Ako prekonať trh

Všetci investori musia z času na čas prehodnotiť a zdokonaliť svoje investičné štýly a stratégie. Keď získame investičné skúsenosti a znalosti, náš pohľad na trh sa pravdepodobne zmení a môže rozšíriť, ako si predstavujeme naše finančné ciele.

Tí, ktorí sa chcú pokúsiť prekonať trh, tj dosiahnuť vyššie výnosy, ako je priemer trhu, by mohli zvážiť aktívnu obchodnú stratégiu, aj keď iba pre časť svojho portfólia.

Čo je aktívne obchodovanie?

Najlepším spôsobom, ako porozumieť aktívnemu obchodovaniu, je rozlíšiť ho od investovania do nákupu a držania, ktorý je založený na presvedčení, že dobrá investícia bude z dlhodobého hľadiska zisková. To znamená ignorovanie každodenných výkyvov trhu. Pri použití stratégie „buy-and-hold“ je tento druh investora z krátkodobého hľadiska ľahostajný z dvoch dôvodov: po prvé, pretože verí, že akékoľvek krátkodobé účinky krátkodobých pohybov sú v porovnaní s dlhodobým priemerom skutočne malé, a za druhé, pretože krátkodobé pohyby je takmer nemožné presne predpovedať.

Na druhej strane aktívny obchodník nechce vystaviť svoje investície účinkom krátkodobých strát alebo nevyužije príležitosť na krátkodobé zisky. Nie je preto prekvapujúce, že aktívni obchodníci nevidia priemerný dlhodobý výnos nie ako neprekonateľný štandard, ale ako očakávanie bežného podniku. Na prekročenie štandardu (alebo prekonanie trhu) si obchodník uvedomuje, že musí hľadať ziskový potenciál v dočasných trendoch na trhu, čo znamená snažiť sa vnímať trend od začiatku a predvídať, kam bude v blízkej budúcnosti smerovať.,

Nižšie je uvedená tabuľka, ktorá ukazuje rozdiel medzi dlhodobými a krátkodobými pohybmi trhu. Všimnite si, že aj keď sa bezpečnosť v priebehu času pohybuje smerom nahor, počas cesty zažije veľa menších trendov v oboch smeroch.

Zamerajte sa na krátkodobý výkon

Obchodníci sú „aktívni“, pretože pre nich sa zvyšuje význam krátkodobej činnosti na trhu - tieto pohyby trhu ponúkajú príležitosť na zrýchlené kapitálové zisky. Štýl obchodníka určuje časový rámec, v ktorom hľadá trendy. Niektorí hľadajú trendy v rozpätí niekoľkých mesiacov, iné v priebehu niekoľkých týždňov a iné v priebehu niekoľkých hodín. Keďže v kratšom období dôjde k definitívnejším pohybom na trhu, bude aktívnejší aj obchodník analyzujúci kratší časový rámec, ktorý bude vykonávať viac obchodov.

Väčší počet obchodov sa nemusí nutne rovnať väčším ziskom. Prekonanie trhu neznamená maximalizáciu vašej činnosti, ale maximalizáciu vašich príležitostí pomocou stratégie. Aktívny obchodník sa bude snažiť kupovať a predávať (alebo naopak v prípade skratu) za dva extrémy trendu v danom časovom rámci. Pri kúpe akcie sa obchodník môže pokúsiť kúpiť ho v najnižšom možnom bode (alebo v hornom bode obratu, inak známom ako dno) a potom ho predať, keď existujú náznaky, že dosiahol najvyšší bod. Tieto znaky sa zvyčajne pozorujú pomocou nástrojov technickej analýzy, ktoré sú uvedené nižšie. Čím viac sa obchodník snaží kupovať a predávať v extrémoch, tým agresívnejšia (a riskantnejšia) ich stratégia.

Maximalizácia výnosov alebo lepšia výkonnosť na trhu nie je len o dosahovaní ziskov, ale aj o predchádzaní stratám. Inými slovami, obchodník bude dávať pozor na akékoľvek známky toho, že bezpečnosť sa chystá prekvapivo otočiť nežiadúcim smerom. Ak sa tieto príznaky vyskytnú, obchodník vie, že je čas ukončiť investíciu a hľadať zisky inde.

Na druhej strane, dlhodobý obchodník zostáva investovaný do cenného papiera, ak má dôveru v jeho hodnotu, aj keď môže dôjsť k poklesu smerom nadol - investor, ktorý kupuje a drží, musí tolerovať určité straty, o ktorých sa obchodník domnieva, že sú možné vyhnúť.

Použite technickú analýzu

Potrebujete konkrétne analytické techniky a nástroje na určenie, kedy sa trend začína a kedy sa pravdepodobne skončí. Technická analýza sa špecializuje na interpretáciu cenových trendov, určenie najlepšieho času na kúpu a predaj cenného papiera pomocou tabuliek. Na rozdiel od základnej analýzy, technická analýza považuje cenu za veľmi dôležitý faktor, ktorý hovorí o smerovaní, ktorým bude bezpečnosť v krátkom čase smerovať.

Tu sú tri zásady technickej analýzy:

• Súčasná cena akcie už z väčšej časti odráža sily, ktoré ju ovplyvňujú - napríklad politické, hospodárske a sociálne zmeny - a vnímanie týchto udalostí zo strany ľudí.
• Ceny majú tendenciu sa pohybovať v trendoch.
• História sa opakuje.

Z týchto troch princípov vyplýva zložitá disciplína, ktorá navrhuje špeciálne ukazovatele, ktoré pomôžu obchodníkovi určiť, čo sa bude diať v budúcnosti. Ukazovatele sú spôsoby, ako sa spracovávajú údaje o cenách (zvyčajne pomocou výpočtu) s cieľom objasniť cenové vzorce, ktoré sa prejavia, keď sa výsledky výpočtu ukazovateľa vynesú do grafu. Tieto ukazovatele, ktoré sa zobrazujú spolu s vynesenými historickými cenami, môžu obchodníkovi pomôcť pri identifikácii trendových línií a ich analýze, pri čítaní signálov emitovaných ukazovateľom s cieľom vybrať si vstup do obchodu alebo z obchodu. Niektoré príklady mnohých rôznych typov ukazovateľov sú kĺzavé priemery, relatívna sila a oscilátory.

Na obchodovanie sa dá použiť základná analýza, ale väčšina obchodníkov je dobre vyškolená a má skúsenosti s technikami mapovania a technickej analýzy. Je to zmes vedy a umenia, ktorá vyžaduje trpezlivosť a obetavosť. Pretože načasovanie je nanajvýš dôležité v aktívnom obchodovaní, efektívnosť v technickej analýze je veľkým determinantom úspechu.

Pákové obchodovanie

Krátkodobý prístup investovania ponúka príležitosti na dosiahnutie kapitálových výnosov nielen prostredníctvom analýzy trendov, ale aj prostredníctvom krátkodobých investičných nástrojov, ktoré zvyšujú potenciálne zisky vzhľadom na investovanú sumu. Jednou z týchto techník je pákový efekt, ktorý sa často realizuje pomocou niečoho, čo sa nazýva marža.

Marža je jednoducho použitie požičaných peňazí na obchodovanie. Povedzme, že ste mali investovať 5 000 dolárov: Namiesto toho, aby ste jednoducho investovali túto sumu, by ste mohli otvoriť maržový účet a získať ďalších, povedzme, 5 000 dolárov na investovanie. Získate tak celkom 10 000 dolárov, s ktorými môžete obchodovať. Takže, ak ste investovali do akcie, ktorá vrátila 25 percent, vaša investícia 10 000 dolárov sa zmení na 12 500 dolárov. Teraz, keď splatíte pôvodných 5 000 dolárov, zostane vám 7 500 dolárov (predpokladáme, že úrokové poplatky sú nulové), čím získate zisk 2 500 dolárov alebo návratnosť 50 percent. Keby ste investovali iba 5 000 dolárov, váš zisk by bol iba 1 250 dolárov. Inými slovami, marža zdvojnásobila návratnosť.

Avšak s rastúcim potenciálom rastu je aj riziko poklesu. Ak by uvedená investícia namiesto toho zaznamenala 25 percentný pokles, utrpeli by ste stratu 50 percent a ak by táto investícia zaznamenala 50 percentný pokles, stratili by ste 100 percent.

Možno ste už uhádli, že s pákovým efektom môže obchodník stratiť viac, ako je jeho pôvodná investícia! Ide o obchodný nástroj, ktorý by mali používať iba skúsení obchodníci so znalosťami v oblasti načasovania vstupu a výstupu z investícií. Tiež, pretože marža je požičaná peniaze, tým menej času budete musieť zaplatiť späť, tým menej úrokov budete platiť za to. Ak sa pokúsite ťažiť z obchodu dlhú dobu, náklady na maržu môžu jesť do vášho celkového výnosu.

Riziká aktívneho obchodovania

Aktívne obchodovanie ponúka lákavý potenciál nadpriemerných výnosov, ale rovnako ako takmer čokoľvek iné, čo je lákavé, nemôže byť úspešne dosiahnuté bez nákladov a rizík.

Kratší časový rámec, ktorý sa obchodníci venujú, ponúka obrovský potenciál, ale keďže sa trh môže rýchlo pohybovať, musí obchodník vedieť, ako si ho prečítať a potom reagovať. Bez zručnosti v rozpoznávaní signálov a načasovaní vstupov a výstupov môže obchodník nielenže premeškať príležitosti, ale tiež utrpieť ranu rýchlych strát - najmä ak, ako sme už vysvetlili vyššie, obchodník využíva vysoký pákový efekt. Naučiť sa obchodovať je tak časovo náročné, ako aj drahé. Každá osoba, ktorá uvažuje o tom, že sa stane aktívnym obchodníkom, by to mala zohľadniť.

Vyššia frekvencia transakcií aktívneho obchodovania neprichádza zadarmo: maklérske provízie sa kladú na každý obchod. Pretože tieto provízie sú výdavkom, jedia pre návrat obchodníka. Pretože každý obchod stojí peniaze, obchodník musí byť presvedčený o svojom rozhodnutí: na dosiahnutie zisku musí byť návratnosť obchodu vysoko nad províziou. Ak si obchodník nie je istý tým, čo robí a skončí s obchodovaním častejšie kvôli chybám, náklady na sprostredkovanie sa pripočítajú k prípadným stratám.

A konečne, pretože cenné papiere sa vstupujú a vystupujú tak často, aktívny obchodník bude musieť platiť dane z každého kapitálového zisku realizovaného každý rok. To by sa mohlo líšiť od pasívnejšieho investora, ktorý drží investície po mnoho rokov a neplatí ročne daň z kapitálových výnosov. Náklady na daň z kapitálových výnosov sa musia zohľadniť aj vtedy, keď aktívny obchodník počíta celkové výnosy.

Spodný riadok

Ako získavate viac vzdelania a skúseností ako investor, môžete byť zvedaví na rôzne spôsoby, ako dosiahnuť výnosy. Je dôležité byť ochotný sa učiť o rôznych stratégiách a prístupoch, ale rovnako dôležité je vedieť, čo vyhovuje vašej osobnosti, schopnostiam a tolerancii rizika.

Možno ste uhádli, že aktívne obchodovanie je najvhodnejšie pre tých, ktorí sa zaviazali prevziať kontrolu nad svojím portfóliom a rýchlo a agresívne plniť svoje ciele. To všetko si vyžaduje ochotu nielen riskovať, ale aj udržiavať zručnosti a efektívnosť. Ak to znie ako vy, možno je čas začať sa učiť viac!