Návratnosť priemerného imania (ROAE)
Návratnosť priemerného kapitálu (ROAE) je finančný pomer, ktorý meria výkonnosť spoločnosti na základe jej priemerného nesplateného vlastného imania. ROAE sa zvyčajne vzťahuje na výkonnosť spoločnosti za fiškálny rok, takže čitateľom ROAE je čistý príjem a menovateľ sa počíta ako súčet hodnoty vlastného imania na začiatku a na konci roka, vydelený číslom 2.
Pochopenie návratnosti priemerného kapitálu (ROAE)
Návratnosť vlastného kapitálu (ROE), určujúca výkonnosť, sa vypočíta vydelením čistého príjmu konečnou hodnotou vlastného imania v súvahe. Táto hodnota vlastného imania môže zahŕňať predaj akcií na poslednú chvíľu, spätné odkúpenia akcií a výplaty dividend. To znamená, že ROE nemusí presne odrážať skutočný výnos firmy za určité časové obdobie. Návratnosť priemerného kapitálu (ROAE) môže poskytnúť presnejšie zobrazenie ziskovosti spoločnosti, najmä ak sa hodnota vlastného imania počas fiškálneho roka výrazne zmenila. ROAE je upravená verzia rentability vlastného kapitálu (ROE) ziskovosti spoločnosti, pri ktorej sa menovateľ, vlastný kapitál, zmení na priemerný vlastný kapitál. V zásade namiesto rozdelenia čistého príjmu vlastným imaním analytik delí čistý príjem súčtom hodnoty vlastného imania na začiatku a na konci roka, vydelený 2.
Čistý zisk je uvedený vo výkaze ziskov a strát vo výročnej správe. Vlastné imanie sa nachádza v dolnej časti súvahy vo výročnej správe. Výkaz ziskov a strát zachytáva transakcie za celý rok, zatiaľ čo súvaha je časovou snímku. V dôsledku toho analytici delia čistý príjem priemerným začiatkom a koncom časového obdobia pre riadkové položky súvahy. Ak podnik zriedka zaznamená významné zmeny vo vlastnom imaní, pravdepodobne nie je potrebné použiť v menovateli výpočtu priemernú hodnotu vlastného imania.
V situáciách, keď sa vlastné imanie počas fiškálneho roka nezmení alebo veľmi málo zmení, by mali byť čísla ROE a ROAE rovnaké alebo aspoň podobné.
ROAE Interpretácia
Vysoká ROAE znamená, že spoločnosť vytvára väčší príjem z každého dolára vlastného imania. Rozpráva tiež analytikovi o tom, ktoré páky sa spoločnosť snaží dosiahnuť, aby dosiahla vyššie výnosy, či už je to ziskovosť, obrat majetku alebo pákový efekt. Výsledok týchto troch meraní sa rovná ROAE. Ziskové rozpätie poskytuje informácie o prevádzkovej efektívnosti a vypočítava sa vydelením čistého príjmu predajom. Priemerný obrat aktív je mierou efektívnosti majetku a vypočíta sa vydelením tržieb priemernými celkovými aktívami. Finančný pákový efekt, meraný ako priemerný majetok vydelený priemerným vlastným imaním akcionárov, je mierou zadlženosti firmy.
ROAE ratio je poháňaná ziskovosťou, prevádzkovou efektívnosťou a dlhom. Pákový efekt zvyšuje ROAE bez zvyšovania čistého príjmu. Výsledkom je, že pre analytikov je dôležité potvrdiť vysoké hodnoty ROAE s inými ukazovateľmi návratnosti, aby sa zabezpečilo, že rastúca ROAE je spôsobená rastúcim predajom a zlepšenou produktivitou namiesto rastúceho dlhu.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.