Ako pomáha predaj nakrátko trhu a investorom?

Väčšina investičných analytikov súhlasí s tým, že predaj nakrátko je etický. Napriek presvedčeniu, že tento postup predstavuje zisk z biedy iných alebo že potláča ceny akcií úspešných spoločností, akademické štúdie aj experimenty v reálnom svete ukázali, že krátke tržby zlepšujú efektívnosť trhu.

Pri krátkom predaji investori idú proti nízkej cene predaja, vysokej stratégii predaja, ktorá sa považuje za základnú investíciu, predajom cenného papiera s očakávaním jeho spätného odkúpenia po poklese ceny a profitovaním zo straty ceny akcií. Investor, ktorý má krátku pozíciu, spravidla nevlastní akcie pred transakciou, ale požičia si ich od iného investora. Riziko pre krátkeho predajcu je, že cena cenného papiera by sa mohla namiesto poklesu zvýšiť a spôsobiť stratu, keď ju musí kúpiť za vyššiu cenu.

Aj keď je pravda, že investori s krátkou pozíciou v cennom papieri zarábajú peniaze, keď cena tohto cenného papiera klesá, nemusí to nevyhnutne znamenať, že zisk pre krátkeho predajcu sa rovná strate pre všetkých ostatných. Napríklad, ak trh preceňuje cenný papier, investori nemusia byť ochotní ho kúpiť za trhovú cenu. Krátky predajca by v tomto prípade profitoval z návratnosti ceny cenného papiera na jeho skutočnú hodnotu a investori, ktorí nechcú zaplatiť nafúknutú cenu, by potom mohli cenný papier kúpiť za nižšiu cenu.

Krátky predaj posilňuje trh tým, že vystavuje akcie spoločností, ktoré sú príliš vysoké. Pri hľadaní nadhodnotených firiem môžu predajcovia nakrátko objaviť účtovné nezrovnalosti alebo iné pochybné praktiky skôr, ako to urobí trh.