Analýza životného cyklu odvetvia
Analýza životného cyklu odvetvia je súčasťou základnej analýzy spoločnosti, ktorá zahŕňa preskúmanie stavu, v ktorom sa odvetvie nachádza v danom časovom okamihu. V životnom cykle odvetvia existujú štyri etapy: expanzia, maximum, kontrakcia, koryto. Analytik určí, kde spoločnosť sedí v danom cykle, a tieto informácie použije na projekciu budúcej finančnej výkonnosti a na odhadovanie budúcich forwardov (napr. Forwardové pomery cena / zisk).
Pochopenie analýzy životného cyklu v priemysle
Aj keď to nemusí byť nevyhnutne, životný cyklus konkrétneho odvetvia bude sledovať všeobecný ekonomický cyklus. Okrem toho životný cyklus v priemysle môže viesť alebo zaostávať za hospodárskym cyklom a môže sa líšiť od fáz hospodárskeho cyklu, pokiaľ ide o percentá expanzie alebo kontrakcie alebo trvanie špičkových a minimálnych fáz. Počas fázy rozširovania na otvorených a konkurenčných trhoch bude priemysel zaznamenávať rast výnosov a ziskov, čím pritiahne viac konkurentov, aby uspokojil rastúci dopyt po tovaroch alebo službách tohto odvetvia. Vrchol nastane, keď rast klesne na nulu; dopyt v cykle bol uspokojený a prevládajúce ekonomické podmienky nepodporujú ďalšie nákupy. Zisk priemyslu sa vyrovnal.
Kontrakčná fáza životného cyklu sa začína niekedy po dosiahnutí maxima, ktorá sa vyznačuje klesajúcimi ziskami, pretože predaj v súčasnom období je v porovnaní s predajom v predchádzajúcom období (keď dopyt stúpal) nižší. Kontrakčná fáza by mohla byť sprievodnou recesiou v hospodárstve alebo iba odrazom toho, že sa krátkodobý dopyt v tomto odvetví vyčerpal. Počas kontrakčnej fázy prechádza priemysel úpravou výrobnej kapacity, čím sa okrajoví hráči otriasajú a silnejšie spoločnosti znižujú objem svojej výroby. Zisky priemyslu klesajú.
Tento proces prispôsobovania sa spolu s posilňovaním hospodárstva zaznamenaným v počte zamestnaných a osobných príjmov a indexom spotrebiteľskej dôvery vedú k najnižšej fáze životného cyklu odvetvia. V tejto fáze sú nižšie úrovne priemyselného dopytu sprevádzané výrobnou kapacitou. Keď hospodárstvo zhromažďuje silu, životný cyklus priemyslu sa začína opäť fázou expanzie. Ako bolo spomenuté na začiatku, životný cyklus odvetvia je zvyčajne spojený s hospodárskym cyklom. Zábavný a zábavný priemysel je príkladom tohto odvetvia. Na druhej strane technologický priemysel vykazoval pohyby životného cyklu v rozpore s hospodárskym cyklom. Napríklad, zisky priemyslu sa rozrástli dokonca aj v časoch, keď hospodársky rast nebol.
Kľúčové jedlá
- Životný cyklus odvetvia sa vzťahuje na fázy rastu, konsolidácie a prípadného zániku odvetvia.
- Odzrkadľuje hospodársky cyklus a skladá sa zo štyroch hlavných etáp: expanzia, vrchol, kontrakcia a koryto.
- Používa sa na analýzu akcií spoločnosti v závislosti od štádia, v ktorom sa nachádza počas životného cyklu.
Analýza životného cyklu odvetvia
Analytici a obchodníci často používajú analýzu životného cyklu odvetvia na meranie relatívnej sily a slabosti akcií konkrétnej spoločnosti. Perspektívy budúceho rastu spoločnosti môžu byť jasné (alebo nejasné) v závislosti od štádia, v ktorom sa nachádza počas životného cyklu odvetvia. V dôsledku dozrievania priemyslu sa päť Porterových ekonomických síl mení. Napríklad súperenie je najintenzívnejšie medzi spoločnosťami v sektore počas fázy rastu. Startups znižujú ceny a expedujú produkt čo najrýchlejšie v snahe získať čo najviac zákazníkov. Počas tohto obdobia je vysoká hrozba, že noví účastníci vstúpia na trhový podiel existujúcej spoločnosti. Scenár sa mení v štádiu zrelosti. Menej konkurenčné startupy a horšie produkty sa vyradia alebo získajú. Riziko nových účastníkov je nízke a produkt tohto odvetvia je dostatočne vyspelý na to, aby bol prijatý do väčšinovej spoločnosti. V tomto štádiu sa začínajúce podniky stávajú etablovanými firmami, ich vyhliadky na budúci rast sú však na existujúcich trhoch obmedzené. Musia hľadať nové cesty a trhy, pokiaľ ide o zisky alebo zánik rizika.
Príklad analýzy životného cyklu v priemysle
Začiatkom roku 2000 došlo k rozmachu v sociálnych médiách kvôli úspechu Myspace, stránky sociálnych sietí, ktorá v roku 2006 prekonala Google ako najnavštevovanejšie miesto na internete. Stránky ako Orkut (podnik Google) a Bebo súťažili o získanie používateľov v preplnenej krajine. Facebook, ktorý začal v roku 2004, tiež rýchlo získaval trakciu medzi univerzitami a bol považovaný za druhé najobľúbenejšie miesto sociálnych médií. Keď Myspace získala spoločnosť Rupert Murdoch's Newscorp, objavili sa známky konsolidácie. Ltd za 580 miliónov dolárov v roku 2005.
Ale toto ocenenie sa ukázalo byť nafúknuté po tom, čo Facebook predbehol MySpace v rebríčku. MySpace sa nakoniec prepadol do bezvýznamnosti potom, čo sa Facebook stal sociálnym médiom. S výnimkou niekoľkých, napríklad Twitter, sa na vedľajšej koľaji dostali aj ďalšie stránky sociálnych médií. Webové stránky sociálnych médií, ktoré prežili, debutovali na burze cenných papierov. Ich ocenenie sa v porovnaní s príjmami považovalo za vysoké, najmä preto, že investori očakávali výrazný rast v budúcnosti, pretože sociálne médiá sa stali populárnymi na celom svete.
Od mája 2019 sa však hodnotenie Facebooku znížilo a spoločnosť varovala pred rastovými platónami v budúcnosti. Snap Inc., iná spoločnosť v oblasti sociálnych médií, je v podobnej situácii. Obe spoločnosti rozšírili rozsah svojich činností tak, aby do svojho portfólia zahrnuli aj ďalšie produkty, ako sú fotoaparáty a drony.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.