, ktorý ukladá emitentovi cenných papierov povinnosť poskytnúť podrobné informácie o ponúkanej investícii, o tom, ako podnik funguje, o jeho histórii, správe, finančnej situácii a nahliadnutí do akéhokoľvek rizika. Finančné formy zahrnuté v prospekte, ako napríklad výkaz ziskov a strát, musí skontrolovať nezávislý certifikovaný účtovník.
2. Dodatočné informácie - Spoločnosť môže okrem prospektu poskytnúť aj ďalšie relevantné informácie, napríklad nedávny predaj neregistrovaných cenných papierov.

10-K správa

10-K poskytuje investorom komplexnú analýzu spoločnosti. Je to podobné prospektu a obsahuje viac informácií ako výročná správa. Podrobnejšie sú napríklad finančné výkazy. Spoločnosti musia predložiť toto zdĺhavé ročné podanie do 90 dní od konca svojho fiškálneho roka.

10-K sa skladá z niekoľkých častí:

• „Obchodné zhrnutie“ opisuje činnosti spoločnosti (vrátane tých, ktoré sú medzinárodné), obchodné segmenty, história, nehnuteľnosti, marketing, výskum a vývoj, konkurencia a zamestnanci.
• Diskusia a analýza riadenia (MD&A) poskytujú dobré vysvetlenie prevádzkových a finančných výhľadov spoločnosti.
• Finančné výkazy môžu obsahovať súvahu, výkaz ziskov a strát a výkaz o peňažných tokoch.
• Ostatné sekcie sa zaoberajú riadiacim tímom spoločnosti a súdnymi konaniami.

10-Q Report

Skrátená verzia 10-K je 10-Q. 10-Q sa poskytuje do 45 dní od konca každého z prvých troch štvrťrokov fiškálneho roka spoločnosti. Podrobne popisuje najnovší vývoj spoločnosti a poskytuje ukážku smeru, ktorým sa chce vydať. Hlavné rozdiely oproti 10-K zahŕňajú neauditované finančné výkazy a menej podrobné správy.

8-K správa

Najdôležitejšie udalosti, o ktorých by investori mali vedieť, sú opísané v 10-K alebo 10-Q, ale ak tieto vývojy neprinášajú dve žiadosti včas, sú uvedené v 8-K. Tento neplánovaný dokument sa zameriava na konkrétne udalosti a poskytuje ďalšie podrobnosti a exponáty, ako sú tabuľky s údajmi a tlačové správy.

Medzi udalosti, ktoré vedú k podaniu žiadosti o 8-K, patria bankrot alebo konkurzná správa, významné znehodnotenie, dokončenie nadobudnutia alebo vyradenia majetku, odchod alebo vymenovanie vedúcich pracovníkov. a ďalšie udalosti dôležité pre investora.

Proxy vyhlásenie

V splnomocnení môžu investori zobraziť platy vedenia spoločnosti, akékoľvek konflikty záujmov, ktoré môžu existovať, a ďalšie prijaté výhody. Predkladá sa pred stretnutím akcionárov a musí sa podať na SEC pred vyžiadaním hlasovania akcionárov o voľbe riaditeľov a schválením ďalších akcií spoločnosti.

Formy 3, 4 a 5

Vo formulároch 3, 4 a 5 investori sledujú, ako vlastníci a riaditelia spoločnosti menia vlastníctvo a nákupy.

• Formulár 3, počiatočné podanie, uvádza hodnoty vlastníctva.
• Formulár 4 identifikuje zmeny vlastníctva.
• Formulár 5 je ročným zhrnutím formulára 4 a obsahuje všetky informácie, ktoré sa mali oznámiť.

Rozvrh 13D

Formulár Plán 13D nielen odhaľuje, kto vlastní väčšinu akcií spoločnosti, ale tiež predstavuje vlastníka (vlastníkov) investorom a poskytuje kontaktné informácie. Je podaná do 10 dní od toho, ako subjekt získal 5% alebo viac akejkoľvek triedy cenných papierov spoločnosti. Poskytuje nasledujúce informácie:

• Základné informácie o vlastníkovi (napr. Trestné činy) a type vzťahu, ktorý má tento vlastník so spoločnosťou
• Vysvetlenie, prečo sa transakcia uskutočňuje
• Druh a trieda zabezpečenia
• Pôvod finančných prostriedkov použitých na nákupy

Forma 144

S formulárom 144 investori získajú vodítko k spôsobu predaja cenných papierov a tlaku na predaj. Je to oznámenie o úmysle predať akcie s obmedzeným prístupom, ktoré zvyčajne získavajú korporátni zasvätení alebo pridružené spoločnosti v rámci transakcie, ktorá nezahŕňa verejnú ponuku. Zásoba je obmedzená, pretože pred prevodením musí spĺňať určité podmienky. Transakcia alebo aspoň jej časť sa uskutoční do 90 dní od podania žiadosti. Formulár 144 sa vyžaduje, ak množstvo predané počas ktoréhokoľvek trojmesačného obdobia prekročí určité predajné limity.

Zahraničné investície

Účasť amerických investorov na cezhraničných cenných papieroch sa v dôsledku zmeny pravidiel v roku 2008 zmiernila. SEC uznala globálne a technologické zmeny tým, že vylúčila potrebu zahraničných spoločností bez cenných papierov registrovaných v SEC, aby zverejňovali informácie v papierovej forme a namiesto toho umožňovali investorom prístup k nim v angličtine na internete. Investori dostanú aj včasnejšie výročné správy, pretože spoločnosti ich budú musieť zaslať SEC dva mesiace vopred.

Čítanie formulárov SEC

Pochopenie informácií, ktoré spoločnosti predložili, si vyžaduje ďalšie kroky na prečítanie medzi riadkami. Preskúmajte dokumenty SEC spoločne na rozdiel od oddelene, aby ste získali lepší prehľad o celkovom obraze, najmä pokiaľ ide o finančné formuláre. Finančné ukazovatele sa často používajú vo výkazoch na identifikáciu krátkodobej a dlhodobej finančnej sily spoločnosti.

Červené vlajky sa často objavujú v poznámkach pod čiarou spoločnosti. Červené vlajky zahŕňajú:

• Venovať pozornosť, keď spoločnosť diskredituje predajcov nakrátko
• Veľmi mätúce oddiely v 10 K alebo 10-Q
• Náhle jednorazové alebo špeciálne poplatky

Spodný riadok

V konečnom dôsledku SEC chce, aby investori poznali fakty, aby mohli robiť informované rozhodnutia o tom, kedy nakupujú, predávajú alebo vlastnia cenné papiere spoločnosti. Získanie dostupného materiálu a jeho správne interpretovanie môže každému investorovi poskytnúť cenné usmernenie pri prijímaní investičných rozhodnutí.