Prečo sú úrokové sadzby dôležité pre obchodníkov Forex

Najväčším faktorom ovplyvňujúcim devízový trh sú zmeny úrokových sadzieb niektorej z ôsmich globálnych centrálnych bánk.

Tieto zmeny sú nepriamou reakciou na iné ekonomické ukazovatele pozorované počas mesiaca a môžu potenciálne trh okamžite a s plnou silou presunúť na trh. Keďže zmeny miery prekvapenia majú najväčší vplyv na obchodníkov, pochopenie toho, ako predpovedať a reagovať na tieto nestabilné pohyby, môže viesť k vyšším ziskom.

Kľúčové jedlá

• Forexové trhy sledujú kolísanie výmenných kurzov rôznych menových párov.
• Jedným z hlavných faktorov, ktoré ovplyvňujú tieto výmenné kurzy, sú relatívne rozdiely v úrokových mierach v každej krajine.
• Aj keď úrokové sadzby sa dajú často predpovedať pomocou ekonomických modelov, správy a prekvapenia môžu mať okamžitý vplyv na sadzby, ktoré zase ovplyvňujú ceny FX.

Základy úrokovej sadzby

Úrokové sadzby sú pre denných obchodníkov na devízovom trhu rozhodujúce, pretože čím vyššia je miera návratnosti, tým väčšie úroky sa investujú do meny a tým vyšší je zisk.

Rizikom v tejto stratégii je samozrejme kolísanie meny, ktoré môže dramaticky kompenzovať akékoľvek úročené výhody. Aj keď možno budete chcieť kúpiť meny s vyšším úrokom (ich financovanie s menším úrokom), takýto krok nie je vždy múdry.

Na úrokové sadzby by sa malo pozerať opatrne, rovnako ako na akékoľvek správy o úrokových sadzbách od centrálnych bánk.

Ako sa vypočítavajú sadzby

Predstavenstvo každej centrálnej banky kontroluje menovú politiku svojej krajiny a krátkodobú úrokovú mieru, za ktorú si banky môžu navzájom požičiavať. Centrálne banky zvýšia sadzby, aby obmedzili infláciu, a znížia sadzby, aby povzbudili pôžičky a vložili peniaze do ekonomiky.

Zvyčajne môžete mať silnú predstavu o tom, čo sa banka rozhodne, preskúmaním najdôležitejších ekonomických ukazovateľov; a to:

• Index spotrebiteľských cien (CPI)
• Spotrebiteľské výdavky
• Úroveň zamestnanosti
• Tržný trh
• Trh s bytmi

(Viac informácií o indexe spotrebiteľských cien a ďalších ukazovateľoch ekonomického zdravia nájdete v našom návode o ekonomických ukazovateľoch .)

Predpovedanie sadzieb centrálnych bánk

Na základe údajov z týchto ukazovateľov môže obchodník zostaviť odhad zmeny sadzby. Zvyčajne, keď sa tieto ukazovatele zlepšia, bude ekonomika dobre fungovať a sadzby bude potrebné buď zvýšiť, alebo ak je zlepšenie malé, udržia sa rovnaké. Na druhej strane, výrazný pokles týchto ukazovateľov môže viesť k zníženiu úrokových sadzieb na podporu pôžičiek.

Mimo ekonomických ukazovateľov je možné predpovedať rozhodnutie o sadzbe:

1. Sledovanie hlavných oznámení
2. Analýza predpovedí

Hlavné oznámenia

Hlavné oznámenia vedúcich predstaviteľov centrálnych bánk zohrávajú pri pohyboch úrokových sadzieb zásadnú úlohu. V reakcii na ekonomické ukazovatele sú však často prehliadané. Kedykoľvek sa plánuje, aby predstavenstvo ktorejkoľvek z ôsmich centrálnych bánk verejne hovorilo, zvyčajne poskytne informácie o tom, ako banka vníma infláciu.

Napríklad predseda Federálneho rezervného systému Ben Bernanke 16. júla 2008 pred Parlamentným výborom predložil svoje polročné svedectvo o menovej politike. Na normálnom zasadaní si Bernanke prečítal pripravené vyhlásenie o hodnote amerického dolára a odpovedal na otázky členov výboru.

Bernanke vo svojom vyhlásení a odpovediach trval na tom, že americký dolár je v dobrej kondícii a že vláda je odhodlaná ho stabilizovať, hoci obavy z recesie ovplyvňujú všetky ostatné trhy.

Na výrokovej schôdzke obchodníci vo veľkej miere nasledovali, a pretože to bolo pozitívne, obchodníci očakávali, že Federálny rezervný systém zvýši úrokové sadzby, čo prinieslo krátkodobé oživenie dolára v rámci prípravy na ďalšie rozhodnutie o sadzbe.

Obrázok 1: EUR / USD klesá v reakcii na svedectvo menovej politiky Fedu. Zdroj: DailyFX

EUR / USD klesol v priebehu jednej hodiny o 44 bodov (dobré pre americký dolár), čo viedlo k zisku 440 $ pre obchodníkov, ktorí konali pri tomto oznámení.

Analýza predpovedí

Druhým spôsobom, ako predpovedať rozhodnutia o úrokových mierach, je analýza predpovedí. Pretože pohyby úrokových sadzieb sa zvyčajne očakávajú, sprostredkovatelia, banky a profesionálni obchodníci už budú mať konsenzuálny odhad toho, aká bude sadzba.

Obchodníci môžu vziať štyri alebo päť z týchto predpovedí (čo by malo byť veľmi blízko číselne) a priemerovať ich na presnejšiu predpoveď.

Keď nastane zmena miery prekvapenia

Bez ohľadu na to, aký dobrý je výskum obchodníka alebo koľko čísel sa pred tým, ako sa prijme rozhodnutie o úrokových sadzbách, môžu centrálne banky zvýšiť alebo znížiť.

Ak k tomu dôjde, obchodník by mal vedieť, ktorým smerom sa bude trh pohybovať . Ak dôjde k zvýšeniu sadzby, mena sa zhodnotí, čo znamená, že obchodníci budú kupovať. Ak dôjde k zníženiu, obchodníci pravdepodobne predajú a kúpia meny s vyššími úrokovými sadzbami. Keď obchodník určí pohyb na trhu, je nevyhnutné urobiť toto:

• Konajte rýchlo! Trh má tendenciu sa pohybovať rýchlosťou blesku, keď zasiahne prekvapenie, pretože všetci obchodníci sa snažia kúpiť alebo predať (v závislosti od túry alebo rezu) pred davom. Rýchla akcia môže viesť k významnému zisku, ak sa vykoná správne.
• Dajte si pozor na nestabilné zvrátenie trendu . Vnímanie obchodníka má tendenciu vládnuť trhu pri prvom zverejnení údajov, ale potom bude trend pravdepodobne pokračovať na svojej pôvodnej ceste.

Nasledujúci príklad ilustruje vyššie uvedené kroky v akcii.

Začiatkom júla 2008 mala rezervná banka Nového Zélandu úrokovú sadzbu 8, 25% - jednu z najvyšších z centrálnych bánk. Táto sadzba bola v predchádzajúcich štyroch mesiacoch stabilná, keďže novozélandský dolár bol pre obchodníkov horúcou komoditou, ktorá sa dala kúpiť kvôli vyššej návratnosti.

V júli, na základe všetkých predpovedí, predstavenstvo banky na svojom mesačnom zasadnutí znížilo sadzbu na 8%. Kým sa štvrťročný percentuálny pokles zdá byť malý, forexoví obchodníci to brali ako znamenie strachu banky z inflácie a okamžite stiahli prostriedky alebo predali menu a kúpili iných - aj keď títo ostatní mali nižšie úrokové sadzby.

Obrázok 2: NZD / USD klesá v reakcii na zníženie sadzby bankou Nového Zélandu. Zdroj: DailyFX

NZD / USD klesol z 0, 497 na 0, 7414 - celkovo 83 bodov alebo jadierok v priebehu piatich až 10 minút. Tí, ktorí predali iba jednu časť menového páru, dosiahli v priebehu niekoľkých minút čistý zisk 833 dolárov.

Tak rýchlo, ako NZD / USD degeneroval, nebolo to dlho predtým, ako sa vrátilo naspäť s trendom vzostupu. Dôvodom, prečo nepokračovalo vo voľnom poklese, bolo to, že napriek zníženiu sadzieb mala NZD stále vyššiu úrokovú sadzbu (na 8%) ako väčšina ostatných mien. (Zistite, ako komodity ovplyvňujú novozélandský dolár v cenách komodít a pohyboch mien .)

Vedľajšou poznámkou je, že je potrebné prečítať si aktuálnu tlačovú správu centrálnej banky (po určení, či došlo k neočakávanej zmene sadzby), aby sa určilo, ako banka sleduje budúce rozhodnutia o sadzbách. Údaje uvedené v tomto vydaní často vyvolajú nový trend v mene po tom, ako sa prejavia krátkodobé účinky.

Spodný riadok

Po správach a analýze akcií centrálnych bánk by mala byť forex obchodníkom vysoká priorita. Keď banky určujú menovú politiku svojho regiónu, výmenné kurzy mien sa zvyčajne pohybujú. Pri pohybe výmenných kurzov mien majú obchodníci možnosť maximalizovať zisky, a to nielen prostredníctvom zvýšenia úrokov z obchodov s prevodom, ale aj zo skutočných výkyvov na trhu. Dôkladná výskumná analýza môže obchodníkovi pomôcť vyhnúť sa prekvapivým pohybom a reagovať na ne správne, keď k nim nevyhnutne dôjde.