Rehypothecation

Čo je Rehypothecation?

Rehypotekácia je prax bánk a sprostredkovateľov, že na svoje vlastné účely používajú aktíva, ktoré klienti zaúčtovali ako kolaterál. Klientom, ktorí povolia opätovnú hypotéku na kolaterál, môžu byť odškodnené buď nižšie náklady na pôžičku alebo zľava z poplatkov. V typickom príklade opätovnej distribúcie cenné papiere, ktoré boli zaúčtované s hlavným sprostredkovaním ako kolaterál zo strany hedžového fondu, sa používajú ako sprostredkovateľ na zabezpečenie svojich vlastných transakcií a obchodov.

01:25

Rehypothecation

Pochopenie Rehypothecation

Rehypothekácia bola bežnou praxou až do roku 2007, ale hedgeové fondy sa o to doznali viac v dôsledku kolapsu Lehman Brothers a následnej úverovej krízy v rokoch 2008 - 2009. V Spojených štátoch je opätovné sprostredkovanie kolaterálu obchodníkmi s brokermi obmedzené na 140% z výšky úveru klientovi podľa pravidla 15c3-3 SEK.

K rehypotekácii dôjde, keď veriteľ použije majetok dodaný ako kolaterál dlhu dlžníkom a použije jeho hodnotu na krytie svojich vlastných záväzkov. Na tento účel môže mať veriteľ prístup k rôznym aktívam prisľúbeným ako kolaterál vrátane hmotného majetku a rôznych cenných papierov.

Prvky rehabilitácie a hypotetácie

K rehypotekácii dôjde, ak zákazník opustí určitý počet cenných papierov u makléra ako vklad, najčastejšie na maržovom účte, a maklér potom použije tieto cenné papiere ako záložné právo na maržu na svoj vlastný maržový účet alebo ako záloha na pôžičku.

K hypotéke dôjde, keď dlžník sľubuje právo na majetok ako formu kolaterálu výmenou za finančné prostriedky. Jeden bežný príklad sa vyskytuje na primárnom trhu s nehnuteľnosťami na bývanie, kde dlžník používa domov, ktorý kupuje, ako zábezpeku na hypotekárny úver.

Aj keď dlžník tvrdí, že vlastnícke právo na nehnuteľnosť je možné, veriteľ môže zaistiť majetok, ak sa platby neuskutočnia podľa potreby. Podobné situácie sa vyskytujú v iných zabezpečených pôžičkách, napríklad v pôžičke na vozidlá, ako aj pri zostavovaní maržových účtov na podporu iných obchodných akcií.

V prípade opätovnej distribúcie bolo dané aktívum prisľúbené inštitúcii mimo pôvodného zámeru dlžníka.

Napríklad, ak časť nehnuteľnosti funguje ako zábezpeka na hypotekárny úver a veriteľ sa zaväzuje, že dá aktívum inej finančnej inštitúcii výmenou za pôžičku, v prípade zlyhania hypotekárneho veriteľa môže druhá finančná inštitúcia uplatniť nárok na nehnuteľnosť,

Kľúčové jedlá

• K rehypotekácii dôjde, keď veriteľ použije svoje práva na kolaterál na účasť na svojich vlastných transakciách, často s nádejou na finančný zisk.
• K hypotéke dôjde, keď dlžník sľubuje právo na majetok ako formu kolaterálu výmenou za finančné prostriedky.
• Rehypothekácia bola bežnou praxou až do roku 2007, ale hedgeové fondy sa o to doznali viac v dôsledku kolapsu Lehman Brothers a následnej úverovej krízy v rokoch 2008 - 2009.

Súvisiace podmienky

Ako funguje Hypotékácia Hypotékácia nastane, keď je majetok založený ako kolaterál na zabezpečenie úveru bez toho, aby sa vzdal vlastníckych, vlastníckych alebo vlastníckych práv. viac Definícia a príklad zostrihu Strihanie vlasov je percentuálny rozdiel medzi hodnotou, ktorú má aktívum v porovnaní s tým, koľko veriteľ rozpozná túto hodnotu ako kolaterál. Keďže aktíva majú rôzne rizikové profily, zrážka bude väčšia pre rizikovejšie aktíva. viac Definícia zliav na akciové úvery Zľava na akciové úvery je čiastka peňazí zaplatená poskytovateľom pôžičiek z akcií dlžníkovi, ktorý použil hotovosť ako kolaterál pre pôžičku. Vydáva sa, ak veriteľ získa zisk z reinvestovania peňazí dlžníka. viac Zabezpečenie Kolateralizácia nastane, keď dlžník prisľúbi majetok ako pomoc veriteľovi v prípade, že dlžník nesplatí počiatočnú pôžičku. viac Čo je Repo 105? Repo 105 bol typ medzery v účtovaní repo transakcií, ktoré teraz zaniknutý Lehman Brothers využil na skrytie skutočného množstva pákového efektu. viac Lehman Brothers Lehman Brothers bola globálna spoločnosť poskytujúca finančné služby, ktorej bankrot v roku 2008 bol spôsobený - a urýchlil - hypotekárna kríza na vedľajšom trhu. ďalšie partnerské odkazy