Definícia krátkeho pokrytia

Čo je krátke pokrytie?

Krátke krytie znamená spätné odkúpenie požičaných cenných papierov s cieľom uzavrieť otvorené krátke pozície so ziskom alebo stratou. Vyžaduje si nákup toho istého cenného papiera, ktorý sa pôvodne predával krátko, pretože tento proces zahŕňal vypožičanie cenného papiera a jeho predaj na trhu. Napríklad obchodník predáva krátke 100 akcií XYZ za 20 dolárov, na základe názoru, že tieto akcie budú mieriť nižšie. Keď XYZ klesne na 15 dolárov, obchodník kúpi späť XYZ na pokrytie krátkej pozície a rezervuje zisk z predaja vo výške 500 USD. Tento proces je známy aj ako „nákup na pokrytie“.

01:17

Krátke pokrytie

Kľúčové jedlá

• Krátky úrok predstavuje počet predaných akcií v percentách z celkového počtu akcií v obehu.
• Krátky úrokový pomer (SIR) sa vypočíta ako celkový predaný kus akcií, vydelený priemerným denným objemom obchodovania s cenným papierom.
• Riziko krátkeho krytia, tj či bude alebo nebude cenný papier predmetom krátkeho stlačenia, sa dá odhadnúť na základe krátkeho úroku a SIR.

Ako funguje krátke pokrytie?

Krátke zakrytie je potrebné na uzavretie otvorenej krátkej polohy. Krátka pozícia bude zisková, ak bude krytá za nižšiu cenu ako pôvodná transakcia a strata vznikne, ak bude krytá vyššou cenou ako pôvodná transakcia. Ak sa v cennom papieri vyskytne veľké množstvo krátkeho krytia, môže to mať za následok krátke stlačenie, v ktorom sú predajcovia nakrátko nútení likvidovať pozície za postupne vyššie ceny.

Krátke krytie sa môže vyskytnúť aj nedobrovoľne, ak je zásoba s veľmi vysokým krátkym úrokom podrobená „buy-inu“. Tento termín sa týka uzavretia krátkej pozície obchodníkom s cennými papiermi, keď je stav zásob veľmi ťažké požičať a veritelia ho požadujú späť. Toto sa často vyskytuje v akciách, ktoré sú menej likvidné s menším počtom akcionárov.

Čím vyššia je krátka úroková sadzba a krátka úroková miera, tým väčšie je riziko, že krátke krytie sa môže vyskytnúť narušujúcim spôsobom. Krátke krytie je vo všeobecnosti zodpovedné za počiatočné fázy rally po predĺženom medvedom trhu alebo dlhotrvajúcom poklese akcií alebo iných cenných papierov. Predajcovia nakrátko majú obvykle kratšiu dobu držania ako investori s dlhou pozíciou, pretože hrozí riziko straty v prípade prudkého poklesu. Výsledkom je, že predajcovia nakrátko vo všeobecnosti rýchlo pokrývajú krátky predaj pri známkach obratu v sentimente na trhu alebo zlého šťastia cenných papierov.

Príklad krátkeho pokrytia

Zvážte, že XYZ má nesplatených 50 miliónov akcií, 10 miliónov akcií sa predalo krátko a priemerný denný objem obchodovania je 1 milión akcií. XYZ má krátky úrok 20% a SIR 10, z ktorých obidve sú dosť vysoké, čo naznačuje, že krátke krytie by mohlo byť ťažké.

XYZ stráca pôdu v priebehu niekoľkých dní alebo týždňov, čo podporuje ešte väčší predaj nakrátko. Jedného rána pred otvorením oznamujú významného klienta, ktorý výrazne zvýši štvrťročné príjmy. XYZ medzery vyššie pri otváraní zvončeka, zníženie krátke zisky predajca alebo zvýšenie strát. Niektorí predajcovia nakrátko chcú odísť za výhodnejšiu cenu a zdržať sa krytia, zatiaľ čo iní predajcovia nakrátko vystupujú agresívne. Táto nepokojne krátka krycia sila núti XYZ smerovať vyššie v slučke spätnej väzby, ktorá pokračuje až do vyčerpania krátkeho stlačenia, zatiaľ čo krátki predajcovia čakajúci na prospešné zvraty spôsobia ešte väčšie straty.

Porovnať investičné účty Poskytovateľ Meno Opis Zverejnenie inzerenta × Ponuky, ktoré sa objavujú v tejto tabuľke, pochádzajú od partnerstiev, za ktoré Investopedia dostáva kompenzácie.

Súvisiace podmienky

Definícia Bear Squeeze Definícia Bear Squeeze je situácia, keď sú predajcovia nútení pokryť svoje pozície, pretože ceny sa náhle zvýšia, čím sa zvýši býčia dynamika. viac Krátke stlačenie a príklad Krátke stlačenie je, keď sa silne skratované zabezpečenie pohybuje výrazne vyššie, čo núti krátkych predajcov uzavrieť svoje pozície a zvyšovať tlak na zvyšovanie. Predajcovia nakrátko si musia byť vedomí stláčania, pretože kupujúci z nich profitujú. viac Definícia predaja nakrátko Krátkodobý predaj nastane, keď si investor požičia cenný papier, predá ho na otvorenom trhu a očakáva, že ho neskôr kúpi späť za menej peňazí. viac Čo znamená teória krátkych záujmov? Teória krátkeho záujmu uvádza, že vysoká úroveň krátkeho záujmu je býčím ukazovateľom. Jeho zástancovia sa preto budú usilovať nakupovať silne skratované zásoby. viac Dní na pokrytie Definície Dni na pokrytie, nazývané tiež krátky pomer, merajú očakávaný počet dní na uzavretie akcií spoločnosti, ktoré boli zrušené. viac Čítanie do stláčania Termín stláčanie sa používa na opis mnohých finančných a obchodných situácií, ktoré zvyčajne zahŕňajú určitý druh trhového tlaku. V podnikaní je to obdobie, keď sú pôžičky ťažké alebo čas, keď zisky klesajú v dôsledku zvyšujúcich sa nákladov alebo klesajúcich výnosov. ďalšie partnerské odkazy