Ako by som mal použiť obrat portfólia na hodnotenie podielového fondu?

Percentuálny podiel obratu portfólia sa môže použiť na určenie rozsahu, v akom podielový fond prevedie svoje akcie a aktíva v priebehu roka. Miera obratu predstavuje percentuálny podiel z držby podielového fondu, ktorý sa zmenil za posledný rok. Podielový fond s vysokou mierou fluktuácie zvyšuje svoje náklady pre svojich investorov. Náklady na obrat sa berú z fondov majetku na rozdiel od poplatkov za správu. Správcovia podielových fondov preto nemusia mať príliš veľkú motiváciu na zníženie zbytočnej obchodnej činnosti.

Obrat portfólia je určený akvizíciou alebo dispozíciou fondu, podľa toho, ktorý počet je vyšší, a vydelením priemernými mesačnými aktívami fondu za daný rok. Napríklad fond s mierou obratu 25% drží zásoby v priemere štyri roky. Čím vyššia je miera obratu, tým vyšší je obrat. Vyššia miera fluktuácie znamená zvýšené výdavky fondu, čo môže znížiť celkovú výkonnosť fondu. Vyššia miera fluktuácie môže mať tiež negatívne daňové dôsledky. Fondy s vyššou mierou obratu budú s väčšou pravdepodobnosťou podliehať dani z kapitálových výnosov, ktoré sa potom rozdelia investorom. Investori môžu z týchto kapitálových ziskov platiť dane.

Niektoré typy podielových fondov majú vo všeobecnosti vyššiu mieru fluktuácie. Rastové fondy a fondy s agresívnejšími stratégiami majú vyššie obraty. Fondy zamerané na väčšiu hodnotu majú zvyčajne nižší obrat. Ak je výkonnosť fondu vyššia ako v prípade fondu s nižším obratom, môže byť odôvodnená vyššia miera. Ak je miera fluktuácie vysoká, zatiaľ čo výkonnosť zaostáva, môže investor lepšie hľadať alternatívy.