spravodlivosť
Vlastné imanie sa zvyčajne označuje ako vlastné imanie (známe tiež ako vlastné imanie), ktoré predstavuje množstvo peňazí, ktoré by sa vrátili akcionárom spoločnosti, ak by sa všetky aktíva zlikvidovali a všetky dlhy spoločnosti boli splatené.
Vlastné imanie sa nachádza v súvahe spoločnosti a je jedným z najbežnejších finančných ukazovateľov, ktoré analytici využívajú na hodnotenie finančného zdravia spoločnosti. Vlastné imanie môže tiež predstavovať účtovnú hodnotu spoločnosti. Vlastné imanie môže byť niekedy ponúkané ako naturálna platba.
Existujú rôzne typy vlastného imania, ktoré presahujú súvahu spoločnosti. V tomto článku sa zameriame na rôzne typy vlastného imania vrátane spôsobu, akým môžu investori vypočítať vlastné imanie alebo čisté imanie spoločnosti.
01:02spravodlivosť
Kľúčové jedlá
- Existujú rôzne druhy vlastného imania, ale vlastné imanie sa zvyčajne vzťahuje na vlastné imanie, ktoré predstavuje množstvo peňazí, ktoré by sa vrátili akcionárom spoločnosti, ak by boli všetky aktíva zlikvidované a všetky dlhy spoločnosti boli splatené.
- Po odpočítaní všetkých dlhov spojených s týmto aktívom môžeme vlastný kapitál považovať za určitý stupeň vlastníctva akéhokoľvek majetku.
- Vlastné imanie predstavuje podiel akcionárov v spoločnosti. Výpočet vlastného imania predstavuje celkové aktíva spoločnosti mínus jej celkové pasíva.
Vzorec a výpočet vlastného imania
pre akcionárov je dôležité poznať finančnú stabilitu spoločností, do ktorých investujú. Nasledujúci vzorec a výpočet sa môžu použiť na určenie rizika spojeného s investovaním do firmy.
Vlastné imanie = celkové aktíva - celkové pasíva \ text {Vlastné imanie} = \ text {celkové aktíva} - \ text {celkové pasíva} vlastné imanie = celkové aktíva - celkové pasíva
Súvaha je základom účtovnej rovnice, ktorá je nasledovná:
Aktíva = pasíva + vlastný kapitál \ text {Aktíva} = \ text {pasíva} + \ text {vlastný kapitál} Aktíva = pasíva + vlastný kapitál
Chceme však nájsť hodnotu vlastného imania, ktorá sa dá urobiť takto:
- Vyhľadajte celkové aktíva spoločnosti v súvahe za dané obdobie.
- Vyhľadajte celkové pasíva, ktoré by sa mali v súvahe uviesť osobitne.
- Odpočítajte celkové aktíva od celkových pasív, aby ste dosiahli vlastný kapitál.
- Celkové aktíva sa budú rovnať súčtu záväzkov a celkového imania.
Čo vám hovorí kapitál?
Účtovná rovnica pre súvahu a vlastné imanie má uplatnenie aj mimo spoločnosti. Po odpočítaní všetkých dlhov spojených s týmto aktívom môžeme vlastný kapitál považovať za určitý stupeň vlastníctva akéhokoľvek majetku.
Ďalej uvádzame niekoľko druhov vlastného imania:
- Akcia alebo akýkoľvek iný cenný papier predstavujúci vlastnícky podiel, ktorý by mohol byť v súkromnej spoločnosti, v takom prípade sa nazýva súkromný kapitál.
- V súvahe spoločnosti výška finančných prostriedkov vložených vlastníkmi alebo akcionármi plus nerozdelený zisk (alebo straty). Dalo by sa tiež nazvať vlastné imanie alebo vlastné imanie.
- Pri obchodovaní s maržou hodnota cenných papierov na marginovom účte mínus to, čo si majiteľ účtu požičal od sprostredkovania.
- V oblasti nehnuteľností je rozdiel medzi súčasnou reálnou trhovou hodnotou nehnuteľnosti a sumou, ktorú majiteľ dlhuje za hypotéku. Je to suma, ktorú by vlastník dostal po predaji nehnuteľnosti a zaplatení záložných práv. Označuje sa aj ako „hodnota nehnuteľnosti“.
- Ak podnik zbankrotuje a musí sa zlikvidovať, vlastný kapitál predstavuje množstvo peňazí, ktoré zostali po splatení záväzkov veriteľom. Toto sa najčastejšie nazýva „vlastnícke imanie“, známe tiež ako rizikový kapitál alebo „povinný kapitál“.
Pochopenie vlastného kapitálu
Vlastné imanie je dôležité, pretože predstavuje hodnotu podielu investora na cenných papieroch alebo spoločnosti. Investori, ktorí vlastnia akcie v spoločnosti, sa zvyčajne zaujímajú o svoj osobný kapitál v spoločnosti, zastúpený ich akciami. Tento druh osobného kapitálu je však funkciou celkového kapitálu spoločnosti. Vlastníctvo akcií v spoločnosti v priebehu času môže priniesť kapitálové zisky alebo zhodnotenie ceny akcií, ako aj dividendy pre akcionárov. Vlastnícky kapitál môže tiež akcionárom poskytnúť právo voliť v akýchkoľvek voľbách do správnej rady. Tieto výhody vlastníctva akcií podporujú pokračujúci záujem akcionárov o spoločnosť.
Vlastné imanie predstavuje podiel akcionárov v spoločnosti. Ako už bolo uvedené, výpočet vlastného imania predstavuje celkové aktíva spoločnosti mínus jej celkové pasíva.
Vlastné imanie možno vyjadriť aj ako základné imanie spoločnosti a nerozdelený zisk mínus hodnota vlastných akcií. Táto metóda je však menej bežná. Aj keď obidve metódy prinášajú rovnaké číslo, použitie celkových aktív a celkových pasív ilustruje finančné zdravie spoločnosti. Ak porovnáme konkrétne čísla odrážajúce všetko, čo spoločnosť vlastní a všetko, čo dlhuje, akcionárska rovnica „aktíva - mínus pasíva“ vykresľuje jasný obraz o financiách spoločnosti, ktorý môžu investori a analytici ľahko interpretovať.
Vlastné imanie môže byť záporné alebo kladné. Ak je spoločnosť pozitívna, má dostatok aktív na krytie svojich záväzkov. Ak sú záporné, záväzky spoločnosti prevyšujú jej aktíva; ak sa predĺži, považuje sa to za platobnú neschopnosť v súvahe.
Investori zvyčajne považujú spoločnosti s negatívnym vlastným imaním za rizikové alebo nebezpečné investície. Samotný vlastný kapitál nie je definitívnym ukazovateľom finančného zdravia spoločnosti; Pri použití v spojení s inými nástrojmi a metrikami môže investor presne analyzovať zdravie organizácie.
Použitie emisie akcií
Vlastné imanie sa používa ako kapitál pre spoločnosť, ktorá by mohla mať na nákup aktív a operácie s fondmi. Vlastné imanie má dva hlavné zdroje. Prvý je z peňazí pôvodne investovaných do spoločnosti a ďalších investícií uskutočnených neskôr. Na verejných trhoch sa prvýkrát, keď spoločnosť vydáva akcie na primárnom trhu, tento kapitál používa na začatie činnosti, alebo v prípade etablovanej spoločnosti, na rast kapitálu. Prostriedky z emisie vlastného imania by sa mohli použiť aj na splatenie dlhu alebo na získanie inej spoločnosti.
Zložky vlastného imania
Nerozdelený zisk je súčasťou vlastného imania akcionárov a predstavuje percento čistého zisku, ktorý nebol vyplatený akcionárom ako dividendy. Zachovaný zisk považujte za úspory, pretože predstavuje kumulatívny súhrn ziskov, ktoré boli uložené a odložené alebo ponechané na budúce použitie. Nerozdelený zisk sa časom zvyšuje, keď spoločnosť pokračuje v reinvestovaní časti svojho príjmu.
V určitom okamihu môže suma akumulovaného nerozdeleného zisku prekročiť sumu vlastného kapitálu vloženého akcionármi. Nerozdelený zisk je zvyčajne pre spoločnosti, ktoré pôsobia už mnoho rokov, najväčšou zložkou vlastného imania.
Akcie alebo akcie štátnej pokladnice (ktoré si nemožno zamieňať s účtami štátnej pokladnice) predstavujú akcie, ktoré spoločnosť odkúpila od existujúcich akcionárov. Spoločnosti môžu vykonať spätný nákup, keď manažment nemôže využiť všetok dostupný kapitál takým spôsobom, ktorý by mohol priniesť najlepšie výnosy. Akcie spätne odkúpené spoločnosťami sa stávajú treasury akciami a ich dolárová hodnota sa zaznamenáva na účte nazývanom treasury Stock, na protiúčte na účtoch kapitálu investora a nerozdeleného zisku. Spoločnosti môžu znovu vydať vlastné akcie späť akcionárom, keď spoločnosti potrebujú získať peniaze.
Mnohí považujú vlastný kapitál akcionárov za predstavujúci čistý majetok spoločnosti - jej čistou hodnotou by bola vlastne suma, ktorú by akcionári dostali, keby spoločnosť zlikvidovala všetky svoje aktíva a splatila všetky svoje dlhy.
Príklad vlastného imania
Nižšie je časť súvahy spoločnosti Exxon Mobil Corporation (XOM) k 30. septembru 2018:
- Celkové aktíva boli 354 628 dolárov (zvýraznené zelenou farbou).
- Celkové pasíva boli 157 797 dolárov (1. zvýraznená červená plocha).
- Celkový kapitál bol 196, 831 dolárov (2. zvýraznená červená plocha).
Účtovná rovnica, v ktorej aktíva = pasíva + vlastný kapitál, sa vypočíta takto:
- Vlastné imanie = 196 831 dolárov alebo 354 628 dolárov (celkové aktíva) - 157 797 dolárov (celkové pasíva).
Súkromný majetok
Vlastné imanie možno klasifikovať ako trhovú hodnotu vlastného imania alebo účtovnú hodnotu. Ak je investícia verejne obchodovaná, trhová hodnota je ľahko dostupná. Zainteresované strany môžu vykonať aj odhad na odhad trhovej hodnoty. Majiteľ domu, ktorý chce predať nehnuteľnosť, si najme realitnú kanceláriu, aby zistil porovnateľnú trhovú hodnotu, s akou sa stanoví odhadovaná predajná cena (a vlastné imanie bude predstavovať jeho majetok (percento z vlastníctva v domácnosti) mínus pasíva (nesplatená hypotéka). je vlastné imanie uvedené v súvahe.
Toto rozlíšenie je dôležité, pretože na súkromných trhoch nie je k dispozícii žiadna ľahko dostupná trhová hodnota. Súkromný kapitál sa vo všeobecnosti týka spoločností, ktoré nie sú verejne obchodované. Účtovná rovnica sa stále uplatňuje tam, kde je vlastné imanie v súvahe to, čo zostáva pri odpočte záväzkov z vlastného imania. Zahŕňa to financovanie, ktoré nie je uvedené na verejnej burze. Súkromný kapitál pochádza z fondov a investorov, ktorí priamo investujú do súkromných spoločností alebo ktorí sa podieľajú na výkupoch pákového efektu (LBO) verejných spoločností.
Medzi súkromných investorov patria inštitúcie vrátane dôchodkových fondov, univerzitných nadácií a poisťovacích spoločností alebo jednotlivcov. Súkromný kapitál sa vzťahuje aj na mezanínový dlh, pôžičky na súkromné umiestnenie, problémové dlhy a fondy fondov. Súkromný kapitál vstupuje do hry na rôznych miestach životného cyklu spoločnosti. Typicky si mladá spoločnosť, ktorá nemá príjmy ani zárobky, nemôže dovoliť požičať si, takže musí získať kapitál od priateľov a rodiny alebo individuálnych „anjelských investorov“. Rizikoví kapitalisti vstupujú do obrazu, keď spoločnosť konečne vytvorila svoj produkt alebo službu a je pripravená uviesť ich na trh. Niektoré z najväčších a najúspešnejších korporácií v technologickom sektore, ako napríklad Dell Technologies a Apple Inc., začali ako operácie financované z fondov.
Rizikoví kapitalisti poskytujú väčšinové kapitálové financovanie výmenou za menšinový podiel. Rizikový kapitalista niekedy zaujme miesto v predstavenstve pre svoje portfóliové spoločnosti a zabezpečí aktívnu úlohu pri vedení spoločnosti. Rizikoví kapitalisti sa do piatich až siedmich rokov snažia zasiahnuť veľké investície a ukončiť investície. LBO je jedným z najbežnejších typov financovania súkromným majetkom a môže sa objaviť po dozretí spoločnosti.
Pri transakcii LBO spoločnosť dostáva pôžičku od spoločnosti private equity na financovanie nadobudnutia divízie alebo inej spoločnosti. Peňažné toky alebo aktíva nadobúdanej spoločnosti zvyčajne zabezpečujú pôžičku. Mezanínový dlh je súkromná pôžička, ktorú obvykle poskytuje komerčná banka alebo mezanínová spoločnosť rizikového kapitálu. Mezanínové transakcie často zahŕňajú kombináciu dlhu a vlastného imania vo forme podriadeného úveru alebo záruk, kmeňových akcií alebo prednostných akcií.
Konečným typom súkromného kapitálu je súkromná investícia do verejnej spoločnosti alebo PIPE. PIPE je súkromnou investičnou spoločnosťou, podielovým fondom alebo iným kvalifikovaným investorom nákup akcií v spoločnosti so zľavou na súčasnú trhovú hodnotu (CMV) na jednu akciu, aby sa získal kapitál.
Na rozdiel od vlastného kapitálu nie je súkromný kapitál vecou priemerného človeka. Na partnerstvách v oblasti súkromného kapitálu alebo rizikového kapitálu sa môžu zúčastňovať iba „akreditovaní“ investori, ktorí majú čistú hodnotu najmenej 1 milión dolárov. Pre investorov, ktorí sú menej rozvinutí, existuje možnosť fondov obchodovaných na burze (ETF), ktoré sa zameriavajú na investovanie do súkromných spoločností.
Vlastné imanie začína doma
Majetok domácností je zhruba porovnateľný s vlastníctvom domu. Výška vlastného imania v jeho bydlisku predstavuje, koľko z domu priamo vlastní. Majetok na majetku alebo na bývaní pochádza z platieb uskutočnených na hypotéku vrátane zálohy a zo zvýšenia hodnoty majetku.
Domáci kapitál je často najväčším zdrojom zabezpečenia jednotlivca a jeho vlastník ho môže použiť na získanie úveru na vlastný kapitál, ktorý niektorí nazývajú druhou hypotékou alebo úverovým limitom vlastného kapitálu. Vyberanie peňazí z nehnuteľnosti alebo požičiavanie si peňazí z nich je prevod majetku.
Povedzme napríklad, že Sally má dom s hypotékou. Dom má súčasnú trhovú hodnotu 175 000 dolárov a dlžná hypotéka predstavuje 100 000 dolárov. Sally má vo svojej domácnosti kapitál vo výške 75 000 dolárov alebo 175 000 dolárov (celková hodnota aktív) - 100 000 dolárov (celková suma pasív).
Majetok značky
Pri určovaní majetku pri výpočte vlastného imania, najmä pre väčšie korporácie, je dôležité si uvedomiť, že tieto aktíva môžu zahŕňať hmotný majetok, ako je majetok, a nehmotný majetok, ako napríklad reputácia spoločnosti a identita značky. V priebehu rokov reklamy a rozvoja zákazníckej základne môže značka spoločnosti nadobudnúť prirodzenú hodnotu. Niektorí nazývajú túto hodnotu „vlastnosť značky“, ktorá meria hodnotu značky vo vzťahu k všeobecnej verzii alebo verzii značky produktu.
Napríklad veľa milovníkov nealkoholických nápojov osloví koks pred nákupom cola v obchode, pretože uprednostňujú alebo lepšie poznajú príchuť. Ak cena 2-litrovej fľaše cola obchodov stojí 1 dolár a 2-litrové fľaše colu stojí 2 doláre, potom má Coca-Cola kapitál značky 1 dolár.
Existuje aj niečo ako negatívny kapitál značky, ktorý je vtedy, keď ľudia zaplatia viac za generický produkt alebo produkt značkového obchodu, než za konkrétnu značku. Negatívny kapitál značky je zriedkavý a môže sa vyskytnúť kvôli zlej publicite, napríklad stiahnutiu produktu alebo katastrofe.
Vlastné imanie vs. Návratnosť vlastného imania
Návratnosť vlastného kapitálu (ROE) je miera finančnej výkonnosti vypočítaná vydelením čistého príjmu vlastným imaním. Pretože vlastné imanie sa rovná aktívam spoločnosti mínus jej dlh, možno ROE považovať za návratnosť čistých aktív. ROE sa považuje za mieru efektívnosti riadenia pomocou majetku spoločnosti na vytváranie ziskov. Vlastné imanie má rôzne významy, ale zvyčajne predstavuje vlastníctvo majetku alebo spoločnosti, ako sú napríklad akcionári vlastniaci kapitál v spoločnosti. ROE je finančná metrika, ktorá meria, koľko zisku sa generuje z vlastného imania spoločnosti.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.