Naložiť
Zaťaženie je predajný poplatok alebo provízia účtovaná investorovi pri kúpe alebo spätnom odkúpení akcií v podielovom fonde. Provízie z poplatkov za predaj môžu byť štruktúrované rôznymi spôsobmi. Určuje ich spoločnosť podielového fondu a účtujú ich sprostredkovatelia podielových fondov pri transakciách podielových fondov.
Bežné typy predajných poplatkov zahŕňajú predné a zadné zaťaženia. Fondy so zaťažením môžu byť v kontraste s fondmi bez zaťaženia.
Kľúčové jedlá
- Zaťaženie je poplatok za predaj, ktorý platia investori z podielových fondov sprostredkovateľom alebo agentom, ktorí im fond predávajú.
- Predné zaťaženia sa vyskytujú v čase nákupu a môžu preto viesť k nižším pomerom čistých nákladov.
- Spätné zaťaženia vznikajú, keď investori predajú svoje akcie fondu, ale tieto sumy zaťaženia sa môžu časom znížiť na nulu po uplynutí 10 rokov alebo viac.
- Fondy bez zaťaženia sú čoraz populárnejšou možnosťou, ktorá nemá žiadne predajné zaťaženie na oboch koncoch, a zvyčajne ich predáva priamo investičná spoločnosť alebo jeden z ich partnerov.
Úvod do podielových fondov
Ako fungujú tržby
Zaťaženie je poplatok za predaj, ktorý kompenzuje sprostredkovateľovi za distribúciu akcií podielového fondu. Zaťaženie sa líši podľa triedy akcií a určuje ho spoločnosť podielového fondu. Spoločnosti podielových fondov štruktúrujú predajné poplatky podľa triedy akcií. Poskytujú rozpis poplatkov za predaj v prospekte podielového fondu.
Zaťaženia môžu byť predné, zadné alebo vodorovné. Náklady na front-end a back-end platia priamo sprostredkovateľom investor a nezohľadňujú sa pri výpočtoch čistej hodnoty aktív (NAV) fondu.
Predné zaťaženie
Zaťaženia front-end sú zvyčajne spojené s triedami A-share. Tento predajný poplatok sa vyskytne, keď investor kúpi fond. Zaťaženia front-end môžu dosahovať až približne 5, 75%. Investori sa môžu rozhodnúť platiť predbežné poplatky z niekoľkých dôvodov. Napríklad front-end záťaž eliminuje potrebu priebežne platiť ďalšie poplatky a provízie v priebehu času, čo umožňuje kapitálu rásť neobmedzene z dlhodobého hľadiska. Podielové listy podielového fondu A - trieda, ktorá nesie front-end záťaž - platia nižšie náklady ako iné akcie. Ukazovatele výdavkov sú ročné poplatky za správu a marketing.
Fondy, ktoré nevykonávajú predbežné poplatky, si často účtujú ročný udržiavací poplatok, ktorý sa zvyšuje spolu s hodnotou peňazí klienta, čo znamená, že investor môže zaplatiť viac. Naopak, front-end záťaže sú často diskontované s rastúcou veľkosťou investície.
Nevýhodou je, že front-end zaťaženia sú odstránené z vašej pôvodnej investície, menej z vašich peňazí bude pracovať pre vás. Vzhľadom na výhody kombinovania má na začiatku vplyv na to, ako vaše peniaze rastú, menej peňazí. Z dlhodobého hľadiska to nemusí záležať, ale front-endové finančné prostriedky nie sú optimálne, ak máte krátky investičný horizont; nebudete mať možnosť získať späť predajný poplatok prostredníctvom dosiahnutia zisku v priebehu času.
Zadné zaťaženie
Zaťaženia back-end môžu byť spojené s B-zdieľaniami alebo C-zdieľaniami. Spätné zaťaženie sa platí, keď investor predá fond. V akciách triedy B je záťaž typu back-end typicky odložená, čo znamená, že v priebehu času klesá. Spätné zaťaženie môže byť paušálny poplatok alebo sa môže v priebehu času postupne znižovať, zvyčajne do piatich až 10 rokov. V druhom prípade je percento poplatkov najvyššie v prvom roku a každoročne sa znižuje až do konca určeného obdobia držania, kedy klesne na nulu.
Spätné zaťaženie by sa nemalo zamieňať s poplatkom za spätné odkúpenie, ktorý niektoré podielové fondy účtujú s cieľom odrádzať od častého obchodovania, ktoré môže niekedy narušiť investičný cieľ fondu.
Investori môžu automaticky predpokladať, že investičné fondy sú lepšou voľbou oproti fondom bez zaťaženia, ale nemusí tomu tak byť. Poplatky za fondy zaťaženia platia investorovi alebo správcovi fondu, ktorý vykonáva výskum a prijíma investičné rozhodnutia v mene klienta.
(Viac informácií o porovnávaní zaťaženia triedy akcií nájdete aj v ABC tried podielových fondov.)
Ostatné výdavky fondu
Za náklad sa môže považovať akýkoľvek druh platby sprostredkovateľovi za distribučné služby. Investori podielových fondov platia ročné prevádzkové náklady, ktoré sa účtujú v čistej hodnote majetku fondu. Časť prevádzkových výdavkov fondu môže zahŕňať poplatok 12b-1, ktorý sa tiež nazýva zaťaženie úrovne. Tento poplatok platí vzájomný fond sprostredkovateľovi ročne a je uvádzaný v percentách aktív triedy akcií.
Napríklad hlavný kapitálový výnosový fond ponúka investorom akcie A, C a I. Akcie A majú front-end predajný poplatok 5, 50% a back-end predajný poplatok 1, 00%. Akcie C nemajú žiadny front-end predajný poplatok a back-end predajný poplatok 1, 00%. Obe triedy akcií majú prevádzkové zaťaženie fondu spojené s úrovňou zaťaženia 12b-1. Trieda akcií A platí 0, 25% menšie zaťaženie ako akcie C, pretože ponúka vyššiu kompenzáciu front-end zaťaženia. Trieda akcií C účtuje úroveň zaťaženia 1, 00%.
Investorom môžu byť účtované aj poplatky za spätné odkúpenie. Poplatky za spätné odkúpenie sa neplatia sprostredkovateľom, a preto sa nepovažujú za náklad. Tieto poplatky sa účtujú na pozadí a pomáhajú kompenzovať fondu transakčné náklady, ktoré vznikli krátkodobým investorom. Poplatky za spätné odkúpenie sa môžu účtovať, ak investor odkúpi akcie do 30 dní až jedného roka od počiatočnej investície.
Úvahy o zaťažení predaja
Predajné poplatky sú provízie dohodnuté medzi spoločnosťami podielových fondov a sprostredkovateľmi. Zvyčajne ich účtujú makléri s úplnými službami a distribútori vzájomných fondov. Investori sa potenciálne môžu vyhnúť zaťaženiu predaja nákupom a predajom akcií podielového fondu prostredníctvom platformy sprostredkovania zliav. Investori sa často môžu vyhnúť aj zaťaženiu predaja investovaním do podielových fondov prostredníctvom dôchodkového plánu.
Väčšina podielových fondov ponúka body prerušenia, práva na akumuláciu a možnosti inšpirácie so zľavou pri predaji. Tieto zľavy sú spojené s väčšími investíciami do fondu a sú uvedené v prospekte fondu.
Fondy bez zaťaženia
Fond bez zaťaženia je podielový fond, v ktorom sa akcie predávajú bez provízie alebo poplatku za predaj. Táto absencia poplatkov sa vyskytuje, pretože akcie sú distribuované priamo investičnou spoločnosťou namiesto toho, aby prechádzali prostredníctvom sekundárnej strany. Táto absencia predajných poplatkov je opakom fondu na nakladanie s nákladmi - buď front-load alebo back-load - ktorý účtuje províziu v čase nákupu alebo predaja fondu. Niektoré podielové fondy sú tiež fondmi s rovnomerným zaťažením, kde poplatky pokračujú dovtedy, kým investor drží fond.
Porovnať investičné účty Poskytovateľ Meno Opis Zverejnenie inzerenta × Ponuky, ktoré sa objavujú v tejto tabuľke, pochádzajú od partnerstiev, za ktoré Investopedia dostáva kompenzácie.