Interpretácia objemu pre budúci trh

Aj keď veľa obchodníkov vie, ako použiť objem pri svojej technickej analýze zásob, interpretácia objemu v kontexte trhu s termínovanými obchodmi si môže vyžadovať ďalšie porozumenie, pretože sa oveľa menej skúmal objem termínovaných obchodov ako objem zásob.

Tu sa všeobecne pozrieme na niektoré z vecí, ktoré by ste mali vedieť pri pohľade na objem na trhu termínových obchodov.

Objemové správy a likvidita

Objem každej futures kontraktu (kde jednotlivé zmluvy špecifikujú štandardné mesiace dodania) sa všeobecne vykazuje spolu s celkovým objemom trhu alebo celkovým objemom všetkých jednotlivých kontraktov. Tieto údaje o objeme sa vykazujú jeden deň po príslušnom obchodnom dni, ale odhady sa pravidelne zverejňujú počas celého bežného obchodného dňa. V prípade niektorých zmlúv sa takéto odhady môžu zverejňovať rovnako pravidelne ako hodinové.

Najzákladnejšie využitie objemu na termínových trhoch je jeho analýza vo vzťahu k likvidite. Obchodníci s futures dostanú najlepšie výplaty za vykonanie, kde je najväčšia likvidita, ku ktorej dôjde v mesiaci dodania, ktorý je najaktívnejší z hľadiska objemu. Keď sa však zmluvy presunú z druhého mesiaca, obchodníci presunú svoje pozície do najbližšieho dodacieho mesiaca, čo spôsobí prirodzený nárast objemu. Naopak, objem sa znižuje, keď sa dátum dodania blíži. Pri pohľade na objem iba jedného dodacieho mesiaca sa preto získa jednorozmerný obraz o činnosti na trhu.

Pri pohľade na celkový objem: Zaškrtnite Objem

Obchodníci musia analyzovať objem súhrnu všetkých zmlúv, aby poskytli svoju analýzu viac ako jeden rozmer. Meranie celkového objemu vyrovná vzorce stúpajúcej a klesajúcej účasti na základe prichádzajúcich a odchádzajúcich mesiacov jednotlivých dodávok.

Pokiaľ ide o akciový trh, pri použití celkového objemu na získanie celkového obrazu o trhu by sa spočítal objem pre všetky zásoby v podobnej skupine, možno pre konkrétnu priemyselnú skupinu. Toto sa vyhladzuje v obdobiach, keď bol objem jednej konkrétnej zákazky veľmi nízky.

Keďže celkový objem nemusí byť okamžite k dispozícii na trhu futures - aj ako vnútrodenný odhad - ako náhrada sa používa objem kliešťov. Objem ticku je počet zmien v cene bez ohľadu na objem, ku ktorému dôjde počas daného časového intervalu. Dôvod, prečo sa objem kliešťov týka skutočného objemu, je ten, že keď sa trhy stávajú aktívnejšími, ceny sa častejšie menia tam a späť.

Napríklad v prípade grafu s 30-minútovými objemovými vzorkami je možné porovnávať objem kliešťov každého intervalu (počet kliešťov počas 30 minút) a zaznamenávať v percentách pôvodného objemu kliešťov. Týmto sa stanoví základný objem pre deň, s ktorým môžu súvisieť všetky nasledujúce kliešte.

Klastre objemov na konci obchodného dňa

Malo by sa poznamenať, že sa očakáva, že objem bude zoskupený na oboch koncoch obchodného dňa. Ráno sa na trh vstupujú objednávky hneď potom, ako obchodníci reagujú na správy a udalosti cez noc, ako aj na údaje z predchádzajúceho dňa, ktoré sa vypočítavajú a analyzujú po uzávierke.

Koniec dňa má tendenciu byť aktívny z dôvodu, že obchodníci sa pohybujú po pozícii na základe aktuálnych pohybov cien. Záverečná cena je zvyčajne najspoľahlivejšou hodnotou dňa.

Pochopenie vzorov grafov

Objem vnútrodenného obchodovania zobrazuje typické vzory grafov, ako napríklad formáciu so zaobleným dnom, ktorá demonštruje najnižší objem neskoro ráno, keď si obchodníci urobia prestávky. Vzory individuálnych problémov sa však od týchto modelov môžu líšiť.

Napríklad európske meny vykazujú v neskorých ranných hodinách trvalejší vysoký objem v dôsledku rozšírenia európskych obchodníkov na trhoch v tom čase. Ak chcete zohľadniť takéto vzorce, porovnajte dnešný 30-minútový objem za konkrétne časové obdobie s predchádzajúcim priemerným objemom za rovnaké obdobie.

Interpretácia zväzku pomocou otvoreného záujmu

Otvorený záujem je ocenenie tých účastníkov trhu s futures s vynikajúcimi obchodmi. Otvorený úrok predstavuje čistú hodnotu všetkých otvorených pozícií na jednom trhu alebo zmluve a zobrazuje hĺbku objemu, ktorá je na danom trhu možná. Trh s nízkym počtom zmlúv za deň, ale tiež s veľkým otvoreným záujmom, hovorí obchodníkovi, že existuje veľa účastníkov, ktorí vstúpia na trh iba vtedy, keď je cena správna.

Nový záujem o trh prináša nových kupujúcich alebo predávajúcich, čo môže zvýšiť hodnotu otvoreného záujmu. Ak sa otvorený úrok zvýši so zodpovedajúcim rýchlym rastom cien, pravdepodobne viac obchodníkov vstúpi na dlhé pozície. To znamená, že pre každého nového kupca futures kontraktu musí existovať nový predajca, ale je pravdepodobné, že sa predávajúci bude snažiť udržať pozíciu na pár hodín alebo dní v nádeji, že bude profitovať z rastu a poklesu cenového pohybu.

Otvorený úrok sa pripisuje obchodníkovi s pozíciou, ale taký obchodník je ochotný držať dlhú pozíciu oveľa dlhšie. Ak budú ceny naďalej rásť, dlhy budú mať možnosť udržať svoju pozíciu dlhšiu dobu, zatiaľ čo šortky budú s väčšou pravdepodobnosťou vytlačené zo svojich pozícií.

Niektoré pravidlá pre interpretáciu zmien objemu a otvoreného záujmu o termínový trh sú tieto:

• Rastúci objem a rastúci otvorený záujem sú potvrdením tohto trendu .
• Rastúci objem a klesajúci otvorený záujem naznačujú likvidáciu pozícií .
• Klesajúci objem a rastúci otvorený úrok poukazujú na obdobie pomalej akumulácie .
• Klesajúci objem a klesajúci otvorený záujem znázorňujú fázu preťaženia .

Objem a otvorený záujem je možné v praktickom zmysle použiť na usmernenie svojich obchodov takto:

• Otvorený úrok sa zvyšuje v období vykazovaného trendu.
• Počas fázy akumulácie môže objem klesať, zatiaľ čo sa zvyšuje záujem, ale objem občas prudko stúpa.
• Rastúce ceny a klesajúci objem alebo otvorený úrok naznačujú čakajúcu zmenu smeru.

Tieto pravidlá však majú výnimky - najmä v dňoch alebo v čase, keď sa očakáva, že sa objem bude líšiť od „normy“. Napríklad objem je zvyčajne ľahší prvý deň v týždni, deň pred sviatkom a počas celého letného obdobia. Počas trendov na trhu môže byť objem v piatok a pondelok skutočne ťažší. K likvidácii pozícií často dochádza pred víkendom, pričom pozície sa opätovne zadávajú prvý deň v týždni. Nakoniec objem býva ťažší v trojitý deň - keď všetky futures na akciový index, opcie na akciový index a akciové opcie vyprší v ten istý deň.

Spodný riadok

Objem a otvorený záujem sú neoddeliteľnými opatreniami, ktoré usmerňujú obchodné rozhodnutia na termínových trhoch, ale ako vždy by sa tieto ukazovatele mali posudzovať vo vzťahu k mimosúdnym udalostiam na trhu. Aby sme získali čo najjasnejší obraz o podmienkach na trhu, musíme vziať do úvahy čo najviac faktorov.