Syndikácia pôžičky vs. konzorcium: Aký je rozdiel?

K syndikácii úveru zvyčajne dochádza, keď viaceré banky požičiavajú peniaze dlžníkovi všetky naraz a na ten istý účel. Vo veľmi všeobecnom zmysle je konzorcium každá skupina jednotlivcov alebo subjektov, ktoré sa rozhodnú združiť zdroje na dosiahnutie daného cieľa. Konzorcium sa zvyčajne riadi právnou zmluvou, ktorá deleguje zodpovednosti medzi jeho členmi. Vo finančnom svete sa konzorcium týka niekoľkých úverových inštitúcií, ktoré sa zoskupujú, aby spoločne financovali jedného dlžníka.

Tieto viacnásobné bankové dohody sú veľmi podobné syndikácii pôžičiek, hoci medzi nimi existujú štrukturálne a prevádzkové rozdiely.

Syndikácia pôžičky

Zatiaľ čo syndikácia pôžičiek zahŕňa aj viacerých veriteľov a jedného dlžníka, termín je vo všeobecnosti vyhradený pre pôžičky zahŕňajúce medzinárodné transakcie, rôzne meny a potrebnú bankovú spoluprácu, aby sa zaručili platby a znížila expozícia. Na čele syndikácie úveru je správcovská banka, ktorá je dlžníkom oslovená, aby zabezpečila úver. Správcovská banka je vo všeobecnosti zodpovedná za rokovacie podmienky a usporiadanie syndikátu. Na oplátku dlžník vo všeobecnosti platí banke poplatok.

Syndikácia pôžičiek je najbežnejším spôsobom, ako môžu európske a americké spoločnosti získať financovanie od bánk a iných veriteľov. V Európe je syndikácia pôžičiek primárne podporovaná sponzormi súkromného kapitálu, zatiaľ čo v USA korporátni dlžníci a sponzori súkromného kapitálu riadia trh syndikácie úverov rovnakým spôsobom.

Riadiaca banka v syndikácii pôžičiek nemusí byť nevyhnutne väčšinovým veriteľom alebo „vedúcou“ bankou. Akákoľvek zo zúčastnených bánk môže konať ako vedúci alebo preberať zodpovednosť riadiacej banky v závislosti od toho, ako je vypracovaná úverová zmluva.

Syndrizácia pôžičiek je podobná konzorciu, aj keď medzi nimi existujú štrukturálne a prevádzkové rozdiely.

konzorcium

Podobne ako pri syndikácii pôžičiek sa financovanie konzorcia uskutočňuje pre transakcie, ktoré sa nemusia uskutočniť s jediným veriteľom. Niekoľko bánk súhlasí so spoločným dohľadom nad jedným dlžníkom so spoločným hodnotením, dokumentáciou a následnými opatreniami a vlastnením rovnakých podielov na transakcii. Na rozdiel od syndikácie pôžičiek neexistuje žiadna vedúca banka, ktorá by financovala projekt; všetky banky zohrávajú pri riadení projektu rovnakú úlohu.

Konzorciá nie sú vytvorené na to, aby zvládli medzinárodné transakcie, ako je syndikátna pôžička; Namiesto toho môže vzniknúť konzorcium, pretože veľkosť daného projektu je jednoducho príliš veľká alebo príliš riskantná na to, aby ho prevzal ktorýkoľvek z veriteľov. Zatiaľ čo syndikáty pôžičiek zvyčajne fungujú cezhranične a môžu sa zaoberať financovaním v rôznych menách, konzorciá sa zvyčajne vyskytujú v rámci hraníc daného štátu.

Zúčastnené banky niekedy tvoria novú banku konzorcia, ktorá funguje tak, že využíva aktíva z každej inštitúcie a po dokončení projektu sa rozpustí. Tým, že konzorciá umožňujú všetkým členom združovať svoje aktíva, umožňujú menším bankám riešiť väčšie projekty. \

• Syndikácie pôžičiek sú vo všeobecnosti vyhradené na pôžičky zahŕňajúce medzinárodné transakcie, rôzne meny a potrebnú bankovú spoluprácu.
• Konzorcium sa zvyčajne riadi právnou zmluvou, ktorá deleguje zodpovednosti medzi jeho členmi.
• Financovanie konzorcia sa vyskytuje v prípade transakcií, ktoré sa nemusia uskutočniť s jediným veriteľom.