vykúpenie
Pojem spätné odkúpenia má mnoho rôznych použití vo finančnom a obchodnom svete. Všetko záleží na kontexte, ako sa tento výraz používa, a vo vzťahu k použitému nástroju.
Vo financiách sa používa na opis splácania akéhokoľvek cenného papiera s pevným výnosom, napríklad prednostnej akcie alebo dlhopisu k dátumu splatnosti aktíva alebo pred ním. Investori môžu spätne odkúpiť predajom časti všetkých svojich investícií, napríklad akcií svojich podielových fondov. V podnikaní a marketingu však môžu spotrebitelia vykúpiť kupóny a darčekové karty na výrobky a služby.
Vykúpenia môžu spôsobiť kapitálové zisky alebo straty.
Porozumenie vykúpeniam
Ľudia, ktorí investujú do cenných papierov s pevným výnosom, dostávajú pravidelné platby úrokov za pevnú hodnotu. Tieto nástroje môžu byť odkúpené pred alebo v deň splatnosti. V čase splatnosti investor dostane nominálnu hodnotu alebo nominálnu hodnotu cenného papiera.
Korporácie, ktoré emitujú dlhopisy alebo iné cenné papiere, môžu investorom vyplatiť výplatnú hodnotu, keď odkúpia svoje cenné papiere späť alebo pred dátumom splatnosti. Úrokové platby sa zvyčajne zastavia skôr, ako sa tak stane. Hodnota spätného odkúpenia je zvyčajne vyššia ako nominálna hodnota dlhopisu. Vykúpenie týchto dlhopisov, ktoré sa nazývajú dlhopisy, je teda za prémiovú cenu vyššiu ako par.
Aby mohol investor podielového fondu vykonať spätné odkúpenie, musí o svojej žiadosti informovať svojho správcu fondu. Manažér musí žiadosť spracovať v určitom časovom období a rozdeliť prostriedky investorovi, ktorý je zvyčajne súčasnou trhovou hodnotou ich akcií - mínus všetky poplatky a iné poplatky.
Ako spotrebitelia často vykúpime počas nášho každodenného života. Ak ste niekedy použili kupón alebo darčekovú kartu, vykupujete jeho hodnotu za tovar alebo službu. Ak vám teda priateľ dá darčekový darček v hodnote 50 dolárov pre obchodný dom, môžete ho uplatniť pre tovar až do jeho limitu u tohto predajcu.
01:17vykúpenie
Kapitálové zisky a straty pri spätnom odkupe
Vykúpenie investície môže viesť k kapitálovému zisku alebo strate, ktoré sa vykazujú pri investíciách s pevným výnosom a akciách podielových fondov. Zdaňovanie kapitálových výnosov sa znižuje o kapitálové straty vykázané v tom istom roku. Zisky a straty podielových fondov sú zahrnuté do toho istého výpočtu kapitálového zisku.
Na výpočet kapitálového zisku alebo straty pri spätnom odkúpení musí investor poznať nákladový základ. Dlhopisy je možné kúpiť za inú cenu, ako je nominálna hodnota alebo nominálna hodnota dlhopisu.
Predpokladajme napríklad, že investor kupuje podnikový dlhopis v hodnote 1 000 dolárov za zľavnenú cenu 900 USD a keď je dlhopis splatený pri splatnosti, dostane nominálnu hodnotu 1 000 USD. Investor má za rok zisk vo výške 100 dolárov a daňová povinnosť za zisk je kompenzovaná prípadnými kapitálovými stratami. Ak ten istý investor nakúpi podnikový dlhopis v hodnote 1 000 USD za 1 050 dolárov a dlhopis je splatený za 1 000 USD pri splatnosti, strata kapitálu vo výške 50 USD znižuje kapitálový zisk vo výške 100 USD na daňové účely.
Kľúčové jedlá
- Pojem spätné odkúpenie má mnoho rôznych použití v závislosti od kontextu, v ktorom sa používa.
- Vo financiách popisuje splatenie cenného papiera s pevným výnosom, napríklad preferenčných akcií alebo dlhopisov v deň splatnosti alebo pred jej splatnosťou.
- Investori podielových fondov môžu požiadať o spätné odkúpenie všetkých svojich akcií alebo ich časti.
- Vykúpenia môžu spôsobiť kapitálové zisky alebo straty.
Vykúpenia podielových fondov
K spätnému odkúpeniu podielových listov spoločnosti podielového fondu musí dôjsť do siedmich dní od prijatia žiadosti o spätné odkúpenie od investora. Pretože ceny podielových fondov sa oceňujú iba raz za deň, investori, ktorí chcú vyplatiť svoje peniaze, musia zadať pokyn pred uzavretím trhu alebo pred stanoveným časom podielovým fondom. Peňažné prostriedky sa vyplácajú v čistej hodnote majetku fondu (NAV) za deň, ktorá sa vypočíta ako súčet hodnoty majetku fondu mínus jeho pasíva. Akonáhle predaj prebehne, klienti zvyčajne dostanú svoje prostriedky vrátane akýchkoľvek výnosov šekom alebo priamym vkladom na svoj bankový účet.
Niektoré podielové fondy môžu mať namiesto spätného zaťaženia pripojené poplatky za spätné odkúpenie. Spätné zaťaženie je predajný poplatok - percento z hodnoty fondu, ktoré v priebehu času klesá. Ak investor drží akcie fondu dlhšiu dobu, je spätné zaťaženie účtované pri spätnom odkúpení akcií menšie.
Investície do podielových fondov sú určené pre jednotlivcov, ktorí dlhodobo nakupujú a vlastnia akcie fondu, a predaj akcií fondu po krátkom čase vedie k vyšším nákladom pre investora. Investor hradí predajné poplatky a ročné poplatky za profesionálnu správu portfólia a účtovné a právne náklady fondu.
Dobré vykúpenia
Väčšina spätných odkupov sa uskutočňuje za hotovosť. Ak teda investor podielového fondu požiada o spätné odkúpenie, správcovská spoločnosť mu vydá šek na akcie v trhovej hodnote. Existujú však prípady, keď je možné spätné odkúpenie uskutočniť v naturáliách.
Naturálne spätné odkúpenia sú platby uskutočňované skôr v cenných papieroch alebo iných nástrojoch ako v peniazoch - napríklad výmena. V sektore investičných fondov sa zriedkavo používajú nepeňažné odkúpenia, ktoré sú spoločné s fondmi obchodovanými na burze (ETF). Manažéri fondu môžu cítiť, že výkupy poškodzujú dlhodobých investorov, takže namiesto toho, aby vyplácali hotovosť tým, ktorí chcú opustiť fond, ponúkajú pomerné podiely v iných cenných papieroch.
ETF sa všeobecne považujú za daňovo priaznivejšie ako podielové fondy. Vydávaním nepeňažných akcií ETF nemusí predávať cenné papiere, aby získala peniaze na vyplatenie za vyplatenie. To následne vylučuje potrebu rozdelenia kapitálových výnosov a znižuje daňovú povinnosť investora.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.