Implikovaná repo sadzba
Implikovaná repo sadzba je miera návratnosti, ktorú je možné dosiahnuť súčasným predajom dlhopisových futures alebo forwardových kontraktov, a následným nákupom skutočného dlhopisu rovnakej hodnoty na peňažnom trhu pomocou požičaných peňazí. Dlhopis je držaný dovtedy, kým nie je dodaný do futures alebo forwardovej zmluvy a pôžička je splatená.
Vysvetlená implikovaná repo sadzba
Repo sadzba sa vzťahuje na sumu, vypočítanú ako čistý zisk, zo spracovania predaja futures na dlhopisy alebo inej emisie a následne pomocou vypožičaných prostriedkov na kúpu dlhopisu rovnakej hodnoty s dodaním, ktoré sa uskutoční pri príslušnom vysporiadaní. dátum. Implikovaná repo sadzba pochádza z reverzného repo trhu, ktorý má podobné premenné zisku / straty ako implikovaná repo sadzba a poskytuje funkciu podobnú tradičnej úrokovej miere.
Pochopenie Repos
Repo sa vzťahuje na dohody o spätnom odkúpení, ktoré sprostredkovaním nákupu a následného predaja konkrétneho cenného papiera v určenom čase za vopred stanovenú sumu fungujú ako forma zabezpečeného úveru. Vo všeobecnosti si obchodník požičiava od zákazníka množstvo finančných prostriedkov, ktoré sú nižšie ako hodnota konkrétneho dlhopisu, a dlhopis funguje ako kolaterál. Keďže požičaná suma je nižšia ako hodnota dlhopisu, požičiavajúci zákazník má zníženú úroveň rizika, ak hodnota dlhopisu klesne pred dosiahnutím doby splácania.
Dátum osídlenia
Podmienky týkajúce sa toho, kedy sa vyžaduje splácanie úveru, označované ako dátum vyrovnania, sa môžu líšiť. V mnohých prípadoch sú prostriedky držané iba dlžníkom cez noc, čo spôsobuje, že transakcia bola dokončená do jedného pracovného dňa. Dlhšie termíny môžu byť k dispozícii, aj keď väčšina zostáva do 14 dní.
Na transakciách medzi fondmi peňažného trhu a hedžovými fondmi sa banka môže zúčastňovať ako sprostredkovateľ. To umožňuje fondom peňažného trhu, ktoré sú podporované hotovosťou, a hedžovým fondom, ktoré sú tradične podporované dlhopismi, hladko presúvať prostriedky medzi subjektmi.
Trh, na ktorom sa tieto transakcie uskutočňujú, sa označuje ako repo trh. Po finančnej kríze v roku 2008 došlo k poklesu objemu repo trhu približne o 49%, čo bolo vyvolané neochotou bankového sektora požičiavať štátne dlhopisy. To zase spôsobilo pre investorov na repo trhu náročnejšie nájsť záujemcov o pôžičku, ktorí hľadajú hotovosť.
Aplikácie mimo dlhopisového trhu
Všetky typy termínových a forwardových kontraktov majú implikovanú repo sadzbu, nielen zmluvy o dlhopisoch. Napríklad cena, za ktorú sa pšenica môže súčasne nakupovať na hotovostnom trhu a predávať na trhu futures, mínus náklady na skladovanie, dodanie a vypožičanie, je implikovaná repo sadzba. Na trhu cenných papierov zabezpečených hypotékou TBA je implikovaná repo sadzba známa ako arbitráž dolára.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.