Ako profitovať pred príchodom medvedieho trhu: Citigroup

Podľa jedného tímu analytikov na ulici a podľa informácií spoločnosti Business Insider majú investori obmedzený priestor na výplatu ziskov skôr, ako sa na globálny trh dostane trh „medveďa s úplným medveďom“.

Podľa Citigroup sme v súčasnosti v tretej fáze štyroch období, ktoré sú štandardné pre trhové cykly. Tento „neskorý cyklus“ podporuje rast a dynamiku obchodu a v minulosti vytvoril bubliny. (Viac informácií nájdete tiež v: 2 Dow Stocks pre volatilný trh. )

Trh v tretej zo štyroch fáz, pred bublinou

„Trhové bubliny na burze prepadli. Poklesy by sa nemali predávať, ale nekupovať. Prinášajú defenzívnejšie a kontroverznejšie stratégie, “ napísal tím akciových stratégov pod vedením Roberta Bucklanda.

S cieľom pripraviť sa na medveďový trh a potenciálnu recesiu v USA by investori mali ísť s nadváhou v oblasti materiálov, IT a zdravotnej starostlivosti a podvážením v oblasti diskrečnej činnosti spotrebiteľov, verejných služieb a spotrebiteľských svoriek. Z regionálneho hľadiska investičná banka odporúča stiahnutie sa z trhov vrátane Japonska a Austrálie, pričom má nadváhu na amerických akciách a akciách na rozvíjajúcich sa trhoch, konkrétne v Kórei, na Taiwane, v Rusku a Brazílii. Vo všeobecnosti by investori mali zdvojnásobiť rastové a procyklické zásoby.

Čo kúpiť pred príchodom medveďa

Zdroj: CNBC; Aktualizácia štvrťročnej globálnej akcie Citigroup

Čo predať pred príchodom medveďa

Zdroj: CNBC; Aktualizácia štvrťročnej globálnej akcie Citigroup

„Plochá alebo zostupná krivka v USA je dobrým prediktorom predchádzajúcich recesií, kolapsu EPS a globálneho akciového trhu. Plochá krivka naznačuje, že politika Fedu je prísna a pravdepodobne spôsobí spomalenie hospodárstva, “ napísal Citi. Citi odporúča, aby investori pozorne sledovali americkú výnosovú krivku a rozpätie IG úverov.

V samostatnej poznámke, ktorú načrtol Business Insider, analytici z Bank of America Merrill Lynch uviedli, že sa spustilo 14 z 19 ukazovateľov, ktoré sledujú, aby signalizovali medveďový trh.

BofA poznamenala, že investori, najmä aktívni správcovia fondov, kráčajú smerom k nekvalitným akciám s vysokou úrovňou dlhu v porovnaní so širším trhom. Táto výkonnosť drahšieho, veľkého, nízkeho dividendového výnosu a nekvalitných akcií nad vysokokvalitnými akciami so silnejšími ziskami bola posledným signálom nadchádzajúceho trhu s medveďmi.

V siedmich posledných trhových cykloch, keď sa táto prahová hodnota prekročila, trvalo vrcholom akcií v priemere 21 mesiacov, pričom výnosy v tomto čase boli v priemere 30%. BofA odhaduje, že tretia fáza sa začala vo februári 2018 a predpokladá, že S&P 500 dosiahne do konca roka 3 000, čo odzrkadľuje 7, 3% -ný nárast od pondelka popoludní.

Nie všetci vidia dostatok času na nákup akcií, vrátane Scott Minerd od Guggenheimových partnerov, ktorý odporúča, aby investori predali teraz, čo zdôrazňuje potenciálnu nevýhodu svetovej obchodnej vojny.

„Investori jednoducho ignorujú dôsledky a to, čo sa musí urobiť v súvislosti s politikou Federálneho rezervného systému na kompenzáciu inflačného tlaku, ktorý vyplynie z taríf, “ uviedol Minerd, hlavný globálny investičný riaditeľ spoločnosti, v rozhovore s CNBC., Očakáva, že investori budú zasiahnutí „studenou vodou v tvár“, pretože v septembri alebo októbri dôjde k nejakej korekcii. (Viac informácií nájdete tiež v: Tarify na zasiahnutie týchto 4 zásob spotrebného tovaru: GS. )