Zníženie podielových fondov bez zaťaženia

Ak ste už niekedy surfovali po internete kvôli informáciám o podielových fondoch, nepochybne ste narazili na články, ktoré obhajujú výhody bezplatných podielových fondov. Tieto fondy umožňujú investorom obmedziť poplatky, ktoré platia, odstrihnutím investičných poradcov a sprostredkovateľov - sprostredkovateľov. Väčšina autorov, ktorí píšu o výhodách nezaťažených fondov, zakladá svoje argumenty predovšetkým na poplatkoch a niekedy na výkone, ale zriedka sa ponoria do osobných dôvodov výberu akejkoľvek investície.

V tomto článku si vysvetlíme rozdiel medzi zaťažením a bez zaťaženia podielových fondov. Ďalej preskúmame dôvody, pre ktoré by investori mohli uprednostniť fond pre zaťaženie napriek zjavným ekonomickým nevýhodám.

Načítanie podielových fondov

Načítať prostriedky sú spoločné fondy, ktoré si kúpite od svojho poradcu alebo makléra a ktoré majú predajný poplatok alebo províziu. Poplatok sa vypláca sprostredkovateľovi za jeho čas a odborné znalosti pri výbere vhodného podielového fondu. Tieto fondy majú obvykle front-end, back-end alebo level predajný poplatok v závislosti od konkrétnej triedy zakúpených akcií. Napríklad akcie A majú obvykle zaplatené počiatočné predajné poplatky v čase počiatočného nákupu, zatiaľ čo akcie triedy B majú zaplatené poplatky za spätný predaj pri predaji akcií v stanovenom počte rokov. (Pozri tiež: ABC tried podielových fondov. )

Okrem toho môže zaťažovací fond mať aj poplatok 12b-1, ktorý môže byť až 1% čistej hodnoty majetku vo fonde, alebo NAV. Úrad pre reguláciu finančného priemyslu (FINRA) obmedzuje poplatky 12b-1, ktoré sa používajú na marketingové a distribučné náklady, na 0, 75%, ako aj poplatky 12b-1, ktoré sa používajú za služby akcionárov, na 0, 25%. (Pozri tiež: Prestaňte platiť vysoké poplatky .)

Podielové fondy bez zaťaženia

Investori získavajú bezcolné podielové fondy v NAV bez akýchkoľvek front-end, back-end alebo level predajných poplatkov. Ľudia nakupujú akcie buď priamo od spoločnosti podielového fondu, alebo nepriamo prostredníctvom supermarketu podielového fondu. Fondy bez zaťaženia môžu mať malý poplatok 12b-1, známy tiež ako náklady na distribúciu, ktorý je zahrnutý do nákladov fondu. Akcionár platí pomer výdavkov každý deň automatickým znížením ceny fondu. FINRA umožňuje spoločnému fondu bez akýchkoľvek poplatkov za predaj mať poplatky 12b-1 až do 0, 25% svojich priemerných ročných aktív a stále sa nazýva fondom bez zaťaženia.

K dispozícii je tiež veľa bezplatných prostriedkov, ktoré neúčtujú poplatky 12b-1 pri nákupe priamo od spoločnosti podielového fondu. Tieto fondy sa často označujú ako skutočné bezúročné podielové fondy. Líšia sa od supermarketových fondov, ktoré často majú poplatok 12b-1.

Investori, ktorí sú si vedomí poplatkov, vyhľadávajú podielové fondy s nižšími nákladmi, o ktorých sa domnievajú, že časom prekonajú podielové fondy s vyššou cenou, pretože poplatky sa pri celkovom čistom výnose nebudú jesť.

Výhoda výkonu bez zaťaženia

Štúdie vo všeobecnosti ukazujú, že fondy bez zaťaženia budú v danom období lepšie ako prostriedky s prostriedkami na načítanie. Napríklad štúdia spoločnosti Craig Israelsen v máji 2003, vydanie časopisu Financial Planning Journal, uviedla, že existuje cena, ktorú je potrebné zaplatiť za mimoriadne služby prijaté v nákladovom fonde. Israelsen porovnala výkonnosť záťažových podielových fondov s výkonnosťou podielových fondov bez záťaže. Použil údaje spoločnosti Morningstar, ktoré sa vzťahovali na veľmi ťažké finančné obdobie medzi rokmi 2000 a 2002, keď S&P 500 klesol o 35%.

Štúdia ukázala, že nezaťažené podielové fondy v tomto období výrazne prekonali záťažové fondy. Rozpätie nadradenosti podielových fondov bez záťaže sa pohybovalo od 10 do 430 bázických bodov, pričom najvýznamnejšia nadradenosť sa vyskytla v kategórii s nízkou kapitalizáciou. Štúdia ďalej ukázala, že nezaťažené podielové fondy prekonali zaťaženie podielových fondov v každej z deviatich kategórií Morningstar v priemere o približne 200 bázických bodov počas tohto turbulentného obdobia. Je to iba jednoduchá matematika: ak za fond platíte menej a funguje podobne ako fond so zaťažením, váš výnos bude lepší. Inými slovami, ak platíte za nákladový fond, musí vám poskytnúť dodatočnú hodnotu, aby vám kompenzoval jeho zvýšené náklady. Niektoré finančné prostriedky to robia, ale mnohé nie.

Je dôležité si uvedomiť, že uvedené štatistické údaje sú priemerné a neodrážajú výkonnosť žiadneho jednotlivého podielového fondu alebo rodiny podielových fondov.

Prečo by si niekto kúpil zaťažený podielový fond?

Na povrchu sa zdá, že všetci investori by radšej kúpili nenosné podielové fondy, obdobie. Koneckonců, kto chce zaplatiť predajný poplatok, ak naozaj nemusíte? Existuje však niekoľko dôvodov, prečo by sa osoba lepšie hodila pre skupinu podielových fondov založených na zaťažení.

• Mnoho ľudí sa necíti pohodlne pri investičných rozhodnutiach a nebude investovať bez pomoci finančného poradcu. Finanční poradcovia často ľudí presvedčujú, aby sledovali investičné programy, ktoré sú v ich najlepšom záujme.
• Premyslené investičné rozhodnutia si vyžadujú výskum a mnohým ľuďom chýba čas potrebný na vykonanie vlastného výskumu. Nájdenie času na správu investícií môže byť veľmi náročné.
• Niektorí investori majú existujúci vzťah s maklérom alebo finančným poradcom a nechcú tento vzťah poškodiť tým, že investujú sami. Môžu tiež uprednostňovať „jednorazové nákupy“, ktoré môže poskytnúť finančný poradca.
• Mnoho ľudí chce, aby niekto vinu zavinil, keď sa vyskytne problém s jednou z ich investícií.
• Napokon, niektorí odborníci v oblasti investícií tvrdia, že sprostredkovatelia a finanční poradcovia majú schopnosť zabrániť svojim klientom v tom, aby sa v turbulentných trhových obdobiach robili vyrážky. Argumentom je, že investori podielových fondov, ktorí nie sú zaťažení, sú oveľa pravdepodobnejšie, že svoje investície predajú v presne nesprávnom čase. (Pozri tiež: Kedy predať podielový fond .)

Spodný riadok

Napriek poplatkom a, v konečnom dôsledku, nižším výnosom, môžu byť finančné prostriedky pre investorov stále neskúsenou investíciou pre neskúsených alebo veľmi zaneprázdnených investorov. Nakoniec bude na vás, aby ste sa rozhodli, či služby, ktoré dostávate, sú dostatočne cenné na to, aby ste sa vzdali vyšších výnosov z podielového fondu bez záťaže. (Pozri tiež: Výber správneho vzájomného fondu .)