Limit Move
Limitný ťah funguje ako istič a predstavuje maximálnu zmenu, ktorú môže cena kontraktu na komoditné futures prejsť za jeden deň. Táto suma vychádza z konečnej ceny z predchádzajúceho dňa. Po dosiahnutí limitu nie je povolené obchodovať nad alebo nad stanovenú cenu. Výmena, na ktorej sa obchoduje s termínovanými obchodmi, určí limitný posun.
BREAKING DOWN Limit Move
Na termínovej burze existujú limitné pohyby, aby sa zabránilo nadmernej volatilite na konkrétnom trhu. Niekoľko faktorov môže vyvolať volatilitu trhu alebo extrémne zmeny. Najbežnejšie sú zmeny v reakcii na počasie, výsledky správy o ponuke a dopyte a intenzívna neistota na trhu. V súčasnosti má iba niekoľko komodít obmedzenú kontrolu pohybu, napríklad kontrolu obilia, dobytka a reziva.
Ak konkrétna zmluva obsahuje kontrolné limity, tieto informácie sa objavia na technickom liste burzy, na ktorej sa obchoduje. Limitný pohyb nezastavuje obchodovanie s komoditou, ale pozastavuje pohyby cien. Obchodníci nemusia kupovať nad horným limitom a nemôžu predávať pod dolným limitom.
Denné kontroly použijú predchádzajúcu uzatváraciu cenu a k tejto cene pripočítajú počiatočný limit. Počiatočný limit vynuluje lištu, čo umožní, aby cena postupovala ďalej ako posledná uzávierka a zároveň by zvýšila spodnú cenu. Ak by sa trh mal pokúsiť prekročiť stanovený limit, nasledujúci deň môže burza rozšíriť tento limit, čím sa komodite poskytne viac priestoru na spustenie. To samozrejme posunie aj spodnú cenovú hladinu nahor. Opak môže nastať aj vtedy, keď trh tlačí cenu pod dolnú cenu. Akonáhle sa komodita začne uzatvárať sadzbou, ktorá nie je ani najvyššia, ani nízka, cena sa vráti na pôvodný pôvodný limit.
Príklad obmedzenia ťahu
Napríklad, predpokladajme, že kontrakt na drevo vpred sa predáva za 3, 50 USD a jeho predchádzajúci deň je blízko 4 USD. Výmena stanoví počiatočný limit na 4, 25 dolárov. Počas zvlášť suchého vegetačného obdobia vypukol požiar a ohrozil prvoradú oblasť pestovania lesov. Táto udalosť by spôsobila nárast futures a možno by sa pokúsila prekročiť kontrolný bod 4, 25 dolárov. Nasledujúci deň môže burza rozšíriť limit na 4, 60 USD.
Iné limity pre komoditné futures
Ďalšie limity, ktoré ovplyvňujú futures na komoditu, sú:
- Pozičný limit je vopred nastavená úroveň vlastníctva alebo kontroly, ktorú obchodník nemôže prekročiť. Väčšina limitov pozícií je nastavená príliš vysoko na to, aby sa dosiahol individuálny obchodník, ale poskytujú stabilitu na finančných trhoch.
- Limit výkonu stanovuje obmedzenia týkajúce sa počtu jednotlivých tried zmlúv, ktoré môže osoba alebo spoločnosť uplatniť v rámci stanovenej lehoty. Touto akciou sa zabráni tomu, aby jeden subjekt zareagoval na roh podkladového cenného papiera alebo ho ovplyvnil.
- Denný obchodný limit je maximálna suma, ktorú môže investor profitovať alebo môže stratiť na derivátovej zmluve počas ktorejkoľvek obchodnej transakcie. Tieto limity sa vyskytujú, pretože väčšina termínovaných obchodov využíva maržu.
- Blokovací limit, ktorý nastane, keď sa zmluvná cena komoditného nástroja prekročí povolený limit zastavujúci obchodovanie na daný deň.
- Limit Up je maximálna čiastka, ktorú môže cena komoditnej futures kontraktu vopred dosiahnuť v jeden obchodný deň.
- Naopak, limit dole je najvyššia cena, ktorá môže klesnúť v jeden obchodný deň.