Peňažný trh
Peňažný trh je obchod s krátkodobými dlhovými investíciami. Na veľkoobchodnej úrovni sa to týka veľkoobjemových obchodov medzi inštitúciami a obchodníkmi. Na maloobchodnej úrovni zahŕňa podielové fondy peňažného trhu nakupované jednotlivými investormi a účty peňažného trhu otvorené klientmi bánk.
Peňažný trh sa v každom prípade vyznačuje vysokým stupňom bezpečnosti a relatívne nízkym záujmom.
Kľúčové jedlá
- Veľkoobchodný peňažný trh zahŕňa nákup a predaj krátkodobých dlhových produktov vo veľkých objemoch.
- Jednotlivec môže investovať na peňažnom trhu nákupom podielového fondu peňažného trhu, nákupom pokladničnej poukážky alebo otvorením účtu peňažného trhu v banke.
- Investície na peňažnom trhu sa vyznačujú bezpečnosťou a likviditou.
Peňažný trh
Pochopenie peňažného trhu
V najširšom meradle je peňažný trh jedným z pilierov globálneho finančného systému a zahŕňa jednodňové swapy obrovských množstiev peňazí medzi bankami a vládou USA. Jednotlivec môže okrem iných príkladov investovať na peňažnom trhu nákupom fondov peňažného trhu, krátkodobých vkladových certifikátov (CD), štátnych pokladničných poukážok alebo štátnych pokladničných poukážok.
Obchodníci a inštitúcie sú častejšie kupujúcimi iné produkty peňažného trhu, ako sú eurodolárne vklady, bankové akceptácie, obchodné cenné papiere, federálne fondy a dohody o spätnom odkúpení. Vo všetkých prípadoch ide o investície s nízkym rizikom, ktorých splatnosť sa pohybuje od noci do necelého roka. Vďaka tejto krátkej životnosti sú takmer rovnako likvidné ako hotovosť. To znamená, že príkazca je v bezpečí a peniaze nie sú dlho neprístupné.
Peňažný trh má tiež maloobchodné miesta. Vaša miestna banka je jednou retailovou pobočkou a webová stránka TreasuryDirect vlády USA je iná. Váš sprostredkovateľ je ďalším zdrojom. Väčšina transakcií na peňažnom trhu je však veľkoobchodná, čo znamená, že sú určené pre veľké denominácie a uskutočňujú sa skôr medzi finančnými inštitúciami a spoločnosťami ako jednotlivcami.
Peňažný trh je definovaný ako obchod s dlhopismi kratšími ako jeden rok. Dlžníci udržujú svoje peňažné toky stabilné a veritelia majú mierny zisk.
Účastníci peňažného trhu
Inštitúcie, ktoré sa zúčastňujú na peňažnom trhu, zahŕňajú banky, ktoré si požičiavajú navzájom a veľkým spoločnostiam na trhoch s menou eura a termínovaným vkladom; spoločnosti, ktoré získavajú peniaze predajom komerčných cenných papierov na trhu, ktoré si môžu kúpiť iné spoločnosti alebo fondy; a investori, ktorí si kúpia bankové CD ako bezpečné miesto na krátkodobé zaparkovanie peňazí. Niektoré z týchto veľkoobchodných transakcií sa nakoniec dostanú do rúk spotrebiteľov ako súčasti vzájomných fondov peňažného trhu a iných investícií.
Vláda USA vydáva štátne pokladničné poukážky na peňažnom trhu so splatnosťou v rozmedzí od niekoľkých dní do jedného roka. Primárni díleri ich kupujú vo veľkých množstvách priamo od vlády na obchodovanie medzi sebou alebo na predaj jednotlivým investorom. Jednotliví investori ich môžu kúpiť priamo od vlády prostredníctvom svojej webovej stránky TreasuryDirect alebo prostredníctvom banky alebo sprostredkovateľa. Štátne, okresné a mestské vlády vydávajú aj krátkodobé nóty.
Na veľkoobchodnom trhu je komerčný papier obľúbeným mechanizmom požičiavania, pretože úrokové sadzby sú vyššie ako v prípade termínovaných vkladov alebo štátnych pokladničných poukážok a je k dispozícii väčší rozsah splatností, od noci do 270 dní. Riziko platobnej neschopnosti je však v prípade komerčných cenných papierov podstatne vyššie ako v prípade bankových alebo vládnych nástrojov.
Druhy nástrojov peňažného trhu
Fondy peňažného trhu
Veľkoobchodný peňažný trh je obmedzený na spoločnosti a finančné inštitúcie, ktoré požičiavajú a požičiavajú si sumy v rozmedzí od 5 miliónov USD do viac ako 1 miliardy USD na transakciu. Podielové fondy ponúkajú jednotlivým investorom koše týchto produktov. Čistá hodnota aktív (NAV) týchto fondov má zostať na hodnote 1 USD. Počas finančnej krízy v roku 2008 klesol jeden fond pod túto úroveň. To vyvolalo paniku na trhu a masový odchod z fondov, čo nakoniec viedlo k ďalším obmedzeniam v ich prístupe k rizikovejším investíciám.
Účty peňažného trhu
Účty na peňažnom trhu sú typom sporiaceho účtu. Platia úroky, ale niektorí emitenti ponúkajú majiteľom účtov obmedzené práva občas vyberať peniaze alebo písať šeky na účet. (Výbery sú obmedzené federálnymi predpismi. Ak sú prekročené, banka ich okamžite prevedie na bežný účet.) Banky zvyčajne vypočítavajú úroky na účte peňažného trhu každý deň a na tento účet pripisujú mesačný kredit.
Účty peňažného trhu vo všeobecnosti ponúkajú mierne vyššie úrokové sadzby ako štandardné sporiace účty. Od finančnej krízy v roku 2008 sa však rozdiel v sadzbách medzi sporením a účtami na peňažnom trhu výrazne znížil. Priemerné úrokové sadzby pre účty peňažného trhu sa líšia v závislosti od vloženej sumy. Od polovice roka 2019 najúčinnejší účet na peňažnom trhu bez minimálneho vkladu ponúkol 2, 25% anualizovaný úrok. Najlepšie s minimálnym vkladom 10 000 dolárov vyplatených 2, 45%.
Fondy na účtoch peňažného trhu sú poistené Federálnou spoločnosťou pre poistenie vkladov (FDIC) v bankách a Národnou správou úverových zväzov (NCUA) v úverových družstvách.
Depozitné certifikáty
Väčšina vkladových certifikátov (CD) nie sú výlučne fondmi peňažného trhu, pretože sa predávajú s dobou platnosti do 10 rokov. K dispozícii sú však disky CD s lehotami kratšími ako tri mesiace až šesť mesiacov.
Podobne ako v prípade účtov peňažného trhu, väčšie vklady a dlhšie obdobia poskytujú lepšie úrokové sadzby. Sadzby v polovici roku 2019 pre šesťmesačné CD sa pohybovali od približne 0, 02% do 0, 65% v závislosti od veľkosti vkladu. Na rozdiel od účtu peňažného trhu zostávajú sadzby ponúkané s CD po dobu vkladu konštantné. S predčasným výberom prostriedkov uložených na CD existuje pokuta.
Reklamný papier
To je miesto, kde sa dostávame na profesionálny trh pre inštitúcie a obchodníkov, ktorí sa zaoberajú veľkoobjemovými transakciami. Trh s komerčným papierom je určený na nákup a predaj nezabezpečených pôžičiek pre spoločnosti, ktoré potrebujú krátkodobú infúziu v hotovosti. Zúčastňujú sa iba spoločnosti s vysokou bonitou, takže riziká sú nízke.
Prijatia bankárov
Ďalším profesionálnym obchodom na peňažnom trhu, ktorým bankár akceptuje, je krátkodobá pôžička, ktorú zaručuje banka. Ak sa bankár vo veľkej miere používa v zahraničnom obchode, je ako kontrola po dátume a slúži ako záruka, že vývozca môže zaplatiť za tovar. Existuje sekundárny trh na nákup a predaj bankových akceptácií so zľavou.
eurodolár
Nemali by sa zamieňať s menou euro. Eurodoláre sú vklady denominované v dolároch v zahraničných bankách, a preto nepodliehajú predpisom Federálneho rezervného systému. Veľmi veľké vklady eurodolárov sa nachádzajú v bankách na Kajmanských ostrovoch a na Bahamách. Fondy peňažného trhu, zahraničné banky a veľké korporácie do nich investujú, pretože platia mierne vyššiu úrokovú sadzbu ako vládny dlh USA.
Repos
Repo alebo dohoda o spätnom odkúpení je súčasťou peňažného trhu požičiavania cez noc. Štátne pokladničné poukážky alebo iné štátne cenné papiere sa predávajú inej strane so súhlasom ich spätného odkúpenia za stanovenú cenu v stanovený deň.
Peňažné trhy vs. kapitálové trhy
Peňažný trh je definovaný ako obchod s dlhopismi kratšími ako jeden rok. Je to prostriedok pre vlády a spoločnosti, aby udržali svoj cash flow stabilný, a pre investorov, aby dosiahli mierny zisk.
Kapitálový trh je venovaný predaju a kúpe dlhodobých dlhových a majetkových nástrojov. Tento pojem zahŕňa všetky trhy s akciami a dlhopismi. V dnešnej dobe určite môže niekto kúpiť a predať akciu za zlomok sekundy. Spoločnosť však vydala akcie za účelom získania peňazí na svoje dlhodobé operácie. Jeho hodnota kolíše, ale nemá dátum skončenia platnosti, pokiaľ spoločnosť sama prestane fungovať.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.