Úvod do citátov úrovne II

Úroveň II môže poskytnúť obrovský pohľad na cenovú akciu akcie. Môže vám povedať, aký typ obchodníkov kupuje alebo predáva akciu, kde je pravdepodobné, že v blízkej budúcnosti bude mať oveľa viac. Tu vysvetlíme, čo je úroveň II, ako to funguje a ako vám môže pomôcť lepšie porozumieť otvorenému záujmu o danú zásobu.

Čo je úroveň II?

Úroveň II je v podstate kniha objednávok pre zásoby Nasdaq. Pri zadávaní objednávok sa zadávajú prostredníctvom mnohých rôznych tvorcov trhu a iných účastníkov trhu. Úroveň II vám ukáže usporiadaný zoznam najlepších ponúk a spýtajte sa cien od každého z týchto účastníkov, čo vám poskytne podrobný prehľad o cenovej akcii. Presné informácie o tom, kto má záujem o akciu, môžu byť veľmi užitočné, najmä ak obchodujete denne.

Takto vyzerá cenová ponuka úrovne II:

To nám hovorí, že UBS Securities kupuje 5 000 akcií akcie za cenu 102, 5. Počet akcií je v stovkách (x 100). Teraz sa pozrime na účastníkov trhu.

Úvod do citátov úrovne II

Hráči

Na trhu existujú tri rôzne typy hráčov:

• Tvorcovia trhu (MM) - Sú to hráči, ktorí na trhu poskytujú likviditu. To znamená, že sú povinní kupovať, keď nikto iný nekupuje a nepredáva, keď nikto iný nepredáva. Robia trh .
• Elektronické komunikačné siete (ECN) - Elektronické komunikačné siete sú počítačové systémy na zadávanie objednávok. Je dôležité poznamenať, že ktokoľvek môže obchodovať prostredníctvom ECN, dokonca aj veľkých inštitucionálnych obchodníkov.
• Veľkoobchodníci (firmy zaoberajúce sa tokom objednávok) - Veľa online brokerov predáva veľkoobchodný predaj objednávok; tieto spoločnosti zaoberajúce sa tokom objednávok potom vykonávajú pokyny v mene online brokerov (zvyčajne maloobchodníkov).

Každý účastník trhu je identifikovaný štvorpísmenovým ID, ktoré je uvedené na kotáciách úrovne II. Tu sú niektoré z najpopulárnejších:

Sekera

Najdôležitejší tvorca trhu, ktorý treba hľadať, sa nazýva sekera. Toto je tvorca trhu, ktorý riadi cenovú akciu v danej akcii. Akého tvorcu trhu zistíte, sledujete akciu úrovne II počas niekoľkých dní - sekerou je tvorca trhu, ktorý dôsledne dominuje cenovej akcii. Mnohí obchodníci zabezpečujú obchodovanie so sekerou, pretože zvyčajne vedú k vyššej pravdepodobnosti úspechu.

Prečo používať úroveň II ">

Citáty úrovne II vám môžu veľa povedať o tom, čo sa deje s danou zásobou:

• Môžete zistiť, aký druh nákupu sa uskutočňuje - maloobchodný alebo inštitucionálny - podľa typu účastníkov trhu. Veľké inštitúcie nevyužívajú tých istých tvorcov trhu ako maloobchodníci.
• Ak sa pozriete na veľkosť objednávok ECN kvôli nezrovnalostiam, môžete zistiť, kedy sa inštitucionálni hráči snažia udržať nákup v pokoji (čo môže znamenať, že dôjde k odkúpeniu alebo akumulácii). Ďalej sa pozrieme na to, ako môžete zistiť podobné nezrovnalosti.
• Obchodovaním so sekerou, keď cena klesá, môžete výrazne zvýšiť svoje šance na úspešný obchod. Pamätajte, že sekera poskytuje likviditu, ale jej obchodníci sú tam, aby dosiahli zisk rovnako ako ktokoľvek iný.
• Hľadaním obchodov, ktoré sa uskutočňujú medzi ponukou a dopytom, môžete zistiť, kedy sa silný trend blíži ku koncu. Je to preto, že tieto obchody často umiestňujú veľkí obchodníci, ktorí utrpia malú stratu, aby sa ubezpečili, že sa včas dostanú zo skladu.

Triky a podvod

Aj keď sledovanie úrovne II vám môže povedať veľa o tom, čo sa deje, je tu aj veľa podvodov. Tu je niekoľko najbežnejších trikov, ktoré hrajú tvorcovia trhu:

• Tvorcovia trhu môžu skryť svoje veľkosti objednávok zadaním malých objednávok a ich aktualizáciou vždy, keď dostanú vyplnenie. Robia to preto, aby vyložili alebo vyzdvihli veľkú objednávku bez toho, aby vyklápali iných obchodníkov a vystrašili ich. Koniec koncov, nikto sa nebude snažiť presadiť odpor 500 000 akcií, ale ak existuje pretrvávajúci odpor 10 000 akcií, obchodníci si stále môžu myslieť, že je to prekonateľná bariéra.
• Tvorcovia trhu sa príležitostne snažia oklamať iných obchodníkov pomocou veľkosti objednávok a ich načasovania. Napríklad spoločnosť JPHQ môže predložiť veľkú ponuku s cieľom získať na palube predajcov s krátkym predajom, iba na stiahnutie objednávky a predloženie veľkej ponuky. To prinúti nové šortky pokryť, keď obchodníci reagujú na veľkú ponuku.
• Tvorcovia trhu môžu svoje akcie skrývať aj prostredníctvom obchodovania s ECN. Pamätajte, že ECN môže používať ktokoľvek, takže je často ťažké povedať, či veľké objednávky ECN sú maloobchodné alebo inštitucionálne.

Spodná čiara

Úroveň II vám môže poskytnúť jedinečný pohľad na cenu akcie, ale existuje aj veľa vecí, ktoré môžu tvorcovia trhu urobiť, aby zakryli svoje skutočné úmysly. Priemerný obchodník sa preto nemôže spoliehať iba na úroveň II. Skôr by ju mal používať v spojení s inými formami analýzy pri určovaní, či kúpiť alebo predať akciu.