Risk-On Risk-Off
Risk-on Risk-off je investičné prostredie, v ktorom cenové správanie reaguje a je poháňané zmenami tolerancie rizika pre investorov. Rizikové riziko sa vzťahuje na zmeny v investičnej činnosti v reakcii na globálne ekonomické vzorce.
V obdobiach, keď je riziko vnímané ako nízke, sa v teórii rizikového rizika uvádza, že investori majú tendenciu investovať do rizikovejších investícií. Ak je riziko vnímané ako vysoké, majú investori tendenciu priťahovať sa k menej rizikovým investíciám.
Pochopenie rizika vypnutia rizika
Apetít investorov na zvyšovanie a znižovanie rizika v priebehu času. Investori niekedy investujú do nástrojov s vyšším rizikom ako v iných obdobiach, napríklad počas obdobia hospodárskej obnovy v roku 2009. Finančná kríza v roku 2008 sa považovala za rizikový rok, keď sa investori pokúsili znížiť riziko predajom existujúcich rizikových pozícií a presunom peňazí na hotovostné pozície alebo na nízko / nerizikové pozície, ako napríklad americké štátne dlhopisy.
Nie všetky triedy aktív nesú rovnaké riziko. Investori majú tendenciu meniť triedy aktív v závislosti od vnímaného rizika na trhoch. Napríklad akcie sa všeobecne považujú za rizikovejšie aktíva ako dlhopisy. Preto sa trh, na ktorom akcie presahujú dlhopisy, považuje za prostredie ohrozujúce riziko. Ak sa akcie vypredávajú a investori hľadajú útočisko na dlhopisy alebo zlato, životné prostredie sa považuje za rizikové.
Investori investujú do rizika pre životné prostredie, keď svoje peniaze vložia do rizikovejších aktív.
Rizikový sentiment
Kým ceny aktív nakoniec podrobne opisujú rizikový sentiment trhu, investori často môžu nájsť známky zmeny sentimentu prostredníctvom ziskov spoločností, makroekonomických údajov, opatrení a vyhlásení globálnej centrálnej banky a ďalších faktorov.
Rizikové prostredia sú často spájané s kombináciou rastúcich ziskov spoločnosti, optimistického hospodárskeho výhľadu, akomodatívnej politiky centrálnych bánk a špekulácií. Môžeme tiež predpokladať, že nárast na akciovom trhu je znakom toho, že existuje riziko. Keďže investori cítia, že trh je podporovaný silnými vplyvnými fundamentmi, vnímajú menšie riziko pre trh a jeho výhľad.
Naopak, rizikové prostredia môžu byť spôsobené rozsiahlym znížením ziskovosti spoločností, zaznamenávaním alebo spomalením ekonomických údajov, neistou politikou centrálnych bánk, spechom k bezpečným investíciám a ďalšími faktormi. Rovnako ako rastie akciový trh v súvislosti s rizikom pre životné prostredie, aj pokles na akciovom trhu sa rovná riziku mimo životného prostredia. Je to preto, že investori sa chcú vyhnúť riziku a sú proti averzii.
Kľúčové jedlá
- Rizikové riziko je investičné paradigma, podľa ktorého sú ceny aktív diktované zmenami tolerancie rizika investorov.
- V rizikových situáciách majú investori vysoký rizikový apetít a zvyšovať ceny aktív na trhu.
- V rizikových situáciách sa investori stávajú viac averznými voči rizikám a predávajú aktíva, čím znižujú svoje ceny.
Výnosy a Risk-On Risk-Off
S rastúcim vnímaným rizikom na trhoch investori skočia z rizikových aktív a hromadia sa do dlhopisov vysokej kvality, štátnych dlhopisov USA, zlata, hotovosti a iných bezpečných rajov. Aj keď sa neočakáva, že výnosy z týchto aktív budú neprimerané, poskytujú portfólio ochranu v čase núdze.
Keď riziká na trhu ustúpia, sú aktíva s nízkym výnosom a bezpečné prístavy dumpingové pre dlhopisy s vysokou výnosnosťou, akcie, komodity a iné aktíva, ktoré nesú zvýšené riziko. Keďže celkové trhové riziká zostávajú nízke, investori sú ochotnejší riskovať portfóliové riziko pre vyššiu návratnosť.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.