Udalosť likvidity
Udalosť likvidity je akvizícia, zlúčenie, počiatočná verejná ponuka alebo iná udalosť, ktorá umožňuje zakladateľom a prvotným investorom v spoločnosti vyplatiť niektoré alebo všetky svoje vlastnícke podiely. Udalosť likvidity sa považuje za východiskovú stratégiu pre nelikvidné investície - to znamená pre akcie, ktoré majú malý alebo žiadny trh na obchodovanie. Zakladatelia firmy sa, prirodzene, tlačia smerom k udalosti likvidity a investori na ceste - spoločnosti rizikového kapitálu, investori anjelov alebo spoločnosti private equity - dúfajú alebo očakávajú investora v primeranom čase po začatí investície. Najbežnejšími prípadmi likvidity sú počiatočné verejné ponuky (IPO) a priame akvizície inými spoločnosťami alebo súkromnými kapitálovými spoločnosťami.
Pochopenie udalostí likvidity
Udalosť likvidity sa najčastejšie spája so zakladateľmi a spoločnosťami rizikového kapitálu, ktoré vyplácajú počiatočné alebo počiatočné investície. Prvá hŕstka zamestnancov spoločností je tiež schopná ťažiť z neočakávaných udalostí, ktoré spoločnosť zverejní alebo odkúpi iná spoločnosť, ktorá chce ich produkt alebo službu. V prípade akvizície sú spravidla ponechaní zakladatelia a zamestnanci firmy. Pri plnení zmluvných podmienok s novými vlastníkmi by došlo k počiatočnej udalosti týkajúcej sa likvidity a potom k dodatočnej kompenzácii akcií alebo hotovosti.
Je potrebné poznamenať, že v niektorých prípadoch nemusí byť likviditná udalosť nevyhnutne cieľom zakladateľov firmy, hoci určite je to pre investorov. Zakladatelia nemusia byť motivovaní bohatstvom, ktoré poskytuje likviditná udalosť. Niektorí zakladatelia sa aktívne bránili výzvam začínajúcich investorov, aby podnikovú spoločnosť vyradili zo strachu zo straty kontroly alebo zničenia dobrej veci. Vo väčšine prípadov je rezistencia dočasnou fázou.
Časovú os IPO je často pod kontrolou spoločnosti. Ak má však spoločnosť viac ako 500 individuálnych investorov a viac ako 10 miliónov dolárov na aktívach, Komisia pre cenné papiere a burzy (SEC) musí predkladať finančné správy na verejnú spotrebu. Toto je známe ako pravidlo 500 investorov. Mnohí sa domnievajú, že toto pravidlo bolo jedným z dôvodov, prečo spoločnosť Google (teraz Alphabet Inc.) podala žiadosť o zverejnenie, keď tak urobila, pretože spoločnosť musela napriek tomu priniesť SEC svoje finančné údaje.
Príklad udalosti likvidity
Mark Zuckerberg, jeho skupina spoluzakladateľov a spoločnosti rizikového kapitálu a jednotlivci uvedení na zozname hlavných akcionárov na formulári S-1 Facebooku pred IPO v roku 2012 mali pre svoju likviditu veľa palcov. Spoločnosť získala v IPO 16 miliárd dolárov a prvý deň začala ako verejne obchodovaná spoločnosť v hodnote 104 miliárd dolárov. Zuckerberg, ktorý v tom čase vlastnil 28, 2% Facebooku, náhle zistil, že jeho čistý majetok bol približne 29, 3 miliardy dolárov. Pre vtedajších 27 rokov to bola celkom likvidná udalosť.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.