Čajka Variant
Seagull opcia je obchodná stratégia s tromi ramenami, ktorá zahŕňa buď dve opcie na kúpu a opciu na predaj alebo opciu na predaj a dve opcie a hovor. Medzitým sa hovor o predaji nazýva rozdelená možnosť.
Býčia stratégia pre čajky zahŕňa šírenie hovädzích hovorov (rozpätie debetných hovorov) a predaj vyplatených peňazí. Medvedie stratégie zahŕňajú medze put spread (debet put spread) a predaj hovoru bez peňažných prostriedkov.
Rozpätia opcií sú už zaistené pozície, ktoré obmedzujú riziko, ale obmedzujú potenciálne zisky. Pridanie krátkej pozície do ďalších možností ďalej pomáha financovať pozíciu a prípadne môže znížiť náklady na nulu. Zavádza však zvýšený potenciál straty, ak sa podkladové aktívum posúva príliš ďaleko nesprávnym smerom.
Inak povedané, možnosť čajok je jednosmerná ochranná technika, pomocou ktorej je možné potlačiť pohyby smerom nadol alebo nahor, ale nie oboje. Kým stratégia pre čajky zvyčajne zahŕňa spready na býčie volania a spready medveďov, môžu zahŕňať aj opakovanie spready na volanie medveďov a spready na býky.
Základy čajok
Zmluvy o opciách musia byť v rovnakých sumách a za normálne ceny sa účtujú nulové prémie. Táto štruktúra je vhodná, keď je volatilita vysoká, očakáva sa však jej pokles a očakáva sa, že cena sa bude obchodovať s nedostatočnou istotou smerovania.
V druhom príklade vyššie zaisťovateľ používa opciu čajok štruktúrovanú ako nákup rozpätia hovorov (dve výzvy) financovaného predajom jedného z vložených peňazí, ideálne na vytvorenie štruktúry nulového poistného. Toto je známe aj ako „dlhá čajka“. Zaisťovateľ ťaží zo zvýšenia ceny podkladového aktíva, ktoré je obmedzené realizačnou cenou krátkej výzvy.
Kľúčové jedlá
- Seagull opcia je obchodná stratégia pre obchodovanie s menovými opciami s tromi nohami, aby sa minimalizovalo riziko. Realizuje sa pomocou dvoch hovorov a hovoru alebo naopak.
- Ak nedochádza k výraznému pohybu výmenného kurzu, pomocou tejto obchodnej stratégie by výnosy mohli byť mierne.
Ako postaviť Seagull Option
Tu je príklad, keď je volatilita pomerne vysoká a obchodník očakáva, že cena podkladového aktíva vzrastie, zatiaľ čo volatilita klesá.
V tomto príklade sa euro obchoduje na úrovni 1.2303.
Najprv si kúpte rozšírenie na býčie volania nákupom hovoru 1, 2300 (za 0, 0041) a predajte hovor s 1, 2350 (za 0, 0020). Obidva rovnaké podkladové aktíva a dátum vypršania platnosti.
Ďalej predajte predaj 1, 2250 (za 0, 0017) s rovnakým dátumom exspirácie. Čisté náklady na tento obchod by boli 0, 0041 - 0, 0020 - 0, 0017 = 0, 0004
Nakoniec štrajky upravte podľa potreby, aby sa prémie (náklady) znížili na nulu.
Rovnako ako v prípade každej obchodnej stratégie je nevyhnutné zvoliť správnu kombináciu hovorov a hovorov. Je tiež dôležité zabezpečiť, aby dátumy vypršania platnosti opcií boli v súlade s očakávaniami predpokladaných zmien cien a volatility. Aj keď táto konkrétna opčná stratégia pomôže znížiť úroveň rizika, ktoré obchodník preberá, dohoda úplne neodstráni všetku volatilitu. Stále existuje šanca, že výnos bude miernejší, ako sa očakávalo, najmä ak pohyb výmenného kurzu nie je taký významný, ako sa očakávalo.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.