iShares Gold Trust ETF

Akcie SPDR Gold Akcie ETF (NYSEARCA: GLD) sledujú cenu zlata na mimoburzovom trhu (OTC). Dôvera, ktorá je sponzorom fondu, obsahuje fyzické zlaté zlato a nejaké peniaze. Zlato je komodita vzácneho kovu. Mnoho investorov chce držať fyzické zlato ako zabezpečenie proti celkovému poklesu ekonomických podmienok, ako aj proti inflácii. Niektorí ju môžu použiť ako metódu diverzifikácie portfólia.

Náklady na nákup zlata, jeho poistenie a jeho skladovanie môžu byť pre jednotlivých investorov značné. Fond poskytuje lacnejšie metódy na nákup a držanie zlata. Akcie vo fonde obchodovanom na burze (ETF) sú veľmi likvidné. Je ľahké kúpiť a predať akcie počas obchodného dňa za prevládajúcu trhovú cenu. Štruktúra fondu umožňuje vytvorenie a vyplatenie košov podkladového aktíva v súlade s požiadavkou trhu. Každá akcia predstavuje jednu desatinu unca ceny zlata. Investori by však nemali očakávať, že svoje akcie premenia na fyzické zlato.

Ako to sleduje

Fond sleduje cenu zlata držaním zlata v dôvere. Zlatý prút je udržiavaný vo forme londýnskych dodávok zlata v hodnote 400 uncí, ktoré sú držané na pridelenom účte. Fyzické zlato má v držbe depozitár v trezore v Londýne alebo v trezore iných uschovávateľov.

Ročná chyba vo fonde fondu je približne 0, 93%. Chyba sledovania je rozdiel medzi cenou ETF a podkladovou spotovou cenou zlata. Je to spôsobené najmä nákladmi účtovanými za správu fondu, transakčnými nákladmi a skutočnosťou, či fond drží hotovosť. Je ťažké vyhnúť sa chybám sledovania. Nezdá sa, že by chyba sledovania GLD bola neprimeraná, pretože akýkoľvek fond sledujúci referenčnú hodnotu pravdepodobne utrpí.

Akcie sa nakupujú z podielového fondu v koši po 100 000 kusoch. Dôvera neustále vydáva tieto podiely v košoch oprávneným účastníkom, zvyčajne veľkým finančným inštitúciám. Koše sú ponúkané v čistej hodnote aktív (NAV) za cenu v deň, keď príkaz na vytvorenie košíka akceptuje správca. Tieto akcie sa potom predávajú verejnosti za prevládajúcu trhovú cenu zlata a ETF. Fond vlastní značné množstvo fyzického zlata. Ku koncu roka 2014 mala 22, 9 milióna uncí zlata s trhovou hodnotou približne 27 miliárd dolárov.

management

Sponzorom ETF sú World Gold Trust Services. Marketingovým agentom sú State Street Global Markets. Správcom je spoločnosť BNY Mellon Asset Service. Depozitárom fyzického zlata je HSBC Bank. SPDR vydáva množstvo populárnych ETF, od fondov, ktoré sledujú hlavné akciové indexy, až po ETF s pevným výnosom. Je to pravdepodobne najviditeľnejšia spoločnosť v priestore ETF.

charakteristika

Fond má pomer výdavkov 0, 4%. Aj keď to nie je nijako nepríjemné, existujú aj ďalšie zlaté ETF s nižšími nákladovými pomermi. Napríklad iShares Gold Trust má pomer výdavkov 0, 15%. Napriek tomu má GLD denný objem okolo 5, 5 milióna oproti 2, 3 milióna pre zlatý trust iShares.

Pre väčšinu investorov je rozdiel v nákladovom pomere v ich dolnom riadku pravdepodobne minimálny. Kolísanie okamžitej ceny zlata bude mať oveľa väčší vplyv na návratnosť.

Investori môžu nakupovať akcie vo fonde prostredníctvom ktoréhokoľvek sprostredkovateľa. Obchodujú na burze NYSE Arca. Niektorí makléri môžu investorom umožniť obchodovanie s akciami bez akýchkoľvek provízií. GLD bol prvý ETF, ktorý sledoval cenu zlata a začal obchodovať v roku 2004.

Vhodnosť a odporúčania

Investori by mohli použiť GLD na špekulácie o cene zlata. Je oveľa jednoduchšie kupovať a predávať akcie ETF ako kupovať a obchodovať s fyzickým zlatom. Akcie GLD sú oveľa prístupnejšie pre väčšinu investorov oproti držbe futures na zlato. Zmluvy o futures na zlato zahŕňajú značné množstvo pákového efektu, ktorý môže zosilniť zisky aj straty.

Ďalším účelom GLD môže byť diverzifikácia portfólia. Podľa teórie modernej teórie portfólia môžu investori znížiť mieru rizika portfólia diverzifikáciou aktív v portfóliu. Fond má beta okolo 0, 3 s mesačnou volatilitou okolo 0, 86%. Je menej volatilný ako celkový trh a nemusí nevyhnutne sledovať pohyb trhu. Fond teda môže byť dobrým spôsobom na diverzifikáciu podielov na akciách a iných druhoch aktív.

Pri dlhodobej investícii do fondu by však investori mali byť opatrní. Služba Internal Revenue Service (IRS) stanovila, že GLD sa považuje za inkaso. Zisky sa zdaňujú oveľa vyššou sadzbou 28% oproti bežnej sadzbe dlhodobého kapitálového výnosu 15%. Tento daňový záhyb chytil mnoho investorov mimo dohľadu. Existujú dva spôsoby, ako to obísť: ukončiť akúkoľvek pozíciu v období kratšom ako jeden rok alebo držať akcie na IRA alebo na inom vyraďovacom účte s odložením dane.

Ako môžu klienti finančného poradcu používať tento ETF

Mnoho investorov sa obáva možného poklesu na väčšom akciovom trhu. Môžu vidieť zlato ako atraktívne fyzické aktívum. Fond je ľahký spôsob, ako vlastniť podiel na fyzickom majetku bez rizika a nákladov spojených s vlastníctvom skutočných zlatých prútov. Fond môže tiež slúžiť ako ľahký spôsob diverzifikácie portfólia s komoditami vzácnych kovov. Z historického hľadiska si zlato udržalo svoju hodnotu v dobách finančnej nestability, pretože nie je v korelácii s akciovými trhmi.

Hlavní konkurenti a alternatívy

Existuje niekoľko ďalších ETF, ktoré tiež sledujú cenu zlata. Ďalej existujú pákové zlaté ETF, ako aj ETF, ktoré sledujú zlatých baníkov. Vyššie uvedený iShares Gold Trust sleduje kov s nižším pomerom nákladov. Existuje tiež ETF s fyzickým švajčiarskym zlatom, ktorý má podobný pomer nákladov okolo 0, 39%, ale spravovaných aktív má iba okolo 833 miliónov dolárov (AUM). GLD je zďaleka najobľúbenejší a najlikvidnejší zo zlatých ETF.