Vyhradená krátka zaujatosť
Vyhradená krátka zaujatosť je stratégia hedžového fondu, ktorá udržuje čistú krátku expozíciu voči trhu prostredníctvom kombinácie krátkych a dlhých pozícií. Investičná stratégia zameraná na krátkodobé skreslenie sa pokúša zachytiť zisky, keď trh klesá, a to tak, že drží investície, ktoré sú celkovo v prospech, keď trh alebo investície poklesnú.
Vyhradené fondy so skráteným časom zaujatia si budú naďalej udržiavať zaistenie druhov s dlhou pozíciou v niektorých cenných papieroch. To sa snaží minimalizovať straty, keď je trh s býkmi v plnej platnosti. Sú však navrhnuté tak, aby profitovali, keď sa začne trh s medveďmi.
Pochopenie vyhradenej krátkej zaujatosti
Špecializovaná krátka zaujatosť je smerová obchodná stratégia, ktorá zahŕňa získanie čistej krátkej pozície na trhu. Inými slovami, väčšia časť portfólia je určená skôr krátkym pozíciám ako dlhým pozíciám. To, že je sieť krátka, je opakom dlhej siete. Zaisťovacie fondy, ktoré udržiavajú čistú dlhú pozíciu, sa nazývajú účelové fondy s dlhou predpojatosťou.
Medzi účelové ETF s krátkym predsudkom patria nástroje, ako sú Treasury ProShares UltraShort 20+ rokov, Invesco DB Beard Index USA, Short Dow30 ProShares atď. Investor by mal byť schopný povedať z názvu, že fond alebo ETF má vyhradenú krátku zaujatosť.
Od skrátenia k krátkej zaujatosti
Pred dlhodobým býčím trhom s americkými akciami, ktorý sa uskutočnil v 80. a 90. rokoch minulého storočia, mnoho hedžových fondov používalo skôr špecializovanú krátku stratégiu ako špecializovanú krátkodobú zaujatosť. Špecializovaná krátka stratégia bola stratégia, ktorá zastávala výlučne krátke pozície. Vyhradené krátke fondy boli počas býčieho trhu prakticky zničené, a preto sa objavil vyhradený fond pre krátke zaujatie a zaujal vyváženejší prístup. Dlhé držby stačia na udržanie zvládnuteľných strát, hoci finančné prostriedky sa môžu stále stretávať s problémami s pákovým efektom a únikom kapitálu, ak straty pretrvávajú príliš dlho.
Výzva na udržiavanie účelovej krátkej zaujatosti
Ak sa zaviaže k zaujatosti, či už dlhej alebo krátkej, prevádzkovo zabezpečí tieto hedgeové fondy na tesnom mieste. Aj keď býčí trh dlhodobo poskytuje hedžový fond dlhší čas, správca fondu sa musí znovu a znovu premiestňovať, aby stanovil čistú hodnotu, keď dlhé pozície rastú. Samozrejme, keď sa trh nakoniec zvráti, tieto vyčlenené fondy so zníženou zaujatosťou preteky napredujú.
Existujú aj iné stratégie hedžových fondov, ktoré umožňujú správcovi fondu ísť dlho alebo krátko bez toho, aby sa museli obávať, akým spôsobom je sklon ovplyvnený. Tieto hedžové fondy nie sú trhovo neutrálne, ale umožňujú pozičné posúvanie s cieľom maximalizovať zisky bez ohľadu na celkové smerovanie trhu. Je zaujímavé, že tieto dlhé / krátke akciové fondy majú často vyhradenú dlhú zaujatosť, ktorá sa prirodzene objavuje v priebehu času.
Tieto flexibilnejšie dojednania však budú mať ťažkosti pri porovnávaní výkonnosti vyhradeného fondu pre krátkodobé skreslenie, keď je trh v dlhodobom poklese, pretože bude existovať oneskorenie pri úprave pozícií, s ktorými sa tento fond nebude musieť vyrovnávať.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.