Pozitívna spätná väzba
Pozitívna spätná väzba alebo pozitívna spätná väzba je sebestačný model investičného správania, ktorého konečný výsledok posilňuje pôvodný akt. To môže výrazne ovplyvniť produktivitu.
KeyTakeaways
- Pozitívna spätná väzba alebo pozitívna spätná väzba je sebestačný model investičného správania, ktorého konečný výsledok posilňuje pôvodný akt.
- Pozitívna spätná väzba sa v súvislosti s investovaním často odvoláva na tendenciu investorov prejavovať stádovú mentalitu, ktorá sa môže občas premieňať na iracionálnu nadšenie pri nákupe alebo predaji aktív.
- Ak cyklus pozitívnej spätnej väzby trvá príliš dlho, entuziazmus investorov môže viesť k iracionálnej neviazanosti, ktorá môže vyvolať bubliny na aktívach, ktoré nakoniec môžu viesť k zlyhaniu trhu.
Pochopenie pozitívnej spätnej väzby
Pozitívna spätná väzba sa týka spôsobu správania, pri ktorom pozitívny výsledok generovaný počiatočným aktom, ako je napríklad vykonávanie ziskového obchodu, dáva investorovi dôveru v to, že sa zapojí do iných podobných konaní v nádeji, že nakoniec dôjde aj k pozitívnym výsledkom.
Aj keď tieto ďalšie akcie môžu viesť aj k pozitívnym výsledkom, tieto správanie často vedie k nepriaznivým výsledkom, ak sa nezačiarkne. Investor, ktorý po zakúpení akcie okamžite získa zisk, môže nadhodnotiť svoje schopnosti pri vykonávaní tohto obchodu s cennými papiermi a podceniť šťastie alebo vedľajšie trhové podmienky. V budúcnosti by to mohlo viesť k nadmernej dôvere a potenciálne chybám pri prijímaní investičných rozhodnutí.
Pozitívna spätná väzba sa v súvislosti s investovaním často odvoláva na tendenciu investorov prejavovať stádovú mentalitu, ktorá sa môže občas premieňať na iracionálnu nadšenie pri nákupe alebo predaji aktív.
Príkladom súhrnných účinkov pozitívnej spätnej väzby je mentalita stáda, ktorá spôsobuje, že investori predávajú, keď trh klesá, a kupujú, keď rastie. Inými slovami, pozitívna spätná väzba je kľúčovým dôvodom, že poklesy trhu často vedú k ďalším poklesom trhu a zvyšovania často vedú k ďalšiemu zvyšovaniu, a nie k návratu na racionálnu úroveň.
Napríklad zvýšenie dopytu po cennom papieri by zvýšilo cenu tohto cenného papiera. Tento nárast by mohol podnietiť investorov, aby si kúpili tento cenný papier v nádeji, že budú môcť ťažiť z pokračujúceho zvyšovania cien, čo ešte viac zvyšuje dopyt po tomto cennom papieri.
Ak cyklus pozitívnej spätnej väzby trvá príliš dlho, entuziazmus investorov môže viesť k iracionálnej neviazanosti, ktorá môže vyvolať bubliny na aktívach, ktoré nakoniec môžu viesť k zlyhaniu trhu.
Pozitívne spätné väzby a iné skreslenie investorov
Potvrdenie potvrdenia je spoločná zaujatosť investora, ktorá je veľmi podobná pozitívnej spätnej väzbe. V týchto prípadoch investori venujú viac pozornosti informáciám, ktoré podporujú ich vlastné názory, pričom ignorujú protichodné názory. Skvelý spôsob, ako sa investorom vyhnúť tejto zaujatosti, je hľadať informácie, ktoré sú v rozpore s ich investičnou tézou, aby rozšírili svoj názor. Týmto spôsobom si môžu uvedomiť, že trh je zapojený do pozitívnej spätnej väzby a robiť racionálne rozhodnutia o investícii alebo veľkosti pozície.
Ďalšou kognitívnou zaujatosťou súvisiacou s pozitívnou spätnou väzbou je skreslenie trendov. Napriek tomu, že mnohí investori počuli varovanie pri každej investičnej príležitosti, mylne sa domnievajú, že minulá výkonnosť naznačuje budúcu investičnú výkonnosť. Investičné produkty, ktoré mohli ťažiť z pozitívnej spätnej väzby, môžu zvýšiť svoju reklamu, keď je výkonnosť v minulosti vysoká, aby mohli využívať tieto predpojatosti, takže je dôležité, aby investori urobili krok späť a objektívne preskúmali pravdepodobnú budúcu výkonnosť.
Najlepším spôsobom, ako sa vyhnúť týmto predsudkom, je vypracovanie racionálneho obchodného plánu a meranie jeho výsledkov v priebehu času. Investori tak môžu mať istotu, že systém, ktorý vyvinuli, fungujú podľa očakávania a vyhýbajú sa pokušeniu pripisovať výsledky vonkajším príčinám.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.