Reverzný konvertibilný dlhopis (RCB)
Reverzný konvertibilný dlhopis (RCB) je dlhopis, ktorý je možné podľa stanovenia dátumu emitenta previesť na hotovosť, dlh alebo vlastný kapitál. Emitent má v deň splatnosti opciu na splatenie dlhopisov v hotovosti alebo na doručenie vopred stanoveného počtu akcií.
Pochopenie reverzného konvertibilného dlhopisu (RCB)
Prevoditeľný dlhopis má zabudovanú opciu na kúpu, ktorá dáva držiteľom dlhopisov právo previesť svoje dlhopisy na vlastné imanie v danom čase za vopred určený počet akcií emitujúcej spoločnosti. Výnos z konvertibilného dlhopisu je zvyčajne nižší ako výnos z podobného dlhopisu bez konvertibilnej možnosti, pretože vložená opcia dáva držiteľovi dlhopisu ďalšie výhody. Ďalším typom dlhopisu s vloženou konvertibilnou opciou je reverzibilná konvertibilná dlhopis.
Reverzný konvertibilný dlhopis (RCB) má vloženú opciu s právom predaja, ktorá dáva dlžníkovi alebo emitentovi dlhopisu právo previesť istinu dlhopisu na akcie vlastného imania v stanovenom termíne. Opcia, ak sa uplatní, umožňuje emitentovi „dať“ dlhopis majiteľom dlhopisov v stanovený deň na existujúci dlh alebo akcie podkladovej spoločnosti. Podkladová spoločnosť sa nemusí nijako spájať s činnosťou emitenta. V skutočnosti môže existovať viac ako jedna podkladová akcia, od spoločností s malou a strednou kapitalizáciou, ktoré sú viazané na reverzibilný konvertibilný dlhopis.
Splatnosti a výnosy
Cenné papiere RCB majú zvyčajne kratšiu lehotu splatnosti a vyššie výnosy ako väčšina iných dlhopisov z dôvodu rizika pre investorov, ktorí môžu byť nútení splatiť svoje dlhopisy za cenné papiere v spoločnosti, ktorá má alebo sa očakáva, že sa podstatne zníži ich hodnota. Kupón uvedený vyššie sa vypláca mesačne alebo štvrťročne. Okrem uvedeného kupónu, ktorý je pravidelne platený, investor pri splatnosti obdrží buď 100% pôvodnej investičnej istiny v hotovosti, alebo sa namiesto plnej platby v hotovosti dodá vopred určený počet akcií podkladovej akcie v závislosti od výkonnosť prepojeného aktíva.
Investori RCB sa nezúčastňujú na hornom zhodnocovaní podkladového aktíva. Namiesto toho, výmenou za vyššie platby kupónom počas životnosti dlhopisu, majitelia dlhopisov účinne dávajú emitentovi opciu s právom predaja na podkladové aktívum. Ak cena podkladového aktíva spojeného s dlhopisom klesne pod vopred stanovenú cenu, často označovanú ako úroveň knock-in, emitent dlhopisu uplatní svoje právo na splatenie istiny určitým počtom akcií v spoločnosti, nie v hotovosti, V prípade, že sa akcie dodávajú ako splatenie, bude ich hodnota nižšia ako pôvodne investovaná čiastka, pretože akcie sú v spoločnosti, ktorá je na poklese.
Ak hodnota podkladového aktíva zostane nad úrovňou knock-in, držitelia dlhopisov dostanú vysokú kupónovú platbu počas životnosti dlhopisovej investície a návratnosti svojej plnej istiny v hotovosti. Toto je zvyčajne najlepší prípad pre reverzibilného konvertibilného dlhopisového investora.
Reverzné konvertibilné dlhopisy sú obľúbené u európskych emitentov. Príkladom reverzibilného konvertibilného dlhopisu je dlhopis, ktorého doba splatnosti je dva roky a umožňuje emitentovi dlhopisu - povedzme Európskej banke - splatiť dlhopis podľa vlastného uváženia na akciách daného modrého čipu do dátumu splatnosti. RCB majú vysoké výťažky okolo 8 až 30%.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.