Ako sa vypočíta hodnota S&P 500?

S&P 500 je americký trhový index, ktorý slúži ako barometer pre pohyb amerického akciového trhu. Index zahŕňa 500 popredných spoločností a zachytáva približne 80% pokrytia dostupnej trhovej kapitalizácie. Hodnota S&P 500 sa v priebehu obchodného dňa neustále mení na základe základných zložiek.

S&P 500 Deconstructed

Pretože index zahŕňa viaceré triedy akcií niektorých spoločností, ktoré sú súčasťou skupiny, napríklad Trieda A abecedy (GOOGL) a Trieda C (GOOG), v skutočnosti je v rozchode 505 zásob.

Hodnota indexu S&P 500 sa počíta na základe váženej metodiky trhovej kapitalizácie na voľnom pohybe. Prvým krokom v tejto metodike je výpočet trhovej kapitalizácie každej zložky indexu na voľnom trhu. Pri tomto výpočte sa počíta počet nesplatených akcií každej spoločnosti a toto číslo sa vynásobí súčasnou cenou akcií spoločnosti alebo trhovou hodnotou. Keďže S&P 500 je vážená na voľnom trhu s kapitalizáciou na trhu, kapitalizácia na trhu zahŕňa iba akcie, ktoré sú na trhu aktívne dostupné. To vylučuje nominálne akcie pridelené s právami na výkon výkonným právomociam a iným zainteresovaným stranám.

Výpočet trhových váh

Napríklad spoločnosť Apple vykázala 4 801 589 000 základných kmeňových akcií vo svojej správe o zisku za štvrtý štvrťrok 2018 a má aktuálnu trhovú cenu 148, 26 USD. Táto trhová cena dáva spoločnosti voľnú pohyblivú trhovú kapitalizáciu vo výške 711, 9 miliárd dolárov. Ďalej sa na získanie celkovej trhovej kapitalizácie S&P 500 sčítajú kapitálové tržby všetkých 505 základných zložiek. Táto hodnota sa používa ako čitateľ pri výpočte indexu.

Výpočet individuálnych trhových váh ukazuje, ako podkladové akcie ovplyvňujú index. Jednotlivé trhové váhy sa počítajú vydelením voľnej floatovej trhovej kapitalizácie spoločnosti v indexe celkovou trhovou kapitalizáciou indexu. K januáru 2019 bol celkový trhový strop S&P 500 približne 23 biliónov dolárov. Tento trhový strop Apple má zhruba 3% trhovú váhu. Celkovo, čím väčšia je trhová váha spoločnosti, tým väčší dopad bude mať každá 1% zmena ceny akcie na index.

Metodika kapitalizovania voľného trhu na voľnom trhu

S&P podrobne popisuje matematické výpočty svojej metodiky voľnej trhovej kapitalizácie trhu, aby prepožičala transparentnosť svojej vykazovanej hodnote.

Výpočet pre S&P 500 je:

Úroveň indexu = ∑i = 1nPi × QiDivisorwhere: Pi = PriceQi = voľne pohyblivé zdieľania \ begin {zarovnané} & \ text {Index Level} = \ frac {\ sum_ {i = 1} ^ n P_i \ times Q_i} { \ text {Divisor}} \\ & \ textbf {where:} \\ & P_i = \ text {Price} \\ & Q_i = \ text {Free-float Shares} \\ \ end {zarovnaný} Úroveň indexu = Divisor∑i = 1n Pi × Qi kde: Pi = PriceQi = akcie s voľným vkladom

Tento výpočet sa porovnáva s rovnako váženým indexom S&P 500, ktorý používa nasledujúci výpočet s rovnakým koeficientom váženia:

Úroveň indexu = ∑i = 1nPi × IWFi × akcieDivisorwhere: Pi = PriceIWFi = Rovnaké percento váženia \ begin {zarovnané} & \ text {Index Level} = \ frac {\ sum_ {i = 1} ^ n P_i \ times IWF_i \ times \ text {Shares}} {\ text {Divisor}} \\ & \ textbf {where:} \\ & P_i = \ text {Price} \\ & IWF_i = \ text {Rovnaké percento váhy} \\ \ end { zarovnané} Index Level = Divisor∑i = 1n Pi × IWFi × Akcie kde: Pi = PriceIWFi = Rovnaké percento váženia

Rovnaký vážený index S&P 500 a S&P 500 používajú indexový delič, ktorý zmenšuje index na spravovateľnejšiu a vykazovateľnejšiu úroveň. Deliteľ je vlastnícka hodnota, ktorá sa môže meniť s rozdelením akcií, špeciálnymi dividendami, spinoffmi a inými premennými, ktoré by mohli ovplyvniť hodnotu indexu.