Nesúlad splatností

Čo je nesúlad splatností

Nesúlad splatností je finančná situácia finančnej inštitúcie alebo spoločnosti, v ktorej aktíva držané na splnenie budúcich záväzkov nie sú vyrovnané z hľadiska doby splatnosti. Spôsob, akým spoločnosť organizuje splatnosť svojich aktív a pasív, môže poskytnúť podrobnosti o likvidite svojej pozície. Ak dôjde k nesúladu s významnou splatnosťou, môže dôjsť k stlačeniu likvidity.

BREAKING DOWN Nesúlad splatností

Harmonogramy splatnosti pôžičiek alebo záväzkov musia dôkladne monitorovať finanční úradníci alebo pokladníci firmy. Pokiaí je to obozretné, pokúsia sa zosúladii oćakávané peńażné toky firmy s budúcimi platobnými záväzkami za úvery, lízingy a dôchodkové záväzky. Banka nebude prijímať príliš veľa krátkodobého financovania (záväzky voči vkladateľom) na financovanie dlhodobých hypotekárnych úverov (bankové aktíva). Poisťovňa takisto nebude investovať do príliš veľkého počtu krátkodobých cenných papierov s pevným výnosom, aby mohla uspokojiť budúce výplaty; úrad mestského alebo štátneho pokladníka tiež nebude investovať do príliš veľkého počtu krátkodobých cenných papierov na prípravu na dlhodobé vyplácanie dôchodkov. Nefinančná spoločnosť v širšom zmysle nesie aj riziko nesúladu splatností, ak si napríklad požičiava krátkodobú pôžičku na projekt alebo na kapitálové výdavky, ktoré nebudú produkovať peňažné toky až neskôr. Dodávateľ infraštruktúry, ktorý uzavrie pôžičku so splatnosťou 5 rokov, vytvorí riziko nesúladu splatnosti, ak sa peňažné toky z projektu začnú o 10 rokov.

Presné párovanie splatností (tj peňažné toky z aktív na splnenie záväzkov v čase ich splatnosti) nie je niekedy praktické ani nevyhnutne potrebné. V prípade banky, ktorá vyžaduje rozpätie kvôli ziskovosti, krátkodobé pôžičky od vkladateľov a dlhodobé pôžičky s vyššou úrokovou sadzbou generujú čistú úrokovú maržu pre zisky. Spoločnosti, ktoré si veľmi požičiavajú, si však musia byť vedomé svojho harmonogramu splatnosti, ako je uvedené v nasledujúcom príklade.

Nebezpečenstvo likvidity odvrátené

V snahe o krátkodobé splatnosti v rokoch 2018 a 2020 pre dve dlhopisy typu Senior Secured Second Lien sa v roku 2017 vydávajúci boj o hypotéku K. Hovnanian Enterprises, Inc. vydal v roku 2022 a 2024 vyššie zabezpečené zmenky so splatnosťou, aby splatil zmenky s kratšou splatnosťou. Spoločnosť uznala, že nebude vytvárať dostatok hotovosti na splnenie záväzkov z rokov 2018 a 2020. Otázka nesúladu splatností sa zatiaľ zmiernila.

Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.

Súvisiace podmienky

Definícia rizika nesúladu a príklad Riziko nesúladu má niekoľko definícií, ktoré by sa mohli týkať pravdepodobnosti nesplnenia swapových zmlúv, nevhodných investícií alebo nevhodného načasovania peňažných tokov. viac Ako sa vypočítava a používa čistý dlh na meranie likvidity spoločnosti Čistý dlh je ukazovateľ likvidity, ktorý sa používa na určenie toho, ako dobre môže spoločnosť zaplatiť všetky svoje dlhy, ak boli okamžite splatné. Čistý dlh ukazuje, koľko peňazí by zostalo, keby boli všetky dlhy splatené a či má spoločnosť dostatok likvidity na splnenie svojich dlhov. viac Čo je medzera úrokovej sadzby? Úroková medzera meria expozíciu firmy voči úrokovému riziku. Rozdiel je vzdialenosť medzi aktívami a pasívami. Najčastejšie pozorovanými príkladmi medzery v úrokových mierach sú bankové odvetvia. viac Vplyv dlhu druhého veriteľa na dlžníkov a veriteľov Druho-záložný dlh sa vzťahuje na dlh, ktorý má v prípade zlyhania prioritu nižší ako dlh vyššieho stupňa. Dlh druhého záložného práva sa nazýva aj podriadený dlh. Tieto dlhy dostanú splácanie po ďalšom, nadriadenom dlhu, ktorý predstavuje riziko, že investori nemusia dostať platbu. viac Čo každý potrebuje vedieť o ukazovateľoch likvidity Ukazovatele likvidity sú skupinou finančných ukazovateľov, ktoré sa používajú na určenie schopnosti dlžníka splácať súčasné dlhové záväzky bez zvyšovania vonkajšieho kapitálu. viac Vyrovnanie zodpovednosti Definícia Vyrovnanie zodpovednosti je investičná stratégia, ktorá porovnáva budúce predaje aktív a toky príjmov s načasovaním očakávaných budúcich výdavkov. ďalšie partnerské odkazy