Reálna úroková sadzba
Čo je skutočná úroková miera?Reálna úroková sadzba je úroková sadzba, ktorá bola upravená tak, aby sa odstránili účinky inflácie tak, aby odrážali skutočné náklady na prostriedky pre dlžníka a skutočný výnos pre veriteľa alebo investora. Reálna úroková sadzba odráža mieru časovej preferencie súčasného tovaru pred budúcim tovarom. Reálna úroková miera investície sa vypočíta ako rozdiel medzi nominálnou úrokovou mierou a mierou inflácie:
Reálna úroková miera = Nominálna úroková miera - inflácia (očakávaná alebo skutočná)
Kľúčové jedlá
- Reálna úroková miera prispôsobuje pozorovanú trhovú úrokovú mieru účinkom inflácie.
- Reálna úroková sadzba odráža hodnotu kúpnej sily úrokov zaplatených z investície alebo pôžičky a predstavuje mieru časovej preferencie dlžníka a veriteľa.
- Keďže miera inflácie nie je konštantná, musia sa budúce reálne úrokové sadzby opierať o odhady očakávanej budúcej inflácie v čase do splatnosti úveru alebo investície.
Úrokové sadzby: nominálne a skutočné
Pochopenie skutočnej úrokovej sadzby
Kým nominálna úroková sadzba je úroková sadzba skutočne zaplatená za pôžičku alebo investíciu, skutočná úroková sadzba je odrazom zmeny kúpnej sily odvodenej z investície alebo vzdanej dlžníkom. Nominálna úroková sadzba je všeobecne sadzba inzerovaná inštitúciou, ktorá podporuje pôžičku alebo investíciu. Úprava nominálnej úrokovej sadzby na kompenzáciu účinkov inflácie pomáha identifikovať posun kúpnej sily danej úrovne kapitálu v priebehu času.
Podľa teórie časových preferencií, ktorá je predmetom záujmu, skutočná úroková miera odráža mieru, do akej jednotlivec uprednostňuje súčasné tovary pred budúcimi tovarmi. Dlžník, ktorý túži po súčasnom použití finančných prostriedkov, vykazuje silnejšiu časovú preferenciu súčasného tovaru pred budúcim tovarom a je ochotný zaplatiť vyššiu úrokovú sadzbu za požičané prostriedky. Podobne veriteľ, ktorý dôrazne uprednostňuje odloženie spotreby do budúcnosti, vykazuje nižšiu časovú preferenciu a bude ochotný požičiavať prostriedky za nižšiu sadzbu. Prispôsobenie sa inflácii môže pomôcť odhaliť mieru časovej preferencie medzi účastníkmi trhu.
Očakávaná miera inflácie
Očakávanú mieru inflácie pravidelne podáva Federálny rezervný systém USA Kongresu a zahŕňa odhady na minimálne trojročné obdobie. Väčšina očakávaných úrokových mier sa uvádza ako rozpätie namiesto odhadov s jedným bodom. Keďže skutočná miera inflácie nemusí byť známa až do uplynutia časového obdobia, ktoré zodpovedá dobe držby investície, musia sa príslušné reálne úrokové sadzby považovať za prediktívne alebo prediktívne, keď sa sadzby vzťahujú na časové obdobia, ktoré majú ešte prejsť.
Vplyv mier inflácie na kúpnu silu investičných ziskov
V prípade pozitívnej inflácie je reálna úroková miera nižšia ako inzerovaná nominálna úroková miera.
Napríklad, ak sú prostriedky použité na nákup vkladového certifikátu (CD) nastavené tak, aby zarábali 4% v úrokoch za rok a miera inflácie za rovnaké časové obdobie je 3% za rok, skutočná úroková miera prijatá z investície je 4% - 3% = 1%. Reálna hodnota prostriedkov uložených na CD sa zvýši iba o 1% ročne, ak sa vezme do úvahy kúpna sila.
Ak by sa tieto prostriedky namiesto toho umiestnili na sporiaci účet s úrokovou sadzbou 1% a miera inflácie zostala na 3%, skutočná hodnota alebo kúpna sila prostriedkov v úsporách sa skutočne zníži, pretože skutočný úrok po zohľadnení inflácie by bola -2%.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.