Trhová hodnota

Čo je to trhová hodnota?

Trhová hodnota (známa tiež ako OMV alebo „oceňovanie na voľnom trhu“) je cena, ktorú by aktívum prinieslo na trhu, alebo hodnota, ktorú investičná komunita dá konkrétnemu vlastnému imaniu alebo podniku. Trhová hodnota sa tiež bežne používa na označenie trhovej kapitalizácie verejne obchodovanej spoločnosti a vypočíta sa vynásobením počtu jej nesplatených akcií aktuálnou cenou akcie. Trhovú hodnotu je najjednoduchšie určiť pre nástroje obchodované na burze, ako sú akcie a futures, pretože ich trhové ceny sú široko distribuované a ľahko dostupné, ale je zložitejšie zistiť mimoburzové nástroje, ako sú cenné papiere s pevným výnosom. Najväčší problém pri určovaní trhovej hodnoty však spočíva v odhade hodnoty nelikvidných aktív, ako sú nehnuteľnosti a podniky, čo si môže vyžadovať použitie odhadcov nehnuteľností a odborníkov na oceňovanie podnikov.

01:33

Trhová hodnota

Pochopenie trhovej hodnoty

Trhová hodnota spoločnosti je dobrým znakom toho, ako investori vnímajú svoje obchodné vyhliadky. Rozsah trhových hodnôt na trhu je obrovský, od menej ako 1 milión dolárov pre najmenšie spoločnosti až po stovky miliárd pre najväčšie a najúspešnejšie spoločnosti na svete.

Trhová hodnota sa určuje na základe ocenení alebo násobkov, ktoré investori poskytujú spoločnostiam, ako sú cena k predaju, cena k zisku, hodnota podniku k EBITDA atď. Čím vyššie sú ocenenia, tým vyššia je trhová hodnota.

Kľúčové jedlá

• Trhová hodnota je cena, ktorú aktívum získa na trhu, a bežne sa používa na označenie trhovej kapitalizácie.
• Trhové hodnoty sú svojou povahou dynamické, pretože závisia od súboru faktorov, od fyzických prevádzkových podmienok po hospodársku klímu, od dynamiky dopytu a ponuky.

Dynamická povaha trhových hodnôt

Trhová hodnota sa môže v priebehu času značne pohybovať a je výrazne ovplyvnená hospodárskym cyklom. Trhové hodnoty klesajú počas medveďových trhov, ktoré sprevádzajú recesie, a stúpajú počas býčích trhov, ku ktorým dochádza počas hospodárskeho rastu.

Trhová hodnota závisí aj od mnohých ďalších faktorov, napríklad od odvetvia, v ktorom spoločnosť pôsobí, jej ziskovosti, zadlženia a širokého trhového prostredia. Napríklad spoločnosť X a spoločnosť B môžu mať ročný obrat 100 miliónov dolárov, ale ak X je rýchlo rastúca technologická firma, zatiaľ čo B je statný maloobchodník, trhová hodnota X bude vo všeobecnosti výrazne vyššia ako trhová cena spoločnosti B.

Vo vyššie uvedenom príklade môže spoločnosť X obchodovať s násobkom predaja 5, čo by jej dalo trhovú hodnotu 500 miliónov dolárov, zatiaľ čo spoločnosť B by mohla obchodovať s násobkom predaja 2, čo by jej dalo trhovú hodnotu 200 dolárov miliónov.

Trhová hodnota firmy sa môže výrazne líšiť od účtovnej hodnoty alebo vlastného imania. Akcia by sa vo všeobecnosti považovala za podhodnotenú, ak by jej trhová hodnota bola výrazne pod účtovnou hodnotou, čo znamená, že sa akcie obchodujú s hlbokou zľavou oproti účtovnej hodnote za akciu. To neznamená, že hodnota akcie je nadhodnotená, ak sa obchoduje s prémiou v zostatkovej hodnote, pretože to opäť závisí od odvetvia a rozsahu prémie vo vzťahu k jej rovesníkom. (Súvisiace čítanie nájdete v časti „Pochopenie trhovej kapitalizácie verzus trhová hodnota“)

Porovnať investičné účty Poskytovateľ Meno Opis Zverejnenie inzerenta × Ponuky, ktoré sa objavujú v tejto tabuľke, pochádzajú od partnerstiev, za ktoré Investopedia dostáva kompenzácie.

Súvisiace podmienky

Absolútna hodnota Absolútna hodnota je metóda ocenenia podniku, ktorá používa analýzu diskontovaných peňažných tokov na určenie finančnej hodnoty spoločnosti. viac Reálna hodnota Reálna hodnota je a) predajná cena aktíva dohodnutá ochotným kupujúcim a predávajúcim, hodnota aktív a pasív spoločnosti; alebo b) odhadovanú hodnotu rôznych aktív a pasív, ktoré musia byť uvedené v účtovných knihách spoločnosti. viac Analýza ocenenia Analýza ocenenia je proces odhadovania približnej hodnoty alebo hodnoty majetku. Existujú rôzne prístupy k analýze ocenenia pre rôzne typy aktív, ale spoločná niť sa bude zaoberať základnými fundamentmi aktíva. viac Enterprise Value - EV Definition Enterprise value (EV) je miera celkovej hodnoty spoločnosti, ktorá sa často používa ako komplexná alternatíva k kapitalizácii na akciovom trhu. EV zahŕňa do svojho výpočtu trhovú kapitalizáciu spoločnosti, ale aj krátkodobý a dlhodobý dlh, ako aj akúkoľvek hotovosť v súvahe spoločnosti. viac Ocenenie majetku Ocenenie majetku je proces určenia reálnej trhovej hodnoty majetku. viac Čo nám upravuje upravený EBITDA Upravený EBITDA (zisk pred úrokmi, daňami, odpismi a amortizáciou) je miera vypočítaná pre spoločnosť, ktorá berie svoje zisky a pripočítava úrokové náklady, dane a odpisy, plus ďalšie úpravy metriky. ďalšie partnerské odkazy