Investori by mali byť rôznorodí, nie averzni voči riziku

Existuje staré investičné príslovie, že správcovia peňazí sa hádajú: „buďte rôznorodí, nie averzni voči riziku“ . Čo však tento zaujímavý koncept naozaj znamená a prečo je taký dôležitý?

Riziko je jadrom investovania a je nevyhnutné. Skutočne nemôžete zarobiť peniaze bez toho, aby ste podstúpili určité riziko, ale nadmerné alebo iracionálne riziká môžu byť katastrofálne. V súlade s tým nie je nič zlé, či je to buď ústretové voči riziku alebo averzia k riziku. S nediverzifikovaným alebo nesprávnym riadením rizika alebo s portfóliom, ktoré je také bezpečné, že je aj bez návratnosti, však niečo nie je v poriadku.

Vyššie uvedené príslovie má veľmi špecifický bod, ktorý je nesmierne dôležitý. Konkrétne, ak ste obaja ochotní a schopní podstúpiť viac ako priemernú úroveň rizika, musíte tak urobiť rozumne. Vyššie riziko neznamená vloženie všetkých vajíčok do jedného košíka alebo hazardu. Dobré portfólio s vyšším rizikom bude vždy pozostávať z rôznych tried aktív a dá sa spravovať aktívne a rozumne.

Do istej miery môžete byť viac rizikoví, ako ste si mysleli, za predpokladu, že sa to naozaj urobí správne. Obozretnosť voči rizikám dáva zmysel. Inými slovami, nemali by ste sa vyhýbať riziku samému osebe, ale prílišnému alebo nesprávnemu druhu rizika.

Nájdenie úrovne tolerancie rizika

Určite potrebujete určitú mieru rizika, s ktorou sa budete cítiť dobre, pokiaľ ide o vlastnú toleranciu rizika. Mali by ste sa však cítiť úplne pohodlne s rozumne diverzifikovaným a dobre spravovaným portfóliom so stredným alebo vysokým rizikom, namiesto toho, aby ste nechali svoje peniaze v banke spiace roky.

Boli dokonca prípady, keď príjemcovia podali žalobu na svojich správcov za to, že nechali stovky tisíc dolárov čisto v hotovosti alebo dlhopisoch po dobu 30 rokov. Ak porovnáte výsledky dobre diverzifikovaného portfólia, je šokujúce, ako zle funguje skutočne nízke alebo žiadne riziko.

Zároveň sa správcovia tiež žalujú za portfóliá, ktoré sú takmer úplne v akciách. Mnoho naivných investorov si myslelo, že ich správcovia alebo sprostredkovatelia boli úžasní do roku 2000 alebo 2008, po ktorých sa zrútili portfóliá všetkých majetkových účastí a makléri tam stáli ako cisár bez oblečenia.

Stručne povedané, nechcete ani jeden z týchto extrémov. Potrebujete niečo v strede alebo možno trochu riskantnejšie ako to, ale iba ak je dobre zvládnuté.

(Viac informácií nájdete v časti Aká je vaša tolerancia rizika? )

Budovanie rozumne diverzifikovaného portfólia

Možno budete chcieť mať aspoň tri triedy aktív a pravdepodobne viac. Akcie, dlhopisy a povedzme nehnuteľnosti (plus hotovosť) by mali byť minimálne. A určite to môžete rozšíriť na súkromné ​​kapitálové fondy, zahraničné fondy, hedžové fondy atď., V závislosti od trhov, vašich preferencií a cieľov.

Mali by ste sa nesnažiť „presne načasovať trh“, ale sledujte všetky svoje triedy aktív - tie, ktoré teraz máte, a tie, ktoré budete chcieť v budúcnosti. Budete tiež chcieť z času na čas niektoré priekopy vytesniť a / alebo znížiť. Správa vašich podielov je nevyhnutná pre optimalizáciu vášho portfólia.

Je tiež dôležité stanoviť aspoň určité limity, napríklad vystavenie americkým akciám alebo konkrétne stratégie.

Napríklad by ste mohli mať nejaké fondy založené na hodnote a iné, ktoré sú jednoduché sledovače. Podobne sú často nevyhnutné niektoré postupy zastavenia strát, najmä v prípade aktív s vyšším rizikom, aby sa zabránilo katastrofickým poklesom hodnoty.

Musíte tiež vedieť, ako vaše rôzne stratégie vzájomne pôsobia, a pochopiť, ako sa dobré a zlé investície v priebehu času menia a vyvíjajú. Podstatou tejto záležitosti je začať s rozumne diverzifikovaným portfóliom a udržať ho v rozumnej diverzifikácii v priebehu času.

(Viac informácií nájdete v článku Zosilnite svoje portfólio, aby ste zostali na správnej ceste .)

Prehodnotiť svoje portfólio

Môže to byť komplikované, ale nemusí to tak byť. Ak pracujete s dobrým poradcom alebo dokonca aj sami, môžete si to udržať stále jednoduché a stále sa darí. Na diverzifikáciu nepotrebujete nadmerný počet aktív a aktívne riadenie nemusí byť také časté.

Skutočne aktívny proces vyberania zásob s množstvom nákupov a predajov môže byť prácou na plný úväzok a vzhľadom na výhody je často práca na dobierku. Pre väčšinu investorov sa vy alebo váš maklér stačí stretnúť každých pár mesiacov (možno mesačne) alebo ad hoc, ak sa niečo náhle zmení. Môžete sa pozrieť na to, čo máte, ako to robí a či existujú nejaké známky nebezpečenstva s vašimi súčasnými aktívami, alebo čokoľvek, čo sľubuje, čo ešte nemáte. Toto nie je veľký problém a ani strašne stresujúce ani časovo náročné.

Ale ak jednoducho necháte svoje peniaze v banke stagnovať alebo sa vznášajú nahor alebo nadol ako loď v oceáne, je nepravdepodobné, že budete robiť dobre. Okrem toho nebudete ťažiť z potenciálnych výhod vyplývajúcich zo správnych rizík v správnom čase.

Spodný riadok

Lákavé, ako to môže byť pre cynikov alebo tých, ktorí sa naozaj nemôžu obťažovať svojimi peniazmi, len vyhnúť sa riziku nie je chytré a nie odpoveďou. V portfóliu, ktoré je príliš konzervatívne, nie je možné časom dosiahnuť slušnú mieru návratnosti. Zabráni sa tým stratám pri zrážkach, ale tiež sa predíde ziskom v dobrých časoch. Pamätajte, že pre každý typ triedy majetku sú vždy dobré a zlé časy.

Skutočným trikom je riskovať správne riziká v správnom množstve v správnom čase. Nikto nemôže dostať všetko na toto miesto, ale nemusíte tak robiť, aby ste optimalizovali svoje portfólio. Potrebujete iba rozumnú úroveň diverzifikácie, a to aj pri pomerne vysokej úrovni rizika, a musíte byť ochotní a schopní monitorovať portfólio av prípade potreby konať.

(Ďalšie tipy nájdete v časti Riziko a diverzifikácia: Diverzifikácia vášho portfólia .)