Prémia k čistej hodnote aktív
Prémia na čistú hodnotu aktív (NAV) je cenová situácia, ktorá nastane, keď sa hodnota investičného fondu obchodovaného na burze obchoduje s prémiou k jeho denne vykazovanej účtovnej evidencii NAV. Fondy obchodované s prémiou budú mať vyššiu cenu ako ich porovnateľná NAV.
BREAKING DOWN Premium na hodnotu čistého majetku
Prémia na NAV sa môže vyskytnúť pri akomkoľvek investičnom fonde, ktorý obchoduje na burze a tiež podáva dennú NAV. Najčastejšie sa to týka uzavretých podielových fondov a fondov obchodovaných na burze (ETF). Identifikácia finančných prostriedkov obchodovaných s prémiou alebo zľavou oproti ich NAV vyžaduje značné informácie o trhu.
Uzavreté podielové fondy a ETF vypočítavajú NAV na konci každého obchodného dňa. NAV predstavuje cenu všetkých aktív fondu mínus pasíva fondu delené počtom nesplatených akcií. Fondy zvyčajne vykazujú aj NAV počas dňa. Keďže NAV fondu predstavuje iba celkovú hodnotu aktív vo fonde na konci dňa, existuje značná voľnosť pre obchodovanie s fondmi na burzách, aby kolísalo od ich NAV.
V prípade prémie pre NAV sa bude fond obchodovať nad svojím reprezentatívnym NAV. Prémia na NAV môže byť spôsobená mnohými trhovými faktormi. Cenné papiere vo fonde môžu počas celého dňa oznamovať správy alebo finančné informácie, ktoré pozitívne ovplyvňujú jeho cenu. Konkrétny sektor môže tiež vykazovať pozitívny trend, ktorý môže ovplyvniť fondy spravujúce aktíva v tomto sektore. Poistné môže tiež stúpať z optimistického sentimentu voči investičnej spoločnosti, investičnej stratégii alebo individuálnemu tímu pre správu fondov.
Prémiové investovanie
Prémia pre NAV je najčastejšie spôsobená býčím výhľadom na cenné papiere vo fonde. Investori sú vo všeobecnosti ochotní zaplatiť prémiu, pretože veria, že cenné papiere v portfóliu skončia o deň vyššie. Retailoví investori často nemajú rozsiahle údaje o všetkých podkladových aktívach fondu. Vysoko diverzifikované fondy môžu tiež spôsobiť rozpojenie medzi NAV a cenou za trhovú hodnotu, čím sa poskytne väčšia flexibilita pre trhovú cenu pri obchodovaní s prémiou. Celkovo môže byť vykazovanie NAV v priebehu dňa veľmi dôležité pri určovaní cenovej odchýlky fondu a jeho kumulatívneho poistného pre výpočty NAV.
Otvorené investičné fondy obchodované na burze majú väčšiu schopnosť riadiť odchýlky fondu od svojej NAV. Obzvlášť ETF majú oprávnených účastníkov, ktorí aktívne monitorujú cenu ETF v porovnaní s jej NAV. Oprávnení účastníci majú oprávnenie vytvárať alebo vyplácať akcie otvorených ETF s cieľom riadiť nestálosť cien produktu.
Výkonnosť fondu
Väčšina uzavretých fondov a ETF bude poskytovať správy o výkonnosti, ktoré zahŕňajú návratnosť NAV a návratnosť trhovej hodnoty. Fond strategických príležitostí v Guggenheime poskytuje jeden príklad uzavretého fondu. Investície Fondu sú založené na kvantitatívnej aj kvalitatívnej analýze. Investície sa pohybujú naprieč triedami aktív vrátane stálych výnosov, vlastného imania a prioritných akcií. Od 9. januára 2018 fond vykazoval spoločnosti NAV prémiu vo výške 10, 21%. Uzatvára NAV NAV 9. januára, čo bolo 19, 78 dolárov oproti záverečnej trhovej hodnote 21, 80 dolárov. Fond má tiež priemernú prémiu za 52 týždňov 6, 54%.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.