10 zásob s nízkou volatilitou pre divé trhy

Investori, ktorí sú znepokojení zvýšenou volatilitou na akciovom trhu, by mohli zvážiť akcie s rekordnou stabilitou z mesiaca na mesiac. V skutočnosti je takzvanou anomáliou s nízkou volatilitou zistenie, že akcie s nízkou volatilitou často vytvárajú v dlhodobom horizonte vyššie výnosy ako akcie s väčšími cenovými výkyvmi, zistil akademický výskum. Mark Hulbert, vývojár ratingového systému Hulbert pre finančné informačné bulletiny, vo svojom stĺpci Barrona cituje tento výskum a odporúča 10 nízko volatilných akcií: Aflac Inc. (AFL), Amdocs Ltd. (DOX), BCE Inc. (BCE), Berkshire Hathaway Inc. triedy B (BRK.B), Coca-Cola Co. (KO), Honeywell International Inc. (HON), Loews Corp. (L), PepsiCo Inc. (PEP), Republic Services Inc. (RSG) ) a Procter & Gamble Co. (PG).

Komplexná štúdia uvedená vyššie sa zamerala na 33 akciových trhov po celom svete od roku 1990 do roku 2011. Autori poznamenávajú, že podobné výsledky boli prezentované v predchádzajúcich dokumentoch pokrývajúcich obdobia 1926 - 1970 a 1970 - 1990. Vďaka indexu úzkosti Investopedia (IAI), ktorý zaznamenáva mimoriadne vysokú úroveň nervozity o trhoch s cennými papiermi medzi našimi miliónmi čitateľov na celom svete, a to najmä z dôvodu návratnosti volatility, prichádzajú tieto pozorovania vo vhodnom čase. Index volatility CBOE (VIX) sa uzavrel 26. februára o 15, 85 EUR, čo predstavuje pokles o 68% z maximálneho poludňajšieho maxima 50.30 dňa 6. februára (Viac informácií nájdete tiež v: 4 najvyššie zásoby nízkej volatility za rok 2018. )

Údaje o výkone

Tu sú cenové pohyby týchto zásob od ukončenia 9. marca 2009 do konca 26. februára a počas nedávnej opravy medzi uzávierkami 26. januára a 8. februára. Ukončenie 9. marca 2009 sa všeobecne považuje za koniec predchádzajúceho medvedieho trhu. Tieto výpočty sú založené na upravených údajoch o konečnej cene od spoločnosti Yahoo Finance:

• Aflac Inc. (AFL), + 892%, -8, 5%
• Amdocs Ltd. (DOX), + 355%, -8, 5%
• BCE Inc. (BCE), + 306%, -5, 7%
• Berkshire Hathaway Inc. trieda B (BRK.B), + 356%, -11, 9%
• Coca-Cola Co. (KO), + 234%, -11, 2%
• Honeywell International Inc. (HON), + 740%, -11, 5%
• Loews Corp. (L), + 197%, -13, 9%
• PepsiCo Inc. (PEP), + 213%, -9, 5%
• (RSG), + 435%, -9, 5%
• Procter & Gamble Co. (PG), + 145%, -8, 6%

Index S&P 500 (SPX) získal od začiatku súčasného býčieho trhu 311% a počas poslednej korekcie klesol o 10, 2%. Vyššie uvedených 10 akcií s najnižšou volatilitou, ktoré odporúča aj najmenej jeden z najlepších investičných poradcov s najlepším výkonom podľa hodnotenia spoločnosti Hulbert Financial Digest. Pre volatilitu sa Hulbert spoliehal na webovú stránku vytvorenú profesorom neskoro finančným Robertom Haugenom, spoluautorom vyššie uvedených článkov, ktorý predstavuje zoznam akcií, ktorých ceny mali najnižšie mesačné štandardné odchýlky počas predchádzajúcich 24 mesiacov. (Viac informácií nájdete tiež v: Nízka prchavosť môže spôsobiť zlyhanie trhu: Filia .)

Zistenia štúdie

Na základe údajov z 31. mája 1988, index minimálnej volatility MSCI USA prekonal S&P 500 priemerne o 30 bázických bodov ročne, vrátane reinvestovaných dividend, podľa analýzy spoločnosti Ned Davis Research, ktorú predložil Hulbert. Na býčích trhoch sa index nízkej volatility pohyboval v priemere 3, 0 percentuálneho bodu ročne, ale na trhoch s medveďmi prekonal v priemere robustných 10, 39 percentuálnych bodov ročne.

V období nízkej volatility sú zásoby s nízkou volatilitou o niečo horšie. V priebehu súčasného býčieho trhu dosiahol index minimálnej volatility MSCI USA v priemere S&P 500 pod priemerným percentuálnym bodom za rok. V roku 2017 sa deficit zvýšil na 2, 6 percentuálneho bodu, dodáva Hulbert.

Pokuta za likviditu

Z krátkodobého hľadiska, podobne ako pri nedávnej korekcii, môžu akcie s nízkou volatilitou skutočne utrpieť najväčší pokles cien, poznamenáva Hulbert. Nardin Baker, hlavný stratég spoločnosti South Street Investment Advisors v Bostone, spolupracoval so spoločnosťou Haugen na štúdiách nízko volatilných akcií. Hulbertovi povedal, že akcie s nízkou volatilitou sú tiež najlikvidnejšie akcie, a preto často priťahujú neprimeraný predajný tlak zo strany inštitúcií, ktoré musia pri poklese získať hotovosť. Dodáva však, že majú tendenciu sa v priebehu niekoľkých mesiacov zotavovať.