Derivát poistenia
Poistný derivát je finančný nástroj, ktorý odvodzuje svoju hodnotu z podkladového indexu poistenia alebo charakteristík udalosti súvisiacej s poistením. Poistné deriváty sú užitočné pre poisťovacie spoločnosti, ktoré chcú zaistiť svoju expozíciu katastrofickým stratám v dôsledku mimoriadnych udalostí, ako sú zemetrasenia alebo hurikány.
Pochopenie poistného derivátu
Na rozdiel od finančných derivátov, ktoré zvyčajne používajú ako podkladové aktíva obchodovateľné cenné papiere, poisťovacie deriváty zakladajú svoju hodnotu na vopred určenej štatistike súvisiacej s poistením. Napríklad derivát poistenia môže svojmu majiteľovi ponúknuť výplatu v hotovosti, ak špecifický index strát hurikánov dosiahol cieľovú úroveň. To by chránilo poisťovňu pred katastrofickými stratami, ak by výnimočný hurikán spôsobil nepredvídané škody. Ďalším príkladom poistného derivátu by boli pestovatelia pomarančov na Floride, ktorí sa spoliehajú na deriváty, aby zabezpečili svoju expozíciu nepriaznivému počasiu, ktoré by mohlo zničiť úrodu celej sezóny. Pestovatelia pomaranča nakupujú deriváty, ktoré im umožňujú využívať výhody, ak poveternostné podmienky poškodia alebo zničia ich úrodu. Ak je počasie dobré a výsledkom je nárazníková úroda, potom pestovateľ znáša iba náklady na nákup derivátu.
Poistné deriváty, ktoré sú podobné poisteniu v správaní, sa zásadne líšia od tradičného poistenia. Všeobecne platí, že obidve možnosti umožňujú prenos rizika výmenou za platby poistného. Poistné deriváty na základe počasia však predpokladajú vysoko pravdepodobné, nízkorizikové udalosti (tj výkyvy počasia) a pokrývajú koncentrované alebo jedinečné riziká. Naproti tomu tradičné poistenie zvyčajne predpokladá udalosti s nízkou pravdepodobnosťou a vysoko rizikové udalosti a jeho pokrytie je komplexnejšie. Okrem toho sa odvody z poistného a výplaty určujú podľa trhovej hodnoty podkladového aktíva, nie podľa pravdepodobnosti vzniku straty (ako je to v prípade poistenia).
Deriváty poistenia vs. tradičné poistenie
Jednou z výhod použitia derivátov namiesto poistenia je to, že zabezpečenie je viac chránené pred priestorovo korelovanými udalosťami, ako sú nepriaznivé poveternostné vzorce. Ak napríklad horúca vlna, ktorá sa pohybuje po západných Spojených štátoch, zastaví výrobu elektrickej energie na veterných farmách v týchto štátoch, vlastníci projektov môžu mať len malú možnosť využiť geografickú rozmanitosť svojho portfólia. Deriváty vlastníkom projektov umožňujú prístup k zdieľaniu rizika na finančných trhoch a tento druh diverzifikácie môže byť lepší ako pri geografickom rozdelení.
Ďalším dobrým bodom v súvislosti s poistnými derivátmi je, že postup vyrovnania je zvyčajne rýchlejší a menej zaťažujúci ako v prípade tradičného poistenia. Výplata derivátov okamžite vyvolaná pohybmi indexu, ktorý si nevyžaduje žiadnu interpretáciu. Udalosť sa stane alebo sa nestane. Na druhej strane poistné nároky nie sú také čiernobiele a môžu spôsobiť značné množstvo času a nákladov na spracovanie.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.