Je švajčiarsky frank dobrou investíciou?

V záujme bezpečnosti si jednotlivci, veľké organizácie a dokonca aj národy ponechajú časť svojich nadbytočných rezerv v zlate a cudzích menách. Americký dolár zostáva primárnou a najdôveryhodnejšou rezervnou menou, ale švajčiarsky frank sa stal jednou z najlepších alternatív. Tento článok skúma, prečo je švajčiarsky frank dobrá investícia.

Vysoká bezpečnosť, nízke riziko a ochrana pred infláciou

Po celom svete investori hľadajú lepšie výnosy a bezpečnosť svojho investovaného kapitálu. Aj keď sú dlhopisy bezpečné, majú tendenciu poskytovať nižšie výnosy. Akcie a iné finančné nástroje ponúkajú vyššie výnosy, ale prinášajú väčšie riziká. Inflácia je ďalším faktorom, ktorý znižuje návratnosť. Investori hľadajú aktíva, ktoré poskytujú rovnováhu - ochranu pred infláciou, zabezpečenie pred rizikom a potenciálny výnos. Zlato a americký dolár boli tradičnými aktívami, ale švajčiarsky frank sa objavil aj ako potenciálna investičná možnosť, pretože spĺňa všetky tri parametre. (Pre súvisiace čítanie: Prečo je švajčiarsky frank tak silný )

Rozvoj švajčiarskeho franku ako bezpečnej investície

Nasledujúce udalosti podporili postavenie švajčiarskeho franku ako bezpečného a robustného investičného nástroja:

• Rusko zarába miliardy predajom ropy a plynu. Doteraz si ho bezpečne udržiava v amerických dolároch, amerických cenných papieroch a zlate. Sankcie uvalené Spojenými štátmi a Európskou úniou na Rusko však spôsobili, že krajina hľadala alternatívy k americkým dolárom a cenným papierom (ďalšie informácie nájdete v časti: Vplyv sankcií USA a Európskej únie na Rusko ). Pokles ruského rubľa tiež prinútil ruských investorov a podniky hľadať bezpečné meny a mnohí si vybrali švajčiarsky frank ako bezpečný prístav.
• V rámci európskej dlhovej krízy v rokoch 2009 až 2013 došlo k značnému toku finančných prostriedkov z postihnutých európskych krajín do Švajčiarska. Krajiny sa v podstate zameriavali na zabezpečenie svojej meny (euro) voči švajčiarskemu franku.
• Celosvetová finančná kríza v roku 2008 s pôvodom v Spojených štátoch tiež zaznamenala prevod prostriedkov z americkej meny a cenných papierov na švajčiarske aktíva.

Prečo je švajčiarsky frank bezpečnou investíciou?

• Geopolitický a ekonomický ekosystém: Švajčiarsko má silný ekonomický systém, ktorý vyhovuje obmedzenej, ale realistickej miere rastu s kontrolovanými požiadavkami. Výhoda pre Švajčiarsko spočíva v jeho veľkosti. Je to malá krajina s obmedzeným počtom obyvateľov. Primerané využívanie dostupných prírodných zdrojov a obmedzené investície do výroby a poľnohospodárstva potrebné na podporu stabilného pokračujúceho hospodárskeho rastu sú navyše kľúčovými faktormi stabilného švajčiarskeho hospodárstva a švajčiarskeho franku. Švajčiarsko je od júna 2018 siedmym najväčším veriteľom Spojených štátov, čo svedčí o jeho stabilnej finančnej situácii.
• Bez deficitu : príjem Švajčiarska presahuje jeho náklady, takže neexistuje deficit. Vďaka tomu je nezávislý a stabilizuje svoju menu. Ekonomika tiež neplánuje žiadne veľké investície.
• Alternatíva k zlatu: Inflácia je kľúčovým dôvodom, prečo si investori vyberajú zlato. Zlato sa používa ako rezerva na celom svete rôznymi štátmi, pretože sa považuje za dobré zabezpečenie inflácie (ďalšie čítanie pozri Inflačné zabezpečenie ). Rýchla kontrola historickej inflácie vo Švajčiarsku naznačuje relatívnu stabilitu, ktorá viedla k veľkým investíciám do švajčiarskeho franku.

S láskavým dovolením grafu: Tradingeconomics.com

• Nezávislá menová politika: Švajčiarsky frank nie je podporovaný zlatom. Švajčiarska národná banka (SNB) môže tlačiť akékoľvek množstvo peňazí bez potreby rezerv. Je to vlastne forma kvantitatívneho uvoľňovania (QE), ktorá umožňuje centrálnej banke nezávisle kontrolovať výmenný kurz. Napríklad európska dlhová kríza viedla k vysokému dopytu po švajčiarskych frankoch z krajín eurozóny, ktoré posúvali ocenenie švajčiarskych frankov na vyššie limity. Vývoz z Švajčiarska bol nákladný a vysoké ocenenie franku predstavovalo nebezpečenstvo pre švajčiarske hospodárstvo. Švajčiarska národná banka viazala sadzbu švajčiarskeho franku na 1, 2 eura a zmiernila účinky vysokého dopytu po švajčiarskych frankoch. Švajčiarska národná banka pritom vyhlásila: „Súčasné masívne nadhodnotenie švajčiarskeho franku predstavuje akútnu hrozbu pre švajčiarske hospodárstvo a predstavuje riziko deflačného vývoja.“ Banky ako UBS uložili poplatok veľkým inštitucionálnym investorom, ktorí udržiavali veľké množstvo vkladov na ich účtoch. Tieto opatrenia odrádzali od nekontrolovateľného nákupu švajčiarskych frankov a stabilizovali švajčiarske hospodárstvo. Keďže však bolo euro viazané na franky s pevnou sadzbou, jeho pokles voči ostatným menám v roku 2014 viedol k oslabeniu švajčiarskeho franku. Včasné opačné opatrenie Švajčiarskej národnej banky z 15. januára 2015 na odstránenie fixného cenového kolíka voči euru zaistilo, že švajčiarsky frank si zachoval svoju stabilitu.
• Malý dlhový trh: Malá veľkosť švajčiarskeho dlhového trhu zvyšuje jeho ekonomickú výhodu. Ak by veľká ekonomika, ako je Rusko alebo Nemecko, umiestnila svoje obrovské rezervy do švajčiarskeho dlhu, mohla by účinne prevziať kontrolu nad švajčiarskym dlhom. Vzhľadom na malý trh a požiadavku Švajčiarska na zahraničné zdroje, pretože nemá deficit, nie sú takéto nákupy nemožné. Toto chráni švajčiarske hospodárstvo a pomáha udržiavať stabilitu švajčiarskeho franku stabilnú.
• Ďalšie faktory: Pri silnom HDP, bez rozpočtového deficitu, nízkej nezamestnanosti, výraznom ekonomickom prínose sektora finančných služieb, vysokom príjme na obyvateľa a ako cieľovom umiestnení prostriedkov prostredníctvom tajných bankových účtov zostáva švajčiarsky frank bezpečnou investíciou.

Spodný riadok

Švajčiarsky frank bol populárny medzi investormi, ktorí hľadajú bezpečné útočisko pre svoje peniaze. Je zrejmé, že sa švajčiarske hospodárstvo pravdepodobne nezmení z ideológie nízkeho dlhu a nízkeho rastu a naďalej zostane hlavnou bankovou destináciou. Základy podporujú švajčiarsky frank ako bezpečnú a stabilnú investíciu pre nadchádzajúce roky.