Ako obchodovať na hongkonskej burze cenných papierov prostredníctvom ETF (ETFC, EWH)

„Ak chcete vidieť kapitalizmus v akcii, choďte do Hongkongu.“ ~ Milton Friedman

Hong Kong prešiel dlhou cestou. Ako britská kolónia ju bývalý britský minister zahraničných vecí a predseda vlády Lord Palmerston označil za „neúrodnú skalu“. Hongkonská burza je dnes údajne piatym najväčším na svete. Tu je niekoľko priamych a nepriamych ciest, ako získať expozíciu na trhu v Hongkongu.

Obchodovanie na burze v Hongkongu

Od odovzdania Britov v roku 1997 fungujú Hongkong a pevninská Čína na princípe jednej krajiny, dvoch systémov. Hongkong sa nazýva osobitný administratívny región a môže slobodne vykonávať kapitalizmus a spravovať vlastné dane, peniaze, obchod, devízy a meny: hongkonský dolár. V polovici novembra 2014 bol spustený program „Šanghaj-Hongkong Stock Connect“, ktorým sa vytvára cezhraničný kanál pre prístup na akciové trhy a investície.

Táto dohoda umožnila investorom v hlavnej Číne a Hongkongu obchodovať s určitými spoločnosťami kótovanými na burze cenných papierov druhej strany prostredníctvom svojej miestnej firmy s cennými papiermi. Nasleduje niekoľko spôsobov, ako môžu investori obchodovať priamo alebo nepriamo so spoločnosťami kótovanými na Hongkongskej burze cenných papierov.

1. Fondy obchodované na burze

Najjednoduchším spôsobom, ako môžu investori z USA získať expozíciu voči hongkongským cenným papierom, sú fondy obchodované na burze (ETF). Poskytujú diverzifikáciu, ako aj ľahké obchodovanie bez menového rizika. Populárne fondy obchodované na burze v tejto kategórii zahŕňajú indexový fond iShares MSCI Hong Kong Index Fund a Hong Kong AlphaDEX Fund.

Hongkonský fond iShares MSCI (NYSE: EWH) sa investuje predovšetkým do akcií gigantických kapitálov vo finančnom a realitnom priestore. Dvadsaťročný fond je diverzifikovaný v 47 podieloch a od januára 2019 spravuje aktíva v hodnote 2, 48 miliárd dolárov. First Trust Hong Kong AlphaDEX Fund (NYSE: FHK) je štvorročný fond, ktorý sa snaží sledovať akciové trhy v Hongkongu porovnaním s definovaným indexom Hong Kong. Fond pracuje na princípe indexovania a má aktíva v správe 3, 5 milióna dolárov.

2. Americké depozitné príjmové listy

Investori v Spojených štátoch si môžu na domácich burzách, ako sú NYSE alebo NASDAQ alebo z mimoburzových (OTC) burz, vybrať akcie z Hongkongu kótované ako American Depository Receipts (ADR). ADR predstavujú bezproblémový spôsob, ako vlastniť zahraničné akcie, keďže sa s nimi obchoduje na amerických burzách a dajú sa kúpiť rovnako ako bežné akcie prostredníctvom sprostredkovateľského účtu. Nevýhodou je obmedzený výber - iba niekoľko zahraničných akcií je registrovaných ako ADR.

Niektoré populárne hongkongské ADR zahŕňajú AIA Group Ltd. (US OTC: AAGIY), Sun Hung Kai Properties Limited (US OTC: SUHJY) a Hong Kong Television Network Limited (US OTC: HKTV).

3. Investujte priamo prostredníctvom makléra vo vašej krajine

ETF sú nepriamym spôsobom držania zásob na hongkonskej burze cenných papierov; ADR sú priamym spôsobom, ako vlastniť, ale výber je vážne obmedzený. Investori, ktorí majú záujem o priamu a širokú účasť na hongkonskej burze cenných papierov, by si mali otvoriť sprostredkovateľský účet u sprostredkovateľskej firmy vo svojej vlastnej krajine, ktorá ponúka platformu pre medzinárodné obchodovanie.

Zahraničné spoločnosti sa musia zaregistrovať v Americkej komisii pre cenné papiere a burzy (SEC), aby sa mohli ponúkať ako ADR.

Sprostredkovateľské spoločnosti, ktoré ponúkajú medzinárodný prístup, zvyčajne ponúkajú mnoho medzinárodných výmen vrátane hongkongských. Pred obchodovaním s nimi dôkladne preskúmajte maklérov. Skontrolujte typ účtu (diskrečný alebo nediskrečný), štruktúru provízie a pokryté regióny a krajiny. V Spojených štátoch hľadajte registráciu SEC spolu s členstvom v SIPC a FINRA. Niektoré z popredných amerických brokerských spoločností pre obchodovanie so zahraničnými akciami sú Euro Pacific Capital Inc., E * Trade (NASDAQ: ETFC), Interactive Brokers (NASDAQ: IBKR 404), EverTrade, Fidelity a Charles Schwab (NYSE: SCHW).

4. Priame investície prostredníctvom makléra so sídlom v Hongkongu

Investori z celého sveta môžu investovať online prostredníctvom miestnych maklérov so sídlom v Hongkongu. Existujú však obmedzenia pre obyvateľov určitých krajín a určité prekážky, ktoré musia hongkonskí makléri ponúknuť, musia ponúkať služby. Napríklad v Spojených štátoch nemôžu finančné inštitúcie, ktoré nie sú registrované v SEC, požadovať občanov USA za klientov.

Zákon o dodržiavaní predpisov o dani zo zahraničia (FATCA) okrem toho stanovil ďalšie obmedzenia, a preto sa niektorí hongkonskí makléri vyhýbajú americkým klientom. Obyvatelia iných krajín však nemusia čeliť rovnakým problémom.

Spodný riadok

Hongkonská burza prudko stúpa s obrovskými čínskymi investíciami prichádzajúcimi na trhy. Investori, ktorí majú radi dlhodobé hranie, si musia pamätať, že nedávne zhodnotenie cien a sprievodná volatilita nie sú založené na základoch.

Investori by sa mali starať o to, aby sa rozhodnutia zakladali na výnosoch spoločnosti a ekonomických faktoroch, nielen na výkyvoch cien. Celkovo by si investori mali zvoliť svoju preferovanú cestu na burzu v Hongkongu po tom, ako pochopia náklady, riziká, daňové úvahy a dodržiavanie regulačných predpisov.