Vplyv výroby OPEC (a non-OPEC) na ceny ropy

Surová ropa má najvýznamnejšie postavenie na svetovom trhu s komoditami, keďže zmeny cien ropy majú vplyv na fungovanie svetovej ekonomiky. Ceny ropy sú okrem iného do veľkej miery závislé od dvoch faktorov: geopolitického vývoja a ekonomických udalostí. Tieto dva faktory vedú k zmenám v hladinách dodávok ropy od hlavných výrobcov ropy, čo má za následok kolísanie cien ropy.

Napríklad arabské ropné embargo z roku 1973, vojna v Iráne - Iraku v roku 1980 a vojna v Perzskom zálive v roku 1990 sú niektoré z historických geopolitických zmien, ktoré významne ovplyvnili ceny ropy. Podobne ázijská finančná kríza z roku 1997, svetová finančná kríza v rokoch 2008 - 09 a súčasný pretrvávajúci stav nadmernej ponuky ropy z OPEC sú hlavnými ekonomickými udalosťami, ktoré významne ovplyvnili ceny ropy. (Viac informácií nájdete v časti: Čo určuje ceny ropy? )

Dve významné skupiny, ktoré vlastnia väčšinu svetovej ťažby ropy, sú Organizácia krajín vyvážajúcich ropu (OPEC) a skupina krajín, ktoré nie sú členmi OPEC. V dôsledku vysoko dynamického hospodárskeho a geopolitického vývoja tieto skupiny menia svoje kapacity na ťažbu ropy, čo ovplyvňuje úroveň dodávok ropy a vedie k volatilite cien ropy. Napríklad nedávne rozhodnutie pokračovať v nadmernom zásobovaní ropou skupinou OPEC primárne poháňané jej najväčším členom, Saudskou Arábiou, viedlo k vysokým cenám ropy za posledných 12 rokov.

Pozrime sa, ako a do akej miery majú úrovne výroby ropy z týchto dvoch skupín vplyv na ceny ropy.

Ako ovplyvňuje produkcia OPEC ceny ropy?

Trhový podiel ropy vyrábanej OPEC na svetovom trhu s ropou sa stále pohybuje okolo 40%. Napríklad Medzinárodná energetická agentúra (IEA) poskytuje nasledujúce zastúpenie podielu ropy OPEC na svetovom trhu v rokoch 2013 až 2015:

Ropa vyvážaná OPEC predstavuje asi 60% svetového obchodu s ropou, čo naznačuje jej dominantné postavenie na svetovom trhu s ropou. IEA tiež uvádza, že 81% svetových dokázaných zásob ropy leží v hraniciach krajín OPEC. Z toho asi dve tretiny leží v regióne Blízkeho východu. Všetky členské krajiny OPEC okrem toho neustále zdokonaľujú technológiu a zlepšujú prieskumy, čo vedie k ďalšiemu zlepšovaniu ich výrobných kapacít ropy pri znížených prevádzkových nákladoch.

OPEC zostáva vplyvný kvôli trom primárnym faktorom: absencia alternatívnych zdrojov zodpovedajúcich jeho dominantnému postaveniu, nedostatok ekonomicky uskutočniteľných alternatív k rope v energetickom sektore a pomerne nízka cena výhoda oproti relatívne vysokému nákladu nestabilných Výroba OPEC. (Pre súvisiace čítanie pozri: Náklady na bridlicový olej verzus konvenčný olej .)

OPEC má ekonomickú schopnosť kedykoľvek prerušiť alebo zvýšiť dodávky ropy na podstatnú úroveň, čo vážne ovplyvňuje ceny ropy. Arabské ropné embargo z roku 1973 zaznamenalo štvornásobné zvýšenie cien z 3 na 12 dolárov za barel, zatiaľ čo nedávna nadmerná ponuka znížila ceny zo 100 dolárov ročne pred súčasnými 28 dolárov za barel.

V rámci skupiny OPEC je Saudská Arábia najväčším producentom ropy na svete a zostáva dominantným členom OPEC. (Viac informácií nájdete v časti: Ako saudská domáca politika formuje produkciu OPEC .)

Zastúpenie EIA naznačuje, že každý prípad zníženia výroby ropy v Saudskej Arábii spôsobil prudký nárast cien ropy a naopak.

Pred rokom 2000 všetky historické prípady od arabského ropného embarga z roku 1973 naznačujú, že Saudskej Arábii sa podarilo udržať si vedúce postavenie na trhu s ropou. Vyvoláva výstrely pri určovaní cien ropy kontrolou dodávok. Všetky hlavné výkyvy cien ropy možno jednoznačne pripísať úrovniam výroby zo Saudskej Arábie, ako aj ďalším krajinám OPEC.

Ovplyvňujú ceny ropy mimo OPEC ceny ropy “>

Medzi producentov ropy mimo OPEC patria aj iné krajiny produkujúce ropu mimo skupiny OPEC a tie, ktoré produkujú bridlicovú ropu.

Zaujímavé je, že z piatich z 10 najvýznamnejších krajín produkujúcich ropu patria krajiny mimo OPEC, ako je Rusko, USA, Čína, Kanada a Mexiko. Keďže ich úroveň vlastnej spotreby je vysoká, nemajú žiadnu alebo majú obmedzenú kapacitu na vývoz. Namiesto toho sú mnohé z týchto krajín čistými dovozcami ropy napriek vysokej produkcii. Vďaka tomu sú neúčinnými účastníkmi procesu určovania ceny ropy. Výrobcovia ropy, ktorí nie sú členmi OPEC, sa v poslednom období tešili zvýšenej produkcii a väčšiemu podielu na trhu. Technológia bridlicovej ropy však vyžaduje vysoké počiatočné investície, ktoré čoskoro poškodia producentov bridlicovej ropy. (Viac informácií nájdete na: Svetoví producenti ropy . )

Nasledujúci graf IEA ukazuje na vysokú úroveň produkcie, ktorú dosiahli krajiny mimo OPEC v nedávnej dobe, zatiaľ čo vysoko na bridlicovom oleji

výložník

, Zdá sa však, že nič z toho sa nepreložilo, aby vyvolalo viditeľný cenový dopad (ako v prípade vyššie uvedenej Saudskej Arábie). Vysoké úrovne výroby v rokoch 2002 - 2004 a 2010 neviedli k poklesu cien a namiesto toho boli sprevádzané zvýšenými cenami. Nedávna vysoká produkcia v rokoch 2014 - 2015 je sprevádzaná poklesom cien, ale prekrýva sa s ňou a možno ju rovnako pripísať zvýšenej ponuke z OPEC.

To naznačuje, že producenti ropy mimo OPEC zohrávajú v procese určovania ceny ropy obmedzenú úlohu, a preto je to práve OPEC (predovšetkým Saudská Arábia). (Viac informácií nájdete v časti: Najlepší konkurenti OPEC a spôsob, akým ich OPEC kontroluje .)

Spodný riadok

Dynamika ropnej ekonomiky je zložitá a proces určovania ceny ropy ide nad rámec jednoduchých trhových pravidiel dopytu a ponuky. Zahŕňa aj veľkorysé zložky geopolitického vývoja a hospodárske záujmy. Napriek občasným výzvam, ako sú technológie štiepania a získavanie ropy v regiónoch mimo OPEC, si OPEC naďalej udržiava svoju vedúcu pozíciu pri určovaní ceny ropy.