Trhové riziko
Trhové riziko je možnosť, že investor utrpí straty v dôsledku faktorov, ktoré ovplyvňujú celkovú výkonnosť finančných trhov, na ktorých sa zúčastňuje. Trhové riziko, ktoré sa tiež nazýva „systematické riziko“, sa nedá eliminovať diverzifikáciou, hoci proti nemu sa dá zabezpečiť aj inými spôsobmi. Medzi zdroje trhového rizika patria recesie, politické otrasy, zmeny úrokových sadzieb, prírodné katastrofy a teroristické útoky. Systematické alebo trhové riziko má tendenciu ovplyvňovať celý trh súčasne.
Toto môže byť v rozpore s nesystematickým rizikom, ktoré je jedinečné pre konkrétnu spoločnosť alebo priemysel. Nesystematické riziko, ktoré sa v kontexte investičného portfólia nazýva „nesystematické riziko“, „špecifické riziko“, „diverzifikované riziko“ alebo „reziduálne riziko“, sa dá diverzifikáciou znížiť.
Kľúčové jedlá
- Trhové riziko alebo systematické riziko ovplyvňuje výkonnosť celého trhu súčasne.
- Pretože ovplyvňuje celý trh, je ťažké zabezpečiť ho, pretože diverzifikácia nepomôže.
- Trhové riziko môže zahŕňať zmeny úrokových sadzieb, výmenných kurzov, geopolitických udalostí alebo recesie.
Trhové riziko
Pochopenie trhového rizika
Trhové (systematické) riziko a špecifické riziko (nesystematické) tvoria dve hlavné kategórie investičných rizík. Medzi najbežnejšie typy trhových rizík patrí úrokové riziko, akciové riziko, menové riziko a komoditné riziko.
Verejne obchodované spoločnosti v USA sú povinné od Komisie pre cenné papiere a burzy (SEC), aby zverejnili, ako môže byť ich produktivita a výsledky spojené s výkonnosťou finančných trhov. Účelom tejto požiadavky je podrobne opísať vystavenie spoločnosti finančnému riziku. Napríklad spoločnosť poskytujúca derivátové investície alebo devízové futures môže byť viac vystavená finančnému riziku ako spoločnosti, ktoré tieto typy investícií neposkytujú. Tieto informácie pomáhajú investorom a obchodníkom prijímať rozhodnutia na základe svojich vlastných pravidiel riadenia rizika.
Na rozdiel od trhového rizika je špecifické riziko alebo „nesystematické riziko“ priamo spojené s výkonom konkrétnej záruky a možno proti nej diverzifikovať investície. Jedným z príkladov nesystematického rizika je spoločnosť, ktorá vyhlasuje bankrot, a tak robí akcie bezcennými pre investorov.
Hlavné typy trhového rizika
Úrokové riziko pokrýva volatilitu, ktorá môže sprevádzať výkyvy úrokových sadzieb v dôsledku základných faktorov, ako sú oznámenia centrálnych bánk týkajúce sa zmien menovej politiky. Toto riziko je najvýznamnejšie pre investície do cenných papierov s pevným výnosom, napríklad do dlhopisov.
Akciové riziko je riziko spojené s meniacimi sa cenami akciových investícií a komoditné riziko pokrýva meniace sa ceny komodít, ako sú ropa a kukurica.
Menové riziko alebo kurzové riziko vyplýva zo zmeny ceny jednej meny vo vzťahu k inej mene; investori alebo spoločnosti, ktoré vlastnia aktíva v inej krajine, sú vystavení menovému riziku.
Volatilita a zaisťovacie trhové riziko
Trhové riziko existuje z dôvodu cenových zmien. Štandardná odchýlka zmien cien akcií, mien alebo komodít sa označuje ako volatilita cien. Volatilita sa hodnotí v anualizovanom vyjadrení a môže sa vyjadriť ako absolútne číslo, napríklad 10 USD alebo ako percento pôvodnej hodnoty, napríklad 10%.
Investori môžu využívať zaisťovacie stratégie na ochranu pred volatilitou a trhovým rizikom. Investori, ktorí sa zameriavajú na konkrétne cenné papiere, môžu kupovať put opcie na ochranu pred poklesom a investori, ktorí chcú zaistiť veľké portfólio akcií, môžu využívať indexové opcie.
Meranie trhového rizika
Na meranie trhového rizika investori a analytici používajú metódu Value-at-Risk (VaR). Modelovanie VaR je štatistická metóda riadenia rizika, ktorá kvantifikuje potenciálnu stratu akcie alebo portfólia, ako aj pravdepodobnosť výskytu tejto potenciálnej straty. Aj keď je metóda VaR dobre známa a široko používaná, vyžaduje určité predpoklady, ktoré obmedzujú jej presnosť. Napríklad sa v ňom predpokladá, že zloženie a obsah meraného portfólia sa za určité obdobie nezmení. Aj keď to môže byť prijateľné pre krátkodobé horizonty, môže poskytnúť menej presné merania dlhodobých investícií.
Beta je ďalšou relevantnou metrikou rizika, pretože meria volatilitu alebo trhové riziko cenného papiera alebo portfólia v porovnaní s trhom ako celkom; Používa sa v modeli oceňovania kapitálových aktív (CAPM) na výpočet očakávaného výnosu majetku.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.